Geplaatst op 20 oktober 2023 om 1:50 EST.
NEW YORK – Can Sun, voormalig algemeen raadsman van de mislukte crypto-exchange FTX, getuigde donderdag tijdens het proces tegen Sam Bankman-Fried direct en onpartijdig dat de ex-CEO Sun had gevraagd juridisch te rechtvaardigen waarom het bedrijf $7 miljard tekort kwam om dekking van de stijgende klantenopnames begin november 2022, vlak voor de implosie ervan.
Sun, die deze rol veertien maanden vervulde tot de ineenstorting van het bedrijf, getuigde dat de avond voordat FTX zijn insolventie bekendmaakte, voormalig hoofd van de afdeling Engineering Nishad Singh, een van de drie stergetuigen uit de binnenste cirkel van Bankman-Fried die al getuigden, ‘eruitzag als zijn man’. ziel was van hem weggeplukt.”
“Ik heb gedurende mijn tijd bij FTX begrepen dat FTX de activa van klanten heeft veiliggesteld en gescheiden, dat we deze niet misbruiken en dat we de activa van klanten niet aanraken,” getuigde hij, eraan toevoegend dat deze boodschap overal werd doorgegeven – in het openbaar, zoals op de tweets van SBF en in getuigenissen van het Congres, maar ook in privégesprekken met investeerders en toezichthouders.
“Dus toen er een tekort van $7 miljard was en FTX vertrouwde op Alameda om het geld terug te geven om dat gat te kunnen dichten, was ik geschokt”, vertelde Sun aan de aanklagers toen hem werd gevraagd naar de ontbrekende fondsen.
Bankman-Fried wordt geconfronteerd met zeven aanklachten, waaronder bankfraude, samenzwering tot het plegen van het witwassen van geld en schendingen van de campagnefinanciering. Aanklagers beweren dat Bankman-Fried willens en wetens het geld van klanten heeft misbruikt om Alameda te steunen.
Gescheiden en beschermd
Sun kwam in augustus 2021 bij FTX en begon te werken aan bijgewerkte servicevoorwaarden, die beter pasten bij de omvang van het bedrijf waarin FTX was uitgegroeid.
Een deel van de taal waaraan Sun werkte was deze zin die sindsdien centraal is komen te staan in de zaak van de regering: “Het eigendomsrecht op uw digitale activa blijft te allen tijde bij u en wordt niet overgedragen aan FTX Trading.”
Sun getuigde echter dat dit geen verandering voor de beurs betekende, dat het consistent was met het beleid van FTX en ook met de manier waarop Bankman-Fried omschreef dat gebruikersactiva werden gescheiden van de eigen activa van het bedrijf. De herziening van de Servicevoorwaarden was alleen bedoeld om het voor gebruikers duidelijk te maken. De taal werd in september 2021 afgerond en de volledig herziene Servicevoorwaarden werden in mei 2022 online gepubliceerd.
Een vermoeden van wangedrag
Sun getuigde dat hij tussen augustus en september 2022 verrast was toen hij hoorde over Alameda’s vrijstelling van automatische liquidatie. Hij zei dat een andere medewerker hem had verteld dat Bankman-Fried en Singh de immuniteit van Alameda tegen liquidatie wilden behouden. Sun drong erop aan dat het zou worden gewijzigd in een mechanisme voor uitgestelde liquidatie dat beschikbaar zou zijn voor alle marktmakers, en dat aan alle toezichthouders en gebruikers duidelijk zou worden dat dit bestond en in het verleden verkeerd was voorgesteld.
De processen voor deze veranderingen waren nog in beweging tot begin november 2022, toen klanten massaal hun activa van het platform begonnen terug te trekken.
Rekenkunde controleren
Volgens Sun werd hij op 7 november 2022, de dag voordat bekend werd dat FTX insolvabel was, op de hoogte van het misbruik van klantactiva door FTX toen hij FTX probeerde te helpen geld in te zamelen bij beleggingsbeheermaatschappij Apollo Capital.
In een appartement in Albany met Bankman-Fried, Singh, FTX-hoofd van product Ramnik Arora, en SBF's vader, Joseph Bankman, bestudeerde Sun een spreadsheet met details over de financiën van FTX en Alameda. Hieruit bleek dat FTX een tekort van $7 miljard had dat nodig was om opnames van gealarmeerde klanten te dekken, en een ander tabblad gaf aan hoeveel geld Alameda bij de hand had om die potentiële opnames te dekken. Omdat Sun dacht dat Alameda en FTX afzonderlijke entiteiten waren, was hij geschokt.
Hij getuigde dat hij vroeg naar de rekenkunde achter de berekeningen, en dat hij vaak geen antwoord kreeg op zijn vragen. Andere keren ontving hij slechts af en toe reacties en die waren ‘vaag’. Hij zei dat Bankman-Fried op zijn computer aan het typen was en soms afsloot om te bellen.
Ondertussen zei hij: 'Nishad zat daar. Zijn hele gezicht was bleek en grijs. Het leek alsof zijn ziel van hem was weggerukt.”
Ze stuurden de spreadsheet naar Apollo.
Geen juridische rechtvaardigingen
Een paar uur later, vlak voor een ontmoeting die SBF zou hebben met de vermogensbeheerder, vroeg hij Sun “om een juridische rechtvaardiging waarom de fondsen verdwenen waren en… bij Alameda.” De vraag van de beklaagde bevestigde het vermoeden van Sun dat FTX niet over voldoende middelen beschikte om de opnames van klanten te dekken en dat Alameda klantendeposito's van FTX had verduisterd.
Om 7 uur, vlak voor de bijeenkomst, maakten de twee een wandeling in de luxe gemeenschap van Albany waar Bankman-Fried woonde. Sun presenteerde SBF drie theoretische argumenten om het tekort te verklaren, maar legde vervolgens ook uit waarom elk argument onvoldoende of ongeldig was.
De eerste theoretische juridische rechtvaardiging was de rustvergoeding die FTX in rekening bracht aan klanten die nog steeds geld op de beurs hadden, maar inactief waren. Die verklaring zou echter niet werken omdat de bedragen die aan deze rekeningen waren gekoppeld zo klein waren. Bankman-Fried erkende de uitleg van Sun met een “ja, ja.”
De tweede mogelijke rechtvaardiging was gebaseerd op de manier waarop, wanneer een gebruiker vrijwillig zijn crypto uitleent aan een andere gebruiker, de lener in gebreke zou kunnen blijven. Maar Sun zei dat Singh en Arora cijfers verzamelden waaruit bleek dat deze potentiële rechtvaardiging niet door de feiten zou worden ondersteund. SBF antwoordde opnieuw: "Ja, ja."
Het laatste argument zou ervan afhangen of FTX ooit duidelijk had gemaakt wat de juridische relatie is tussen een gebruiker en zijn of haar vermogen. Maar Sun legde uit dat deze rechtvaardiging niet mogelijk zou zijn, omdat de “servicevoorwaarden van FTX duidelijk maken dat wanneer een gebruiker activa op de beurs stort, deze activa eigendom blijven van de gebruiker.”
Sun beschreef de reactie van Bankman-Fried op het nieuws dat er geen juridische rechtvaardiging was en zei: “Ik had eigenlijk een grotere reactie verwacht, maar die was erg gedempt. Sam zei eigenlijk zoiets als: ‘Begrepen.’ Hij was helemaal niet verrast.’
Hierna speelde de aanklager een korte clip af uit een Good Morning America-segment waarin George Stephanopoulos Bankman-Fried interviewde. Het anker wees erop dat de Servicevoorwaarden FTX verboden om klantactiva te gebruiken. In de clip begint SBF met een uitleg over hoe lenen en uitlenen onderdeel kan zijn van het programma. Stephanopoulos leest hardop de taal uit de Servicevoorwaarden voor dat het geld niet kan worden uitgeleend. Bankman-Fried pauzeert even, herhaalt de woorden van Stephanopoulos fluisterend voor zichzelf, kijkt op, pauzeert opnieuw en zegt dan: ‘Er bestond een leen-/leningsfaciliteit’, en Stephanopoulos wijst erop dat mensen daarvoor moesten kiezen. In de rechtszaal gaf het horen van de verdediging van SBF in de dagen kort na de ineenstorting een voorafschaduwing van hoe een kruisverhoor voor hem zou kunnen zijn als hij zou getuigen.
Het kruisverhoor van Sun
Het kruisverhoor van Sun leverde een paar punten op. Advocaat van de verdediging Mark Cohen heeft de servicevoorwaarden voor fiatvaluta opgesteld, die niet zo duidelijk waren als de servicevoorwaarden voor digitale activa als het gaat om wie de eigenaar is. Maar de advocaat stelde hierover slechts vluchtige vragen. Het volgende punt in de Servicevoorwaarden waar de advocaat naar vroeg, kreeg een waarschuwing van rechter Kaplan: er stond dat de voorwaarden zouden worden beheerst door het Engelse recht. Cohen koos ervoor om Sun gewoon te vragen de zin hardop voor te lezen: “De voorwaarden en eventuele geschillen zullen worden beheerst door en geïnterpreteerd in overeenstemming met de Engelse wet.”
Anders eindigde de getuigenis van de dag met Robert Boroujerdi, algemeen directeur van vermogensbeheerder Third Point, die optekende hoe Bankman-Fried belangrijke details over de activiteiten van FTX wegliet die de beslissing van Third Point om 60 miljoen dollar in het bedrijf te stoppen zouden hebben veranderd. De waarde van die investering, vergelijkbaar met die van durfkapitaalbedrijf Paradigm, waarvan de managing partner Matt Huang eerder in het proces getuigde, is nu waardeloos – afgeprijsd tot nul. Het proces wordt over een week hervat, op donderdag 27 oktober.
Die ochtend verwacht de aanklager te rusten, en de advocaten van Bankman-Fried hebben verzocht om die dag na de lunch met hun verdediging te beginnen. De grote vraag die de komende week in de lucht blijft hangen, is of SBF wel of niet het standpunt zal innemen.
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
- PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
- Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
- Bron: https://unchainedcrypto.com/sbf-trial-day-12-former-ftx-lawyer-says-sbf-asked-for-legal-justifications/
- : heeft
- :is
- :niet
- :waar
- $UP
- 1
- 12
- 14
- 20
- 2021
- 2022
- 2023
- 220
- 27
- 50
- 7
- a
- in staat
- Over
- overeenstemming
- Account
- accounts
- erkend
- werkelijk
- toe te voegen
- Na
- weer
- AIR
- Alameda
- gealarmeerd
- Alles
- al
- ook
- am
- Amerika
- hoeveelheden
- an
- Anker
- en
- Nog een
- elke
- Appartement
- Apollo hoofdstad
- argument
- argumenten
- AS
- vragen
- aanwinst
- vermogensbeheer
- Activa
- At
- advocaat
- Augustus
- Beschikbaar
- bewust
- weg
- terug
- Bankman–Fried
- gebaseerde
- Eigenlijk
- BE
- werd
- omdat
- worden
- geweest
- vaardigheden
- begon
- beginnen
- achter
- wezen
- tussen
- Groot
- groter
- Miljard
- lener
- ontlening
- maar
- by
- berekeningen
- oproepen
- Campagne
- CAN
- kan niet
- hoofdstad
- kapitaal firma
- geval
- centraal
- verandering
- veranderd
- Wijzigingen
- opgeladen
- lasten
- Circle
- duidelijk
- cohen
- Lees minder
- komt
- plegen
- gemeenschap
- afstand
- computer
- BEVESTIGD
- Congressional
- consequent
- Samenzwering
- voortzetten
- conversaties
- kon
- raad
- deksel
- Cross
- crypto
- crypto uitwisseling
- Crypto-uitwisseling FTX
- Valuta
- klant
- Klanten
- dag
- dagen
- beslissing
- Standaard
- Verdediging
- TEKORT
- deposito's
- beschreven
- detaillering
- gegevens
- DEED
- digitaal
- Digitale activa
- direct
- Director
- Geschil
- do
- beneden
- elk
- Vroeger
- Vroeg
- beide
- Werknemer
- afgelopen
- Engineering
- Engels
- Geheel
- entiteiten
- OOIT
- uitwisseling
- Spannend
- verwacht
- verwacht
- uitgelegd
- uitleg
- Gezicht
- gezichten
- Faciliteit
- feiten
- Mislukt
- honorarium
- zware misdaad
- weinig
- Fiat
- Fiat-valuta
- afgerond
- financiën
- Financiën
- Stevig
- Voornaam*
- Voor
- Voormalig
- bedrog
- oppompen van
- FTX
- FTX-handel
- geheel
- fondsen
- oogstte
- gaf
- Algemeen
- George
- goed
- Good Morning America
- geregeerd
- grijs
- gegroeid
- HAD
- hand
- Hebben
- he
- hoofd
- gehoor
- hulp
- haar
- hem
- zijn
- Gat
- HOURS
- Hoe
- Echter
- HTTPS
- Huang
- i
- if
- immunity
- implosie
- in
- inactief
- Inclusief
- INSOLVENTIE
- insolvent
- geïnterviewd
- in
- investering
- Investeerders
- IT
- HAAR
- toegetreden
- Jozef Bankman
- jpg
- rechter
- rechter Kaplan
- voor slechts
- bewust
- taal
- Achternaam*
- later
- lanceert
- Witwassen
- Wet
- advocaat
- Advocaten
- LEARN
- Juridisch
- wettelijk
- kredietverlening
- als
- Lijn
- Vereffening
- keek
- LOOKS
- lunch
- Luxe
- gemaakt
- onderhouden
- maken
- Makers
- management
- manager
- beheren
- Managing Director
- managing partner
- Mark
- gemarkeerd
- Markt
- markt makers
- mat
- Mei..
- mechanisme
- vergadering
- Bericht
- macht
- miljoen
- vermist
- misbruik
- moment
- geld
- Het witwassen van geld
- maanden
- meer
- Ochtend
- beweging
- veel
- my
- noodzakelijk
- nodig
- nieuws
- volgende
- volgende week
- nacht
- Nishad Singh
- geen
- November
- nu
- nummers
- occasionele
- oktober
- of
- vaak
- on
- EEN
- online.
- Slechts
- naar
- Operations
- or
- Overige
- uit
- over
- het te bezitten.
- bezit
- paradigma
- deel
- partner
- verleden
- Mensen
- plaats
- platform
- Plato
- Plato gegevensintelligentie
- PlatoData
- gespeeld
- stekker
- pm
- punt
- punten
- beleidsmaatregelen
- mogelijk
- geplaatst
- potentieel
- gepresenteerd
- privaat
- processen
- Product
- Programma
- VERVOLGING
- aanklagers
- publiek
- gepubliceerde
- geduwd
- vraag
- Contact
- verhogen
- reactie
- Lees
- ontvangen
- ontvangen
- Regelgevers
- verwantschap
- blijven
- vertegenwoordigen
- antwoord
- reacties
- REST
- hervat
- terugkeer
- Revealed
- ROBERT
- Rol
- gewaarborgd
- Zei
- Sam
- Sam Bankman-Fried
- gezegde
- zegt
- z
- SBF's
- Tweede
- segment
- gesegregeerde
- verzonden
- zin
- apart
- September
- service
- zeven
- geschokt
- Bermuda's
- binnenkort
- vertoonde
- aanzienlijke
- gelijk
- sinds
- Zittend
- Maat
- Klein
- So
- iets
- soms
- spreadsheet
- staan
- Ster
- gestart
- bepaald
- Still
- dergelijk
- voldoende
- Zon
- ondersteunde
- vermeend
- stijgende
- verwonderd
- Nemen
- termen
- getuigde
- getuigenis
- dat
- De
- hun
- harte
- theoretisch
- Er.
- Deze
- Derde
- dit
- die
- gedachte
- drie
- overal
- donderdag
- Gebonden
- niet de tijd of
- keer
- Titel
- naar
- vertelde
- nam
- Handel
- overdracht
- proces
- proberen
- tweets
- twee
- begrip
- tot
- bijgewerkt
- Gebruiker
- gebruikers
- gebruik
- waarde
- onderneming
- venture capital
- risicokapitaalvennootschap
- zeer
- Overtredingen
- vrijwillig
- lopen
- gezocht
- waarschuwing
- was
- we
- week
- GOED
- gegaan
- waren
- Wat
- wanneer
- of
- welke
- Fluisteren
- WIE
- waarvan
- Waarom
- wil
- Draad
- Draadfraude
- Met
- Onttrekkingen
- terugtrekken
- woorden
- Mijn werk
- werkte
- werkzaam
- zou
- york
- You
- Your
- zephyrnet
- nul