Onderzoek: zal het verlagen van de Amerikaanse inflatie van 8.3% naar 2% vergelijkbaar zijn met Bitcoin en Ethereum?

Inflatie is een van de belangrijkste wereldwijde thema's van 2022, met de VS toeslaan 8.3%, het VK zo hoog als 10.1%, en landen zoals Turkije zien cijfers tot 79.6%. Deze cijfers liggen ver boven het streefpercentage van 2% inflatie van de grote centrale banken.

Centrale banken zoals de Federal Reserve, de Europese Centrale Bank en de Bank of England streven ernaar de inflatie laag en stabiel te houden. Een inflatiedoelstelling van 2% helpt iedereen bij het plannen van de toekomst. Als de inflatie te hoog is of veel beweegt, is het moeilijk voor bedrijven om de juiste prijzen vast te stellen en voor mensen om hun uitgaven te plannen.

Wat is de impact van 2% inflatie?

Om de impact van inflatie te begrijpen, moet u kijken naar de samengestelde impact over een reeks van jaren. Stel dat u $50,000 op uw spaarrekening heeft staan; bij een inflatie van 2% die jaarlijks over een periode van 20 jaar wordt verhoogd, is uw koopkracht gedaald tot slechts $ 33,648. Uw spaargeld wordt effectief verminderd met bijna $ 17,000 door gewoon op de bank te zitten.

Stijgen de lonen met exact 2% per jaar, dan wordt dit gecompenseerd. Historisch gezien is dit echter niet het geval. De gemiddelde huizenprijs in het VK is de gemiddelde winstgroei drastisch overtroffen. Daarom is het sinds de millenniumwisseling voor de gemiddelde werknemer steeds moeilijker geworden om te sparen om een ​​eigen huis te kopen.

Omgaan met inflatie

Van centrale banken wordt verwacht dat ze de inflatie uiteindelijk onder controle krijgen met de instrumenten die ze tot hun beschikking hebben. Er is in het verleden een hoge inflatie geweest, dus het is niet onredelijk om aan te nemen dat soortgelijke methoden in 2022 zullen worden geïmplementeerd om de inflatie te verminderen op basis van successen uit het verleden.

Historisch gezien heeft de Federal Reserve, om de inflatie aan te pakken wanneer deze boven de 5% is gestegen, de Federal Funds-rente verhoogd om het niveau van de CPI-inflatie te overschrijden. De rode pijlen in onderstaande grafiek geven aan dat dit de afgelopen 20 jaar zes keer is doorgevoerd.

Gedurende het grootste deel van de afgelopen 20 jaar lag de CPI-inflatie gemiddeld rond de doelstelling van 2%. In 2022 is er sprake van een ‘nieuw normaal’. Er is nog nooit een significantere discrepantie geweest tussen de CPI en de FED-fondsenrente met de inflatie die zo ver boven de rentetarieven lag.

De strategie om inflatiepieken te bestrijden die vergelijkbaar zijn met die welke momenteel de wereldmarkten treffen, was ook om de rentetarieven te verhogen tot boven die van de inflatie.

In de jaren zeventig, toen de CPI-inflatie in de dubbele cijfers lag, slaagde Paul Volcker, destijds voorzitter van de FED, erin om de FED-fondsenrente boven de 1970% te brengen. De acties van de huidige FED-voorzitter, Jerome Powell, zijn echter een wereld van verschil met die van Volcker. De onderstaande grafiek illustreert de relatie tussen de FED-fondsenrente en de CPI-inflatie sinds 12. Volcker zorgde voor een verandering van meer dan 1970% op jaarbasis, terwijl Powell het tegenovergestelde effect had met een negatieve verandering van 7.5%.

Crypto-inflatie

Bitcoin kan worden gezien als een troef om jezelf te beschermen tegen valutadaling, maar het heeft zijn eigen inflatie. De inflatie van Bitcoin is geprogrammeerd in het protocol. Op dit moment is de inflatie van Bitcoin 1.75%; in 2024 zal het echter afnemen tot 0.875%, en het zal blijven dalen na elke halvering.

De enige kleine afwijking in het inflatiepercentage voor Bitcoin heeft betrekking op de hashpower van het netwerk in verhouding tot de netwerkmoeilijkheid. Als er een verandering in de hashrate is, wordt deze automatisch aangepast door de netwerkmoeilijkheid te verhogen of te verlagen om de inflatie te beheersen.

Het inflatiemodel van Bitcoin is erop gericht het in de loop van de tijd geleidelijk te verminderen in plaats van de inflatie op een vast niveau te houden. De instrumenten om de inflatie te beheersen zijn in het protocol geprogrammeerd, dus er is geen centrale bank of ander bestuursorgaan nodig om beslissingen te nemen om de inflatie onder controle te krijgen.

Verder ondergaat Ethereum dit jaar een aanzienlijke verandering in de inflatiecijfers. Vóór de fusie is de inflatie van Ethereum ongeveer 2.6%. Dit werd gehalveerd na de implementatie van EIP-1559 in 2021.

EIP-1559 heeft de jaarlijkse ETH-inflatie verlaagd van 4.2% naar 2.6%.

Zodra de samenvoeging binnen een paar maanden plaatsvindt en PoS live is, is dit een negatief getal.

Ethereum zal veilig zijn terwijl ETH deflatoir is. Het beste crypto-monetair beleid dat er bestaat.

- eric.eth (@econoar) 7 Augustus 2021

Na The Merge zal de uitgifte drastisch worden verminderd, wat mogelijk kan resulteren in een negatieve inflatie van minder dan 0%, met ETH-uitgifte rond 0.3%. De verandering is het gevolg van de driedubbele halvering die zal plaatsvinden als de dagelijkse beloningen van 13k ETH voor mijnwerkers worden verwijderd, waardoor alleen de 1.3K ETH van staking overblijft.

Lucas Outumuro van Into the Block voorspelde dat het zo laag als -4.5% zou kunnen gaan als het gaat om netwerkkosten.

$ ETH zal deflatoir worden na de fusie

De netto-uitgifte van ETH zal waarschijnlijk variëren van -0.5% tot -4.5%, afhankelijk van de netwerkkosten

Hier is een projectie van hoe dat eruit zou zien op basis van historische gegevens van 2022 pic.twitter.com/KdWq072Mbz

— Lucas (@LucasOutumuro) 22 juli 2022

Bitcoin en Ethereum zijn gecreëerd na de recessie van 2008 om te reageren op de problemen die het traditionele banksysteem jarenlang hebben geteisterd. Geen van beide protocollen heeft tot doel de inflatie op een waarde van dicht bij 2% te houden. Beide netwerken verminderen de inflatie in de loop van de tijd, waardoor de koopkracht van de onderliggende activa toeneemt. Een negatieve inflatie betekent dat het vasthouden van Bitcoin of Ethereum het in reële termen meer waard zal maken over een voldoende lange periode.

In tegenstelling tot het aanhouden van fiat-valuta's die, zelfs bij het inflatiedoel van de centrale banken, in koopkracht zullen dalen, zijn Bitcoin en Ethereum geprogrammeerd om precies het tegenovergestelde te doen. De inflatiecijfers van Fiat nemen weliswaar af, maar nemen wereldwijd nog steeds toe. Toch zal Ethereum in september een upgrade ondergaan, waardoor een van de grootste deflatoire gebeurtenissen in de geschiedenis ontstaat. Hoe dit de speculatie over de prijs van Ethereum zal beïnvloeden, zal erg interessant zijn om te zien.

Het is belangrijk op te merken dat economie niet zo eenvoudig is als 'inflatie slecht, deflatie goed'. In feite zijn er veel gevolgen van deflatie die schadelijk kunnen zijn voor de economie. Het doel van een inflatiedoel van 2% is ervoor te zorgen dat de omloopsnelheid van geld in een gezond tempo aanhoudt.

Als er 0% of negatieve inflatie is, dan is het verstandig om af te zien van uitgaven. Vasthouden aan een actief met een negatieve inflatie betekent dat het in de loop van de tijd meer waard zal worden, dus u loopt toekomstige koopkracht mis door het nu uit te geven. Deze trend kan ertoe leiden dat een economie tot stilstand komt als de omloopsnelheid van het geld daalt. Daarom hebben de centrale banken een lage inflatiedoelstelling vastgesteld om ervoor te zorgen dat de uitgaven worden voortgezet.

Echter, zoals het voorbeeld aan het begin van dit artikel illustreert, vermindert zelfs een inflatie van 2% uw spaargeld drastisch over 20 jaar. Ethereum en Bitcoin hebben een lagere inflatie, terwijl ze ook geprogrammeerd zijn door de wereldwijde gemeenschapsconsensus.

Er is geen centrale bank voor Bitcoin of Ethereum en dus ook geen voorzitter die de omgang met de economie verkeerd kan inschatten. De economie is al besloten en ingebakken in de code. Als het doel van 2% inflatie is om ervoor te zorgen dat mensen hun toekomst kunnen plannen, wat is dan een betere manier dan om de komende 100 jaar voor je neus te hebben, zoals het geval is met Bitcoin?