The Dawn of Energy Diplomacy: kunnen de VS het opnemen tegen de Russisch-Saoedische olie-alliantie?

Het oliekartel van de OPEC, goed voor ongeveer 40% van de wereldwijde olieproductie, heeft de verrassende stap gezet om de olieproductie niet met een miljoen te verminderen toen ze lekten, maar met twee miljoen vaten per dag.

"De beslissing is technisch, niet politiek", zei de minister van Energie van de Verenigde Arabische Emiraten, Suhail al-Mazroui, voorafgaand aan de vergadering. "We zullen het niet als politieke organisatie gebruiken."

De olieprijs staat echter op $ 90 per vat, het hoogste niveau sinds 2014. Ze stonden op slechts $ 45 voor een groot deel van 2018-2019, en zelfs lager in 2017.

"In het licht van de acties van vandaag zal de regering-Biden het Congres raadplegen over aanvullende instrumenten en autoriteiten om de controle van de OPEC over de energieprijzen te verminderen", zei nationaal veiligheidsadviseur Jake Sullivan.

Velen zijn woedend over pogingen om deze toch al zeer hoge olieprijzen verder te verhogen, waarbij congreslid Ro Khanna zegt:

“Ze plunderen het Amerikaanse volk en versterken Poetin door drastische productiebeperkingen door te voeren.”

Deze stap komt ook slechts enkele weken voor de tussentijdse verkiezingen, waarbij Citi-analisten stellen:

"Hogere olieprijzen, als ze worden aangedreven door aanzienlijke productieverlagingen, zouden de regering-Biden waarschijnlijk irriteren in de aanloop naar de tussentijdse verkiezingen in de VS."

Schattingen zijn echter dat dit de olieprijs zal doen stijgen tot slechts $ 100, maar de markten maken zich zorgen over de effecten ervan op de inflatie en, belangrijker nog, op de rentetarieven.

De aandelen zijn vandaag over de hele linie gedaald, -1% in Europa en ongeveer 0.5% in zowel de VS als China.

Vooral de Chinese economie maakt zeer moeilijke tijden door, en China's benadering zou wel eens belangrijk kunnen zijn als de VS en Europa zinvol willen reageren op dit marktmanipulatieve kartel.

Olie Schaken

Het is nauwelijks vele maanden geleden dat Rusland en Saoedi-Arabië het tegen elkaar opnemen over de olieprijzen, waarbij de Russische president Vladimir Poetin een ineenstorting van de oliemarkten veroorzaakte om de Saoedische kroonprins Mohammed bin Salman Al Saud op de hielen te zitten.

Het bleek dat de jonge Al Saud duidelijk geen Erdogan is. Terwijl de laatste Poetin aan het huilen maakte, knielde Saud.

Nu komt hij over alsof hij in feite de bevelen van Poetin opvolgt als het om olie gaat, vermoedelijk uit angst voor hem.

Amerika is echter de grootste olieproducent ter wereld. Biden zou de Amerikaanse oliebaronnen kunnen ontmoeten, en ze zouden een Poetin kunnen doen door de markt te overspoelen met belastingbetalers die alles op alles zetten.

Dat is gedeeltelijk wat er zal worden gedaan, zij het op kleinere schaal dan overstromingen, met 10 miljoen vaten die moeten worden vrijgemaakt uit strategische reserves.

De vorige president Donald Trump, terwijl Poetin Sauds overtrof, sloeg al die zeer goedkope olie in.

Dat maakt de VS een beetje 'dik' in de grondstof, maar toch bood de Biden-regering het kartel aan om maar liefst 200 miljoen vaten olie te kopen, als ze niet meegingen in de beweging die ze wel deden.

Vernederd of toondoof? "Wanhopig", zei een van deze karteldiplomaten blijkbaar, maar kunnen ze echt een energieoorlog winnen als we besluiten om het te spelen?

Jaren '20, de heel andere nieuwe jaren '70

In de jaren 70 bestonden er nog geen elektrische auto's. In deze jaren 2020 zit Tesla een beetje in de problemen, want hoewel het de eerste en enige producent van elektrische auto's was, is het nu slechts een van de vele. Zelfs Volvo is nu elektrisch.

Er waren ook geen video's van echte auto's zoals vliegende jets in de jaren 70, allemaal elektrisch. Ook Lilium is slechts een van de vele, waarbij luchtvervoer waarschijnlijk meer tijd nodig heeft om te elektrificeren dan auto's, maar het gaat in die richting.

Overal tussen 30% en 40% van de energieproductie is nu zonne- of windenergie in veel westerse landen. In de jaren 0 was dat tussen de 10 en 70%.

Dit is dus niet het kartel dat in hefboomwerking was, niet in het minst omdat de Verenigde Staten, in tegenstelling tot in de jaren 70, nu een olie-exporteur zijn.

Daarnaast is er een nieuwe generatie die zich afvraagt ​​hoe we een kartel in vredesnaam de markten kunnen laten manipuleren, iets wat er meestal toe leidt dat het kartel het helemaal bij het verkeerde eind heeft.

En dit kan best een van die momenten zijn. Deze stap, onder andere omstandigheden, zou vragen hebben doen rijzen over de politieke invalshoek, maar komt van cruciaal belang op een moment dat de Federal Reserve Banks een zeer, zeer moeilijke beslissing moeten nemen.

In sommige markten begint het te haperen, de inflatie daalde min of meer, de economie blijft gemengde signalen afgeven, maar misschien kan Fed-voorzitter Jerome Powell worden gedwongen om af te treden, was de gedachte.

Dan komt dit kartel langs en zegt: verwijder de 'inflatie die naar beneden komt' uit je vergelijking, want we zullen proberen het omhoog te schieten.

China binnenkomen?

China maakt zich grote zorgen over de stijging van de rentetarieven, en wel om zeer goede redenen.

De 15 jaar van lage inflatie en lage rendementen in het Westen hebben ertoe geleid dat geldmarkten op zoek zijn naar rendement in China.

De stijging van de rentetarieven zuigt al dat eigen vermogen op, neemt buitenlandse investeringen weg en veroorzaakte verdere structurele problemen die ze al in ontwikkeling hadden in 2019.

De Fed had echter niet veel keus aangezien de inflatie aanzienlijk toenam, maar het kwam op het punt dat het wel keuze had totdat dit kartel besloot met de hele wereldeconomie te spelen.

Een reactie daarop kan een prijsplafond zijn voor al deze landen, een vraagkartel, door Europa en de VS, dat ongetwijfeld beslissend zou zijn als China ook zou toetreden.

De belangen van alle drie liggen hierin volledig op één lijn. Bovendien 'speelt' China sinds februari redelijk netjes de Rusland-kwestie. Het had veel verschillende kanten op kunnen gaan, maar ze hebben ervoor gekozen om zoveel mogelijk weg te blijven van het schilderen met hetzelfde penseel als Poetin.

Die de-escalatie geeft in sommige opzichten enige pauze om na te denken over de vrij moeilijke kwestie van de betrekkingen tussen China en het Westen.

En de huidige omstandigheden kunnen in dat opzicht heel goed een kans zijn, omdat China misschien slim genoeg is om te beseffen dat het zich moet aanpassen aan een VS die het enorme vermogen heeft om het schip te keren.

Met sommigen uit en met sommigen is altijd de vraag op deze niveaus, maar het kan ook volledig worden beperkt tot de zaak waar het om gaat. Een reactie van de vraagzijde op dit marktverstorende kartel dat zich niet bewust lijkt van wat ze in hemelsnaam zouden kunnen veroorzaken.

Niet in de laatste plaats omdat China er het ergste van zou kunnen krijgen. Zoals we nu doen met betrekking tot de meme-achtige uitdrukking 'op het punt te breken', de VS kunnen waarschijnlijk 4% rente aan. Kan China?

Niet dat China in deze zaak van vitaal belang is, maar drie supermachten die volledig op één lijn zitten, zijn beslissend, aangezien 80% van de vraag naar olie, zo niet meer, van hen is.

Wat gebeurt er als ze 'nee' zeggen tegen het kartel? En het is geen politiek nee, het is erg technisch, aangezien een verdere stijging van de rentetarieven een beetje scherp beweegt, vooral voor landen buiten de VS en tot op zekere hoogte buiten Europa, die het kunnen volhouden vanwege de continentale euro.

Dan is het al niet ver meer van edgy. Deze kartelbeslissing tot een probleem maken voor de VS, Europa en China, alle drie de grootmachten.