De drakenketen verslaan: een verhaal over angst en manie

Key Takeaways

• Ooit een van crypto's meest gehypte projecten, werden Dragonchain en zijn oprichter uit het ICO-tijdperk vandaag door de SEC in rekening gebracht voor de verkoop van $ 16.5 miljoen aan niet-geregistreerde effecten.
• De aanklachten volgen op jaren van vermeend wanbeheer en naar verluidt tiranniek leiderschap onder CEO Joe Roets, die volgens werknemers het bedrijf met "angst en intimidatie" leidde.
• De royale uitgaven van Dragonchain en het slechte financiële beheer leidden al snel tot de verslechtering van het project en trokken de aandacht van regelgevers in de VS

deel dit artikel

URL gekopieerd

Dragonchain had ooit grote ambities om de "magie van blockchain-technologie" naar bedrijven in het hele land te brengen. Vandaag beschuldigt de Securities and Exchange Commission het project en de oprichter, Joe Roets, van het verkopen van $ 16.5 miljoen aan niet-geregistreerde effecten van 2017 tot 2022. Crypto-briefing neemt een diepe duik in de opkomst en ondergang van de startup.

De draak ontwaakt

Dragonchain werd oorspronkelijk in 2015 ontwikkeld vanuit een van de incubators van de Walt Disney Company als de Disney Private Blockchain-platform. Dat is totdat de architect achter het project, John Joseph Roets (die door "Joe" Roets gaat), volgens zijn vroege medewerkers schurkenstaten werd.

Roets zette het project voort als een non-profitorganisatie, waarbij hij de controle over het intellectuele eigendom en het merk van Disney ontnam en de banden met zijn voormalige medewerkers volledig verbrak. In augustus 2017 werd Dragonchain Inc. aangekondigd, een startup met winstoogmerk die graag wil profiteren van de cryptocurrency-manie. 

De startup was gericht op het bouwen van een 'turnkey blockchain-platform voor bedrijven'. Zoals veel concurrenten beloofde het "ongeziene veiligheid en flexibiliteit in de markt", waardoor Dragonchain werd gepositioneerd voor "exponentiële groei".

Dragonchain kondigde aan dat het geld zou inzamelen door zijn eigen cryptocurrency te verkopen, genaamd "Dragon-tokens". Bovendien wilde Dragonchain, naast het bouwen van zijn eigen technologie om te concurreren met andere enterprise blockchains, zoals Hyperledger en R3, een incubator vormen om andere startups te helpen hun eigen rondes op het Dragonchain-platform te verhogen. 

Kort na de aankondiging van de lancering van zijn bedrijf met winstoogmerk, hield Dragonchain twee initiële muntaanbiedingen of ICO's. Het enthousiasme rond de verkoop was enorm, waarbij investeerders van Azië tot Europa enthousiast waren over de mogelijke betrokkenheid van Disney, ondanks dat het project geen banden meer had met de mediagigant. 

Door gebruik te maken van de naamassociatie, kon Dragonchain in de loop van vier maanden meer dan $ 15 miljoen in Bitcoin en Ethereum ophalen. Op aandringen van Roets was deelname aan de verkoop voor iedereen ter wereld zonder beperkingen mogelijk.

Als gevolg van de stijgende cryptocurrency-prijzen was de schat van de startup in december meer dan $ 50 miljoen waard. Op het hoogtepunt in januari 2018 waren Dragon-tokens elk meer dan $ 5 waard, wat het bedrijf een waardering van meer dan $ 1.2 miljard opleverde.

De schatkamer uitgeven

Dankzij de succesvolle fondsenwerving was Dragonchain in staat om meer te doen dan alleen zijn team te laten groeien en een nieuw kantoor te openen. Het sponsorde genereus veel van de nieuw ontsproten blockchain-conferenties en evenementen in de staat Washington, en financierde een van zijn eigen-Blockchain-Seattle. De startup hielp zelfs bij de financiering van de oprichting van de Cascadia Blockchain Council (WTIA) van de Washington Technology Industry Association.

Andere uitgaven waren wat luxer. De non-profitorganisatie van Dragonchain kocht een penthouse ter waarde van $ 2.2 miljoen bovenop de Bellevue Pacific Tower om klanten en investeerders te vermaken. In juli 2018 sponsorde het NASCAR Cup Series-coureur Corey LaJoie in Daytona. In 2019 gaf de startup een mediabedrijf de opdracht om een ​​documentairereeks over Dragonchain te maken.

Ondanks de indrukwekkende uitgaven duurde het echter niet lang na de tokenverkoop van Dragonchain voordat de problemen begonnen.

Het probleem met ICO's

Na de succesvolle verhogingen wilde Dragonchain andere blockchain-projecten helpen hun eigen rondes van meerdere miljoenen dollars op te halen. Binnen enkele maanden tekende het tientallen startups die geld wilden inzamelen. 

Minstens één bedrijf kon geld inzamelen bovenop het Dragonchain-platform. Look Lateral, een bedrijf dat kunstaandelen probeert te verkopen via cryptocurrency, hield in 2018 een symbolische verkoop gefaciliteerd door Dragonchain.

Rond deze tijd begonnen regelgevers echter de ongetemde ICO-scene onder de loep te nemen. Veel van deze tokenverkopen waren niet-geregistreerde effectenaanbiedingen, volgens richtlijnen van regelgevers.

Deze regels, afgedwongen door de Securities and Exchange Commission (SEC), zorgen ervoor dat beleggers consistente en nauwkeurige financiële informatie ontvangen over de bedrijven waarin ze beleggen. De toezichthouder is bijzonder waakzaam over beleggingen in effecten die aan het grote publiek worden aangeboden.

Rond 2017 begon de SEC met het opvoeren van de handhaving van het aanbod van cryptocurrency. In december 2017 heeft de Commissie haar eerste stopzettingsprocedure tegen een bedrijf dat tokens verkoopt die zijn uitgegeven op een blockchain. 

In 2018 heeft de toezichthouder de handhaving verder aangescherpt. Dat jaar, het stopgezet meerdere frauduleuze aanbiedingen, stilgelegd een niet-geregistreerde cryptocurrency-uitwisseling, en zelfs opgeladen bokser Floyd Mayweather Jr. en muziekproducent DJ Khaled voor het onrechtmatig promoten van ICO's.

Desalniettemin was Joe Roets vraatzuchtig als het ging om fondsenwerving, en drong hij bedrijven aan om geld in te zamelen via Dragonchain terwijl de markt nog steeds hot was, zei Brandon Kite, de voormalige softwareontwikkelingsleider bij Dragonchain. "Maar niemand kan Dragonchain legaal voor dat spul gebruiken, daarom hebben ze geen klanten," zei Kite. Twee voormalige leidinggevenden van het bedrijf hebben zelfs beweerd dat Roets en twee andere medewerkers in 2019 rechtstreeks zijn gedagvaard door de SEC. Crypto-briefing bevestigde deze datum nadat een bron de dagvaarding had gedeeld die ze van de SEC hadden ontvangen.

De controle had gevolgen voor het bedrijfsleven. Blockchain Identity startup LifeID was bijvoorbeeld een van de startups die overwoog om lid te worden van de incubator van Dragonchain. De oprichter van het bedrijf, Chris Boscolo, vertelde: Crypto-briefing dat zijn bedrijf eind 2017 in onderhandeling was om een ​​ICO uit te voeren via Dragonchain. Maar op basis van de begeleiding van zijn juridisch adviseur kreeg hij te horen dat hij het aanbod aan geaccrediteerde investeerders moest beperken om in overeenstemming te blijven met de effectenwetgeving.

Dat is het moment waarop de deal met Dragonchain kapot ging. Volgens Boscolo liet het bedrijf hem weten dat ze alleen geïnteresseerd waren in het ondersteunen van zijn token-verkoop als er geen beperkingen waren aan wie kon deelnemen - net als de eigen ICO van Dragonchain.

Het aandringen zou een dealbreaker blijken te zijn. “LifeID heeft besloten om de begeleiding van hun juridische team en due diligence voor hun ICO te volgen. Aanstaande voorverkoop is geannuleerd,” zei Dragonchain op sociale media.

Regeren door angst

Crypto-briefing interviewde meer dan 10 medewerkers van het bedrijf en bereikte in totaal meer dan 30 mensen verbonden aan het bedrijf. Velen weigerden commentaar te geven, omdat ze rechtszaken of intimidatie wilden vermijden. Degenen die wel spraken, zeiden dat de Roets' het bedrijf door "angst en intimidatie" leidden, waarbij sommigen de ervaring als "traumatisch" beschreven.

In gesprekken met voormalige werknemers noemden velen dezelfde reden voor hun vertrek: hun slechte behandeling door Joe Roets en zijn vrouw, Shirly Roets, die de tweede man was.

Chin-One Chan, Dragonchain's Marketing Manager voor Azië tijdens zijn ICO, sprak met: Crypto-briefing over haar werk bij Dragonchain. Drie maanden na haar verloving beweerde ze dat Dragonchain haar probeerde te dwingen een geheimhoudingsverklaring te ondertekenen nadat ze haar bezorgdheid had geuit over beloften die tijdens de ICO waren gedaan. Toen ze weigerde, ontsloeg Dragonchain haar en hield ze haar loon in, samen met Dragon-penningen die ze zou krijgen voor het werk dat ze uitvoerde, volgens Chan.

Een andere werknemer beweerde dat het bedrijf, nadat ze waren ontslagen, geknoeid had met hun W-2-aanmeldingen bij de IRS en drie collega's in een vermeende poging om hun belastingaanslag als straf te verhogen.d

Verschillende medewerkers zeiden ook dat ze Dragon-tokens hadden beloofd voor hun werk dat "teruggekrabd" was. In totaal werd 20% van de uitgegeven Dragon-tokens toegewezen aan oprichters en vroege werknemers, vergelijkbaar met aandelenopties. Een van deze medewerkers toonde Crypto-briefing een arbeidsovereenkomst waarin hun toewijzing van tokens wordt beschreven.

Werknemers zeiden dat hen werd gevraagd om deze tokens voor belastingdoeleinden terug te geven en dat ze op een later tijdstip zouden worden teruggegeven. Ze beweren ze nooit te hebben ontvangen, en toen ze op Dragonchain drukten over de tokens, gebruikte het bedrijf het als onderhandelingshefboom of verspreidde het ze gewoon helemaal niet. Transacties op de blockchain line-up met verhalen van deze medewerkers.

Het bedrijf zou niet alleen proberen mensen financieel te intimideren, maar Dragonchain zou dit ook legaal doen. "Joe Roets is op zijn zachtst gezegd procederend", zegt een oud-medewerker. Meer dan twee medewerkers die bij het bedrijf betrokken waren, zeiden dat Joe Roets na hun vertrek 'frivole rechtszaken' tegen hen begon.

Een treffend voorbeeld van de voorwaarden bij Dragonchain is van een voormalig directeur, die sprak met Crypto-briefing op voorwaarde van anonimiteit. Ze zeiden dat Joe Roets, nadat hij zijn bezorgdheid had geuit over "inconsequenties" in de financiën van Dragonchain, "een pistool voor me uittrok, het op mij richtte en het vervolgens op zichzelf richtte", en zei: "misschien moet ik er een einde aan maken." Kort na het incident ontsloegen Joe en Shirly Roets de directeur, zeiden ze.

Bewijs van financiële nood

Sinds de oprichting is er weinig bewijs dat Dragonchain zinvolle inkomsten heeft gegenereerd van bedrijven die zijn platform gebruiken. 

Hoewel dit niet ongebruikelijk is voor een startup met een hoog risico, lijkt het bedrijf deals met potentiële klanten te saboteren. "Joe Roets deed zijn uiterste best om Starbucks af te schrikken", zegt August Harper, voormalig executive assistant van Roets.  

Een andere voormalige directeur bevestigde de twee incidenten en zei dat "Joe hen zou wegjagen als we dicht bij nieuwe klanten zouden komen, waaronder Starbucks." Brandon Kite voegde eraan toe: "Joe was meer geïnteresseerd in het behouden van de waarde van zijn Dragon [tokens] dan in het runnen van een bedrijf." Zonder betrouwbare inkomsten werd het bedrijf afhankelijk van het geld dat het via zijn ICO had opgehaald. 

Deze fondsen zijn echter slechts een fractie waard van wat ze in 2017 waren. Sindsdien is de waarde van het Dragon-token ingestort. Voorheen beval een van deze tokens maar liefst $ 5. Tegen het einde van 2018 handelden ze onder $ 0.10; nu gaan ze voor minder dan $ 0.02. 

Er waren ook andere tekenen dat het bedrijf in financiële moeilijkheden verkeerde. In mei 2019 verkocht het bedrijf zijn penthouse met een verlies van $ 242,000. Rond dezelfde tijd was het bedrijf achterstallig met meer dan $ 119,000 aan belastingen. 

Lawrence Lerner, de voormalige president van Consulting Services van het bedrijf en een voormalige topman bij het inmiddels ter ziele gegane blockchain-project RChain, vertelde Crypto-briefing hij vertrok omdat "ze geen geld hadden om mij te betalen." Andere serviceproviders meldden ook dat ze geen betalingen van Dragonchain konden innen.

Ondertussen verzamelden Joe en Shirly Roets salarissen van $ 200,000 en $ 180,000, volgens een voormalig directeur. Zelfs met deze openstaande rekeningen, Dragonchain gemaakt een investering van $ 500,000 in Coinme, een in Seattle gevestigd Bitcoin ATM-bedrijf, begin 2020.

Op voorwaarde van anonimiteit, vertelde een van de voormalige controllers van het bedrijf: Crypto-briefing dat ze, terwijl ze de boeken van het bedrijf aan het ordenen waren, 'dingen die ontbraken' vonden. Sommige transacties die werden uitgevoerd in cryptocurrency "kwamen niet terug bij het bedrijf", zeiden ze. Ze probeerden deze transacties op te sporen en toen ze op de kwestie drukten, zei de voormalige controller dat ze waren ontslagen.

De nasleep van manie

Op 16 augustus 2022, jaren na de eerste dagvaarding van Dragonchain-managers en -medewerkers, heeft de SEC formeel opgeladen Joe Roets en Dragonchain voor het verkopen van niet-geregistreerde effecten. Het bureau beweert dat Dragonchain tijdens zijn ICO $ 14 miljoen heeft opgehaald van ongeveer 5,000 investeerders wereldwijd, en nog eens $ 2.5 miljoen heeft verzilverd in de periode van 2019 tot 2022. 

De SEC streeft naar permanente verbodsacties, teruggave met vooroordeel, civielrechtelijke sancties en op gedrag gebaseerde verbodsacties tegen de bedrijfsentiteiten van Roets en Dragonchain.

Joe Roets verklaarde in een open brief dat hij er zeker van was dat hij een "zeer sterke zaak" had tegen de aanklachten. Hij maakte bovendien van de gelegenheid gebruik om de deugden van blockchain-technologie te verheerlijken en noemde het 'vrijheid ingekapseld in software', en beëindigde zijn letter met een citaat van de revolutionaire schrijver Thomas Paine: “Tirannie, zoals de hel, is niet gemakkelijk te overwinnen; toch hebben we deze troost bij ons, dat hoe harder het conflict, hoe glorieuzer de triomf.”

Veel van deze problemen waren niet uniek voor Dragonchain. Er waren honderden startups van 2017 tot 2018 die miljoenen hebben opgehaald met de belofte van blockchain-technologie. Sommige van deze bedrijven verdwenen volledig. Anderen bleken frauduleus te zijn. Sommigen wachten nog steeds af wat er gaat gebeuren. 

Dragonchain was een van de vele bedrijven die meededen in de manie van 2017. Het was niet het enige project dat overhaast - of zelfs frauduleus - handelde met het geld dat het van investeerders ophaalde. Zoals veel van die startups die gebruik willen maken van de "transformatieve kracht van blockchain", lieten ze voormalige werknemers en investeerders weinig te zien voor hun werk en het geld dat hen was toevertrouwd.

Dingen gebeuren snel en impulsief in de cryptocurrency-ruimte, maar de verantwoordelijkheid verloopt langzaam en opzettelijk. Wat voor crypto-inboorlingen een oude geschiedenis lijkt, is nog vers in het geheugen van regelgevers, autoriteiten en wetshandhavers, en de acties van de SEC tegen Dragonchain jaren later laten zien dat het geheugen lang is en het geduld overvloedig. 

Openbaarmaking: op het moment van schrijven was de auteur van dit stuk eigenaar van BTC, ETH en andere cryptocurrencies.

deel dit artikel

URL gekopieerd

De informatie op of toegankelijk via deze website is afkomstig van onafhankelijke bronnen die naar onze mening accuraat en betrouwbaar zijn, maar Decentral Media, Inc. geeft geen verklaring of garantie met betrekking tot de tijdigheid, volledigheid of nauwkeurigheid van informatie op of toegankelijk via deze website . Decentral Media, Inc. is geen beleggingsadviseur. Wij geven geen persoonlijk beleggingsadvies of ander financieel advies. De informatie op deze website kan zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. Sommige of alle informatie op deze website kan verouderd raken, onvolledig of onjuist zijn of worden. We kunnen, maar zijn niet verplicht, verouderde, onvolledige of onnauwkeurige informatie bij te werken.

U mag nooit een investeringsbeslissing nemen over een ICO, IEO of andere investering op basis van de informatie op deze website, en u mag de informatie op deze website nooit interpreteren of anderszins vertrouwen als investeringsadvies. We raden u ten zeerste aan om een ​​erkende beleggingsadviseur of een andere gekwalificeerde financiële professional te raadplegen als u beleggingsadvies zoekt over een ICO, IEO of andere investering. We aanvaarden geen enkele compensatie in welke vorm dan ook voor het analyseren of rapporteren van ICO, IEO, cryptocurrency, valuta, tokenized verkopen, effecten of grondstoffen.

Bekijk volledige algemene voorwaarden.