Staat van de Bitcoin-derivatenmarkt

Het bitcoin-derivatenlandschap speelt op korte termijn een grote rol in de bitcoin-prijs. We hebben nog geen tekenen van een bitcoin-macrobodem gezien.

Het onderstaande is een fragment uit een recente editie van Bitcoin Magazine Pro, de nieuwsbrief voor premiummarkten van Bitcoin Magazine. Om als een van de eersten deze inzichten en andere on-chain bitcoin-marktanalyses rechtstreeks in uw inbox te ontvangen, Abonneer nu.

Hoewel het vandaag duidelijk is dat de dominante drijfveer in de bitcoin-markt de correlatie met de aandelenmarkten is, zijn we van mening dat er uiteindelijk een echte ontkoppeling zal plaatsvinden, en de kiem van die ontkoppeling zou waarschijnlijk op de derivatenmarkt kunnen worden gezaaid.

Ten eerste was een belangrijke ontwikkeling in de afgelopen twee jaar de "dollarisering" van het onderpandtype in de derivatenmarkt, waardoor een groot deel van de neerwaartse convexiteit die gepaard gaat met een meerderheid van het onderpand dat bitcoin zelf is, wordt geëlimineerd.

Hoewel een grote liquidatie-gebeurtenis op de bitcoin-markt minder waarschijnlijk is dan maart 2020, puur gebaseerd op de samenstelling van het onderpand in de huidige markt en de positionering van de contracten (hieronder weergegeven), is het duidelijk dat de wereldwijde aandelen- en kredietmarkten vrij zijn. val. Met dit in gedachten, en de realiteit die de spotmarkten hebben geabsorbeerd een enorme hoeveelheid verkoopdruk in de afgelopen weken, zou het verstandig zijn om de derivatenmarkt in de toekomst goed in de gaten te houden.

Final Note

De Federal Reserve is op een missie om het beruchte welvaartseffect te reverse-engineeren, met het idee dat dalende activaprijzen het consumentenvertrouwen en de uitgaven zullen temperen en de ongekende inflatie die overal ter wereld wordt waargenomen, zullen vertragen.

Als de wereldwijde markten op een breekpunt afstevenen, kun je verwachten dat bitcoin ook onder grote druk zal komen te staan. Wat niet bekend is, is hoeveel bitcoin-investeerders/speculanten er nog steeds op de markt zijn om in paniek te raken, en of de verkoop die zou plaatsvinden via spotmarkten zou zijn of meer voornamelijk door shorting via bitcoin-derivaten.

In beide scenario's is het waarschijnlijk dat een horde bottom shorts zich zal opstapelen in een poging om bitcoin in het vuil te drijven (dit zal te zien zijn via een zeer negatieve eeuwigdurende financieringsgraad voor futures).

Dit zal uiteindelijk leiden tot een grote opleving van de prijs van bitcoin, en waarschijnlijk een ontkoppeling/outperformance van andere risicoactiva die de afgelopen maanden zo nauw gecorreleerd zijn met bitcoin.

Kans ligt in het verschiet. 

• Coinsmart. Europa's beste Bitcoin- en crypto-uitwisseling.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. GRATIS TOEGANG.
• CryptoHawk. Altcoin-radar. Gratis proefversie.
• Bron: https://bitcoinmagazine.com/markets/state-of-the-bitcoin-derivative-market