Veerkrachtig goud en zilver: navigeren door inflatie en speculatie in hedgefondsen

In een analyse van Kitco News op 19 februari werd de dynamiek van de goud- en zilvermarkten onderzocht, waarbij een complexe wisselwerking tussen inflatievrees, hedgefondsstrategieën en speculatieve weddenschappen aan het licht kwam. Ondanks de uitdagingen hebben beide edelmetalen een opmerkelijke veerkracht getoond en handhaven ze kritische steunniveaus, zelfs nu de bredere grondstoffensector te maken krijgt met speculatieve uitstromen, vooral in goud, zoals benadrukt door grondstoffenanalisten van Société Générale.

Kitco Nieuws aangehaald de laatste handelsgegevens van de Commodity Futures Trading Commission (CFTC), die duidden op een aanzienlijke verschuiving op de goudmarkt. Kitco zegt dat er volgens het gedesaggregeerde Commitments of Traders-rapport van de CFTC voor de week die eindigde op 13 februari een opmerkelijke afname was van de speculatieve bruto longposities in Comex-goudfutures, gekoppeld aan een toename van de shortposities. Deze verschuiving heeft de bullish speculatieve positionering in goud naar het laagste niveau sinds 16 oktober gebracht.

Ondanks dit bearish momentum wees Kitco erop dat de goudprijs boven het kritische ondersteuningsniveau van $2,000 bleef. Deze veerkracht komt in de nasleep van het rapport van het Amerikaanse ministerie van Arbeid, dat een hoger dan verwachte stijging van de consumentenprijsindex (CPI) liet zien, wat de hernieuwde inflatievrees aanwakkerde en de marktverwachtingen met betrekking tot renteverlagingen door de Federal Reserve aanpaste.

JP Morgan Vermogensbeheer beoordelen van de CPI van januari 2024 verslag laat zien dat de Amerikaanse economie voor uitdagingen blijft staan ​​terwijl zij zich herstelt van de verstoringen van de pandemie. Hoewel recente gegevens duiden op een vertraging van de hoge inflatie van 2022, duiden ze ook op verdere potentiële hindernissen bij het bereiken van de inflatiedoelstelling van 2% van de Federal Reserve.

Een lichte stijging van de maandelijkse CPI (een stijging van 0.3%), voornamelijk gevoed door een stijgende shelterindex, zou de Federal Reserve ertoe kunnen aanzetten de rente langer hoog te houden dan aanvankelijk verwacht. Ook de voedselkosten bleven in januari stijgen (stijging van 0.4%), wat wijst op een aanhoudende druk op de prijzen voor boodschappen en restaurantmaaltijden. De energiesector bood wat uitstel, waarbij de benzinekosten bijdroegen aan een totale daling van de energieprijzen met 0.9%.

De kern-CPI (exclusief onstabiele voedsel- en energieprijzen) steeg in januari ook met 0.4%. Hoewel de jaarlijkse CPI voor alle items licht daalde ten opzichte van december (naar 3.1%), duidt de stijging van de kern-CPI op jaarbasis (3.9%) op een potentieel complexe strijd om de bredere inflatie in toom te houden.

<!–

-> <!–

->

JP Morgan beschouwt de stijgende huurprijzen als een mogelijke tijdelijke stijging en verwacht een toekomstige vertraging. Ze erkennen echter dat tijdsvertragingen in de manier waarop de CPI de huisvestingskosten volgt, de beoordeling van het huidige inflatiebeeld ingewikkelder maken.

De aanhoudende voedselinflatie, vooral voor huisgemaakte maaltijden, vormt een unieke uitdaging voor beleidsmakers, en illustreert de aanhoudende invloed van prijsstijgingen die verband houden met de pandemie.

De markten reageerden op de cijfers van januari door eerdere verwachtingen voor agressieve renteverlagingen in 2024 terug te schroeven. JP Morgan benadrukt hoe de verwachte potentiële renteverlagingen, die op een gegeven moment in totaal zeven waren, nu waarschijnlijk tussen de drie en vijf liggen, afhankelijk van de komende kerninflatiegegevens. . De recente cijfers van de CPI wijzen op een waarschijnlijke stopzetting van de onmiddellijke renteverlagingen door de Fed, waarbij een mogelijke verandering al in juni zal plaatsvinden.

Kitco deelde ook inzichten van Ole Hansen, hoofd grondstoffenstrategie bij Saxo Bank, die de nadruk legde op de anticipatie van de markt op toekomstige Amerikaanse renteverlagingen en de impact ervan op de goud- en zilverprijzen. Hansen suggereerde dat de robuuste Aziatische vraag, vooral uit China, de markt blijft ondersteunen en een “zachte bodem” onder de goudprijs biedt, ondanks de zwakke vraag naar westerse investeringen.

Verder rapporteerde Kitco News over het potentieel voor een short squeeze op de goudmarkt, zoals geanalyseerd door grondstoffenanalisten van TD Securities. Ze benadrukten de asymmetrische opzet die rijp is voor een aanzienlijke short-squeeze, gedreven door de onderpositionering van macrotraders ten aanzien van de versoepelingscyclus van de Federal Reserve. Dit scenario suggereert een verschuiving van algoritmische verkoopuitputting naar koopactiviteit, waardoor de druk op macrotradershorts toeneemt.

De marktdynamiek van zilver werd ook besproken in het rapport van Kitco, waarbij aandacht werd besteed aan de strijd van het metaal te midden van potentieel hogere en langere rentetarieven en de impact ervan op het marktsentiment. Ondanks een bearish positionering is de zilverprijs erin geslaagd kritische steun vast te houden op $22 per ounce. Daarmee stuiterde ze op een dieptepunt in drie maanden en boekte ze vorige week een winst van bijna 7%.

Uitgelichte afbeelding via Unsplash

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/02/defying-the-odds-gold-and-silvers-resilient-stand-against-inflation-fears/