Onderzoek: kan Bitcoin worden gepositioneerd om te gedijen te midden van wereldwijde bearish signalen voor de Amerikaanse economie? PlatoBlockchain-gegevensintelligentie. Verticaal zoeken. Ai.

Onderzoek: kan Bitcoin worden gepositioneerd om te gedijen te midden van wereldwijde bearish signalen voor de Amerikaanse economie?

Tijdstempel: 3 augustus 2022 10:00 uur

Het wereldwijde sentiment van het macro-economische landschap is gedempt na het nieuws van een technische recessie en Tariefverhoging van 75 bp door de Amerikaanse Federal Reserve. De cryptomarkten zien er echter krachtiger uit dan ze in enige tijd zijn geweest, wat beleggers kan verwarren.

Dit artikel gaat in op de factoren die van invloed zijn op de traditionele economie en hoe deze de crypto-industrie kunnen beïnvloeden.

Recessie

Een recessie wordt algemeen gezien als een periode van tijdelijke economische neergang waarin de handel en industriële activiteit worden verminderd. Het wordt over het algemeen geïdentificeerd door een daling van het BBP in twee opeenvolgende kwartalen, maar de Witte Huis heeft er onlangs op aangedrongen ervoor te zorgen dat ook andere economische factoren in aanmerking worden genomen.

Het eerste kwartaal van 2022 kende een negatieve bbp-groei en de Atlanta Fed voorspelde nog een negatief kwartaal van het bbp vóór de officiële aankondiging op 28 juli, waarin de daling van het bbp werd bevestigd.

Na twee opeenvolgende kwartalen van negatieve bbp-groei, modelleerde de Atlanta Fed zijn bbp-prognose voor het derde kwartaal voor de Amerikaanse economie op +2.1%. De laatste PMI-, constructie- en bestedingsgegevens wijzen echter op een schatting van +1.3%. Hetzelfde patroon deed zich voor in het tweede kwartaal, met positieve vooruitzichten aan het begin van het kwartaal en een negatieve aan het einde.

Onderzoek: kan Bitcoin worden gepositioneerd om te gedijen te midden van wereldwijde bearish signalen voor de Amerikaanse economie? PlatoBlockchain-gegevensintelligentie. Verticaal zoeken. Ai.

Na de FOMC-vergadering van vorige week verstrakt de FED in het snelste tempo om de ongebreidelde inflatie onder controle te krijgen. De vraag is, hoeveel meer kunnen de markten aan zonder dat er iets kapot gaat?

Volgens de Federal Funds Rate heeft de markt mogelijk nog maar één renteverhoging tot er iets breekt. Sinds 1987 heeft de FED elke keer dat de fondsenrente de rode lijn bereikte, zich teruggetrokken, waardoor een lager dieptepunt in het proces werd gecreëerd.

FED fondsen tariefFED fondsen tarief
Bron: FRED

Ernstige vertraging in de economie

Er zijn verschillende waarschuwingssignalen dat we een ernstige economische vertraging zien, en ze zouden het topje van de ijsberg kunnen zijn.

  • De S&P Global Flash PMI Composite Output Index ging voor het eerst sinds de laatste recessie negatief.
  • De verkoop van eerder in eigendom zijnde woningen daalde in juni met bijna 6%, de vijfde achtereenvolgende maand van daling.
  • 35% van de eigenaren van kleine bedrijven in de VS "kon hun huur niet volledig of op tijd betalen in juni."
  • 45% van alle kleine bedrijven in de VS heeft al besloten om het aannemen van nieuwe werknemers te bevriezen.
  • Persoonlijke besparingen zijn het laagste in meer dan tien jaar, terwijl het doorlopend krediet (creditcardschuld) het hoogste is in 22 jaar.

De spaartegoeden van consumenten in de VS zijn op het laagste niveau in meer dan tien jaar en de rentevoeten stijgen samen met de consumentenschulden. Dit is een teken van een lage liquiditeit bij gewone mensen. Onderstaande grafieken van de Federal Reserve laten de omvang van het probleem zien.

persoonlijke spaarkaartpersoonlijke spaarkaart
Bron: FRED
consumentenschuldconsumentenschuld
Bron: FRED

Inflatie in goederen en diensten die dagelijks nodig zijn, naast deflatie in activaprijzen, kan een schat aan volatiliteit op de wereldmarkten veroorzaken.

Luke Gromen, de oprichter en president van Forest for the Trees, benadrukte dat de FED vastzit tussen een rots en een harde plaats.

Bitcoin perfect gepositioneerd?

De prijs van Bitcoin steeg in de dagen na de FED-aankondigingen, maar zag een correctie van 7% in het weekend in de eerste handelssessie van de week van maandag. Bitcoin gaf zijn winst op sinds het nieuws van een technische recessie op donderdag 28 juli uitbrak, maar op het moment van schrijven is het nog steeds 7.5% gestegen sinds de FOMC-vergadering de 75bp-renteverhoging op 27 juli aankondigde.

bitcoin in recessiebitcoin in recessie
Bron: TradingView

Lokale trends zijn echter niet indicatief voor marktprestaties op lange termijn, en de prijsactie van Bitcoin in de afgelopen week betekent niet noodzakelijk dat er weer een bullmarkt op komst is. Ethereum heeft de leiding in de recente positieve cryptomarktbewegingen, een stijging van 10% ten opzichte van Bitcoin sinds 27 juli.

Te midden van wereldwijde zorgen, Bitcoin Maximalist Michael Saylor bepaald dat de behoefte aan Bitcoin op een "all-time high" was in een Tweet Friday. Eerder deze week noemde hij het vermogen van Bitcoin om op te treden als een "wereldwijd afwikkelingsnetwerk", verwijzend naar zijn potentieel als 's werelds reservevaluta.

Mocht Bitcoin een wereldwijde afwikkelingslaag voor de wereldeconomie worden, dan zou de economie een vooraf gedefinieerd monetair beleid aannemen, zoals uiteengezet in de Bitcoin Whitepaper. De mogelijkheid om extra geld bij te drukken zou worden geschrapt, waardoor eigendomsrechten zouden worden toegewezen aan individuen in plaats van aan centrale banken.

Austin van Bitcoin Magazine benadrukte in een recent bericht dat de Amerikaanse dollar in de "top 10 van de slechtste schuld/bbp-ratio's" staat, wat verder bijdraagt ​​aan het argument dat het fiat-systeem faalt.

DeFi-analist, The Genie, merkte ook op dat de FED onder druk zou kunnen staan ​​om meer geld te drukken voor de volgende Bitcoin-halvering die leidt tot een nieuwe Bitcoin-bullmarkt. CryptoSlate geanalyseerd dit scenario in april 2022 en het potentieel voor Bitcoin om tegen 120 $ 2025k te bereiken.

De onderstaande grafiek toont de impact van de Amerikaanse geldprinter naast de prijs van Bitcoin. De belangrijkste cryptocurrency noteerde een stijging van 600% sinds eind 2020, toen de Federal Reserve de geldhoeveelheid drastisch verhoogde. In dezelfde periode, van september 2020 tot september 2021, steeg de M1-geldvoorraad met 440%.

bitcoin m1 geldhoeveelheidbitcoin m1 geldhoeveelheid
Bron: TradingView

In 2018 Allianz beoordeeld de mogelijke gevolgen van het verlies van de dollar als 's werelds reservevaluta. In het artikel stond: "Misschien is het slechts een kwestie van tijd totdat de dollar de denarii, dukaat, gulden en pond gaat gebruiken - en een of meer parvenu's komen in de plaats."

Velen geloven dat Bitcoin het potentieel heeft om deze leemte op te vullen. De VS is echter waarschijnlijk niet bereid afstand te doen van zijn status als de belangrijkste valuta ter wereld.

"Het opgeven van de status van reservevaluta kan het land helpen zijn handelsrelaties in evenwicht te brengen, maar het zou waarschijnlijk de waarde van de dollar schaden en inflatoire druk creëren op de prijzen van consumptiegoederen."

In een tijd waarin de "inflatoire druk" het hoogst is in 40 jaar, zou het verliezen van de status van reservevaluta rampzalig kunnen zijn voor de Amerikaanse economie.

Econoom Carl Menger merkte op 26 juli op dat Jerome Powell had vastgesteld dat de opkomst van een nieuwe mededinger voor de reservevaluta van de wereld niet "onmiddellijk" zou worden gevoeld. Is Bitcoin al op weg om de reservevaluta te worden? Sommigen zeggen misschien ja, maar we zeggen ook: "we zijn nog vroeg."

Tijdstempel:

Meer van cryptoslat naar