Onderzoeksrapport schetst waarom de cryptomarkt op het punt staat om te keren

Nu november begint, zijn analisten druk bezig met het ontleden van de belangrijkste marktbewegingen die zich in oktober hebben voorgedaan. Terwijl Bitcoin (BTC) bleef relatief onveranderd met slechts 5.89% groei in oktober, senior analist Arcane Research, Vetle Lunde in kaart gebracht de richting die de markt de komende maanden zou kunnen uitgaan.

"Uptober", een verwijzing naar de bullish historische prestaties van Bitcoin in de maand oktober, was een veelvoorkomend thema in veel threads op crypto Twitter en volgens Lunde lijkt het te zijn gebeurd. Gegevens tonen aan dat BTC en exchange-tokens tot 26 oktober beter presteerden dan de large-caps-index.

De Twitter-overname van Elon Musk hielp de large-caps-index boven Bitcoin te duwen met een verbluffende maandelijkse winst van 20%. Dogecoin (DOGE) hielpen de large-cap kracht te versterken door een winst van 144% te behalen in de afgelopen zeven dagen.

De Bitcoin-spotmarkt van oktober werd gedreven door een groter volume en een lagere volatiliteit, terwijl hij profiteerde van een shortsqueeze die de markt even nieuw leven inblies. Volgens Lunde zag de laatste week van oktober het grootste korte liquidatievolume in crypto sinds 26 juli 2021.

Hoewel deze activiteit hielp om Bitcoin met 6% te verhogen, heeft Ether (ETH) en Binance Coin (BNB) zagen meer substantiële winsten van respectievelijk 18% en 19%.

De shortsqueeze hielpen een algehele boost te geven, maar Lunde concludeerde dat het momentum geen substantiële verandering in de BTC-prijs veroorzaakte. Het BTC-spotvolume is de afgelopen zeven dagen met 46% gestegen en de 30-daagse volatiliteitsindex bevindt zich op het laagste punt in 2 jaar. Bovendien staat de 7-daagse volatiliteitsindex op 2.2%, terwijl het jaargemiddelde 3% is.

Bij het vergelijken van volatiliteit met een eerdere shortsqueeze met de recente shortsqueeze, zei Lunde:

“De squeeze van 26 juli zag een dagelijkse hoog-laag variatie van 15% terwijl de markten haastig stegen, terwijl de bewegingen van 25 oktober en 26 oktober dagelijkse hoog-laag variaties van respectievelijk 5% en 6% lieten zien. Verder is het momentum gestopt, wat aangeeft dat handelaren zich moeten schrap zetten voor een langere consolidatie.”

Hoewel Bitcoin aantrekkelijk geprijsd is, is de beste benadering van deze markt volgens Lunde om op de korte termijn het gemiddelde van de dollarkosten te hanteren in plaats van een hefboomwerking te gebruiken. Bitcoin heeft een uniek lage volatiliteit ervaren en volgt de Amerikaanse aandelenmarkt op de voet, dus het is belangrijk om de winstrapporten over het derde kwartaal te volgen.

Fed-beleid zal de prijs van Bitcoin blijven dicteren

De voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, zal na het Federal Open Market Committee (FOMC) van 2 november spreken over het monetaire beleid van de VS, de inflatie en de aanstaande renteverhoging.

Volgens Lunde zijn er twee scenario's om op te letten:

“Scenario 1: Jerome Powell blijft scherpzinnig in het bestrijden van inflatie en bereidt de markt voor op verdere stijgingen. Dit is naar mijn mening het meest plausibele scenario. In deze omgeving verwacht ik dat de correlaties tussen BTC en andere activaklassen hoog zullen blijven en dat het nu 4.5 maanden durende handelsbereik stevig zal blijven, met gedempte activiteit, wat zal leiden tot een langduriger geschikte omgeving om sats te stapelen.

“Scenario 2: Jerome Powell biedt subtiele hints voor het draaien. In dit scenario zie ik de gecorreleerde marktomgeving verzwakken. Vorige week zagen we hoe unieke structurele crypto-gerelateerde marktactiviteit ervoor zorgde dat correlaties daalden door een substantiële shortsqueeze. Pivot-anticipaties zullen tot soortgelijke reacties leiden en het digitale goudverhaal van BTC nieuw leven inblazen.”

In het tweede scenario zijn sommige analisten van mening dat crypto zou kunnen beginnen los te koppelen van Amerikaanse aandelen. Deze reactie zou een afspiegeling kunnen zijn van de reactie van de cryptomarkt medio 2020 dat: duwde de Bitcoin-prijs boven $20,000.

Wat te verwachten op de lange termijn?

Op de langere termijn voorspelt Lunde dat de acceptatie van Bitcoin en digitale activa een opkomende trend zal blijven. Verwijzend naar een Fidelity-enquête waaruit bleek dat de belangstelling van institutionele markten in 2022 toenam, blijft Lunde optimistisch over BTC tegen de huidige prijs.

Ook al ziet Bitcoin minder on-chain transacties, is een grotere deelname vanuit een duidelijker regelgevend kader op lange termijn mogelijk. Er zou uiteindelijk een duidelijker kader kunnen ontstaan ​​als de Amerikaanse kiezers beginnen na te denken cryptobeleid bij het stemmen.

De gedempte groei van Bitcoin, de correlatie met aandelen en een kleverige neerwaartse trend gedurende bijna een jaar blijven een bedreiging, maar veel analisten zijn ervan overtuigd dat de huidige prijs van Bitcoin ondergewaardeerd is.

De meningen en meningen die hier worden weergegeven, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de meningen van Cointelegraph.com. Elke investering en elke handelsbeweging brengt risico's met zich mee, u moet uw eigen onderzoek uitvoeren bij het nemen van een beslissing.