Piekeren of zuiveren? Waarom de samenvoeging de Ethereum-prijs mogelijk niet van 'Septembear' kan redden

Het oorspronkelijke token van Ethereum, Ether (ETH), is niet immuun voor het neerwaartse risico in september na een stijging van ongeveer 90% vanaf het dieptepunt van ongeveer $ 880 in juni.

Een groot deel van de opwaartse beweging van het token wordt toegeschreven aan de Merge, een technische upgrade die van Ethereum een ​​proof-of-stake (PoS) -protocol zou maken, gepland voor 15 september.

Maar ondanks indrukwekkende winsten tussen juni en september, handelt Ether nog steeds bijna 70% onder zijn recordhoogte van ongeveer $ 4,950 vanaf november 2021. Daarom blijft de mogelijkheid om lager te gaan op de kaart.

Hier zijn drie bearish marktindicatoren van Ethereum die laten zien waarom er meer neerwaartse effecten zijn. 

Verkoop het Ethereum Merge-nieuws

Ethereum-optiehandelaren verwachten dat de prijs van Ether $ 2,200 zal bereiken vanaf het huidige $ 1,540-niveau voorafgaand aan de fusie, volgens Deribit-gegevens samengesteld door Glassnode. Sommigen zien zelfs dat de prijs $ 5,000 bereikt, maar het enthousiasme lijkt vlak na de PoS-switch.

Er lijkt vraag te zijn naar neerwaartse bescherming onder handelaren na de fusie, aangegeven door een zogenaamde "options impliciete volatiliteitsglimlach" (OIVS).

OIVS illustreert de impliciete volatiliteit van de opties met verschillende strikes voor de specifieke expiratiedatum. Contracten zonder kapitaal vertonen dus doorgaans een hogere impliciete volatiliteit en vice versa.

Bijvoorbeeld, in de Ethereum's 30 september-verloopgrafiek voor opties hieronder, helpen de steilheid en vorm van de glimlach handelaren om de relatieve duur van opties te beoordelen en te meten wat voor soort staartrisico's de markt inprijst.

Het toont dus een grote vraag aan de koopzijde naar ETH-callopties die in september aflopen, wat wordt aangegeven door de opwaartse helling van de volatiliteitsglimlach, wat aangeeft dat handelaren bereid zijn een premie te betalen voor een lange blootstelling.

"Na de samenvoeging prijst de linkerstaart een aanzienlijk hogere impliciete volatiliteit, wat aangeeft dat handelaren een premie betalen voor 'sell-the-new'-putoptiebescherming na de samenvoeging", schreven Glassnode-analisten, daarbij verwijzend naar de onderstaande OIVS-grafiek die ook Call en Put openstaande belangen tegen verschillende uitoefentarieven.

Met andere woorden, ETH-handelaren dekken hun weddenschappen af ​​in het geval van een sell-the-new-evenement. 

Havikachtige Federal Reserve

Meer negatieve signalen van Ethereum komen van de blootstelling aan macro-economische gebeurtenissen, voornamelijk kwantitatieve verkrapping door de Federal Reserve.

Vorige week zei Fed-voorzitter Jerome Powell herhaalde de toezegging van de centrale bank om de inflatie te beteugelen, en merkt op dat ze "aan het werk moeten blijven totdat de klus is geklaard". Met andere woorden, Powell en zijn medewerkers zouden waarschijnlijk... rentetarieven verhogen met 0.5%-0.75% tijdens hun volgende beleidsvergadering in september.

Renteverhogingen waren onlangs slecht nieuws voor het ETH/USD-paar, gezien de groeiende positieve correlatie tussen een bredere cryptosector en traditionele risico-indices tegen de vooruitzichten van afnemende liquiditeit in contanten. Zo was de dagelijkse correlatiecoëfficiënt tussen ETH en Nasdaq op 3 september 0.85.

Daarom is de kans groot dat Ether naast risicovollere activa daalt, vooral als de Fed met 0.75% verhoogt.

Die gigantische Ether "beervlag"

Vanuit een technisch perspectief schildert Ether wat lijkt op een vlag dragen op de wekelijkse grafiek.

Bear flags verschijnen wanneer de prijs hoger consolideert in een oplopend parallel kanaal na een sterke neerwaartse beweging. Ze lossen op nadat de prijs uit het kanaal naar beneden breekt en, als regel van technische analyse, daalt met evenveel als de lengte van de vorige neerwaartse trend (vlaggenmast).

Ether testte deze week de lagere trendlijn van de berenvlag als ondersteuning. Vanaf hier kan het Ethereum-token ofwel terugkaatsen om de bovenste trendlijn van de vlag (~ $ 2,500) opnieuw te testen als weerstand of onder de onderste trendlijn breken om de heersende bearish trend voort te zetten.

Zie ook: ETH-prijsvooruitzichten voor The Merge: bullish of bearish? | TheChartGuys-interview

Gezien de hierboven besproken factoren, loopt het ETH/USD-paar het risico in september de bear flag-fase in te gaan, zoals geïllustreerd in de onderstaande grafiek.

Daarom komt het winstdoel van ETH in 540 in de buurt van $ 2022, ongeveer 65% lager dan de huidige prijs.

De meningen en meningen die hier worden weergegeven, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de meningen van Cointelegraph.com. Elke investering en elke handelsbeweging brengt risico's met zich mee, u moet uw eigen onderzoek uitvoeren bij het nemen van een beslissing.