SPX 500 Technisch: De stieren worden moe – MarketPulse

Dit is een vervolganalyse op ons eerdere rapport, “Amerikaanse aandelenmarktstieren worden geconfronteerd met een reality check (3 onheilspellende tekenen om in de gaten te houden)” gepubliceerd op 14 februari 2024. Klik hier voor een samenvatting.

In de afgelopen twee weken is de Amerikaanse SPX 500 heeft zijn versnelling voortgezet en op maandag 5,150 maart opnieuw een recordhoogte van 4 bereikt.

Onder de oppervlakte zijn er echter tekenen van zwakte vanuit het perspectief van sectorrotatie. De SPX 500 is onderverdeeld in 11 sleutelsectoren en de relatieve prestaties tussen de sectoren, zoals ‘agressief’ boven ‘defensief’, vormen doorgaans een leidende indicatie in de richting van de beweging van de S&P 500 op basis van prijsacties uit het verleden.

Potentiële onderprestatie van duurzame consumentengoederen ten opzichte van basisconsumptiegoederen

Figuur 1: Belangrijkste trend in de verhouding tussen S&P duurzame consumptiegoederen/consumptiegoederen per 7 maart 2024 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten)

De sector duurzame consumptiegoederen wordt beschouwd als een “agressieve” sector met een hoge bèta, omdat de prestaties ervan over het algemeen rechtstreeks meegaan met de cyclische trend van de economie. De sector basisconsumptiegoederen is daarentegen een sector met een lagere bèta die als ‘defensief’ wordt bestempeld omdat de beweging ervan minder direct gesynchroniseerd is met een typische economische cyclus.

Door de verhouding tussen het op de beurs verhandelde fonds voor consumentengoederen (XLY) en het op de beurs verhandelde fonds voor consumentengoederen (XLP) in kaart te brengen, kunnen we een visueel kwantitatief, historisch prestatiediagram krijgen.

Vervolgens kunnen we, door de wekelijkse ratiografiek van XLY/XLP over de SPX 500 heen te leggen (zie figuur 1), twee recente onderprestaties van de XLY ten opzichte van XLP detecteren (de ratio brak onder zijn steun) die leidden tot een corrigerende daling van meerdere weken. op de SPX500.

In de week van 2 maart 2020 brak de XLY/XLP-ratio onder zijn belangrijkste steunpunt, waarna de S&P 500 met -22% daalde. De volgende gelegenheid was in de week van 18 januari 2022, waar de XLY/XLP onder zijn steun zakte, gevolgd door een daling van -18% in de SPX 500 in de daaropvolgende negen maanden.

Op dit moment zijn de huidige prijsacties van de XLY/XLP-ratio de afgelopen twee weken langzaam gedaald en staan ​​ze op het punt een hertest te zoeken op de belangrijkste steun die sinds de week van 19 december 2022 van kracht is. Ook vóór de huidige hertest van zijn steun, heeft het een lager hoogtepunt gevormd, wat het risico vergroot van een dreigende onderprestatie van duurzame consumptiegoederen ten opzichte van basisconsumptiegoederen, wat op zijn beurt zou kunnen leiden tot een potentiële corrigerende daling van de SPX 500 over meerdere weken.

Bekijk de belangrijkste weerstand van 5,150 op de SPX 500

Figuur 2: US SPX 500 middellangetermijn- en belangrijkste trends vanaf 7 maart 2024 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten)

Figuur 3: Amerikaanse SPX 500 kortetermijntrend vanaf 7 maart 2024 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten)

De dagelijkse RSI-momentumindicator van de SPX 500 vertoont sinds 9 februari 2024 een aanhoudende bearish divergentie in het overboughtgebied, wat wijst op een vertraging van het opwaartse momentum op de middellange termijn.

Als de 5,150 belangrijkste cruciale weerstand op de SPX 500 niet naar boven wordt overtroffen, en een doorbraak onder de 5,055 kortetermijnsteun (ook het 20-daagse voortschrijdend gemiddelde) kan leiden tot het begin van een meer weken durende corrigerende daling die de volgende tussensteunen op 5,000 en 4,950 in de eerste stap.

Aan de andere kant ontkracht een klaring boven de 5,150 het bearish scenario voor de voortzetting van de impulsieve opwaartse beweging voor de volgende tussentijdse weerstand die binnenkomt op 5,200/210.

Inhoud is alleen voor algemene informatiedoeleinden. Het is geen beleggingsadvies of een oplossing om effecten te kopen of te verkopen. Meningen zijn de auteurs; niet noodzakelijkerwijs die van OANDA Business Information & Services, Inc. of een van haar gelieerde ondernemingen, dochterondernemingen, functionarissen of directeuren. Als u de inhoud van MarketPulse, een bekroonde forex-, grondstoffen- en wereldwijde indices-analyse- en nieuwssite-service geproduceerd door OANDA Business Information & Services, Inc., wilt reproduceren of herdistribueren, ga dan naar de RSS-feed of neem contact met ons op via info@marketpulse.com. Bezoeken https://www.marketpulse.com/ om meer te weten te komen over het ritme van de wereldmarkten. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.