Onderzoek: Bitcoin-handelaren bereid om lang te gaan, maar het sentiment blijft stevig bearish

Sinds het dieptepunt op $ 17,700 op 18 juni, handelt Bitcoin binnen een relatief krappe band, waarbij $ 25,100 de bovengrens van dit kanaal markeert.

Hoewel BTC de afgelopen week ongeveer zes opeenvolgende dagelijkse groene sluitingen heeft afgedrukt, was hoger dan verwacht CPI-inflatie gegevens, uitgebracht op 13 september, maakten een einde aan het opwaartse momentum. Op die dag zwaaide BTC 13% naar beneden naar de bodem op $ 19,800.

Prijsonzekerheid is het dominante verhaal, aangezien de macrodruk zwaar blijft wegen op de marktleider. Volgens de Options 25 Delta Skew en Options Volume Put/Call Ratio, heeft dit zich uitgespeeld als een bereidheid om long te gaan, zelfs bij kleine tekenen van prijsherstel. Het algemene sentiment is echter bearish.

Opties 25 Delta Skew

De metriek Options 25 Delta Skew kijkt naar de verhouding tussen put- en callopties uitgedrukt in termen van impliciete volatiliteit (IV). Puts is het recht om een ​​contract tegen een bepaalde prijs te verkopen en calls zijn het recht om te kopen.

Voor opties met een specifieke vervaldatum verwijst 25 Delta Skew naar puts met een delta van -25% en calls met een delta van +25%, gesaldeerd om tot een datapunt te komen. Met andere woorden, dit is een maatstaf voor de prijsgevoeligheid van de optie, gegeven een verandering in de contante Bitcoin-prijs.

De afzonderlijke perioden hebben betrekking op optiecontracten die respectievelijk over 1 week, 1 maand, 3 maanden en 6 maanden aflopen.

Onder 0 geeft aan dat calls duurder zijn dan puts. Deze situatie heeft zich dit jaar slechts zes keer voorgedaan. Tijdens het recente dieptepunt van Bitcoin klauterden handelaren naar puts en keerden vervolgens terug naar calls aan de lokale top.

Dit veranderlijke gedrag kan worden verklaard door een lange, uitgesponnen bearmarkt die handelaren ertoe aanzet snel te reageren, zelfs bij kleine indicaties van prijsherstel.

In de afgelopen weken, toen Bitcoin boven en onder $ 20,000 fladderde, hebben handelaren vier keer geslagen om te callen, om long te gaan, alleen voor de markt om tegen hen in te gaan. Opeenvolgende back-to-back-oproepen hebben sinds eind vorig jaar niet meer plaatsgevonden.

Opties Volume Put/Call-ratio

De Put/Call-ratio van het Optievolume toont het putvolume gedeeld door het belvolume dat in de afgelopen 24 uur in optiecontracten is verhandeld. Het wordt gebruikt om de algemene stemming van de markt te meten.

De onderstaande grafiek laat een sterke neiging tot puts zien, zoals blijkt uit scherpe stijgingen van de ratio tijdens het dieptepunt van de prijs.

Dit suggereert dat het bearish sentiment stevig verankerd is. Maar vergelijkbaar met de Options 25 Delta Skew-gegevens, zullen handelaren long gaan op tekenen van prijsherstel.