Key Takeaways
- De ineenstorting van het imperium van Sam Bankman-Fried heeft de crypto-industrie geschokt en heeft haar een aantal jaren vertraagd.
- De industrie zag te veel rode vlaggen over het hoofd, waardoor Bankman-Fried bekendheid kon krijgen.
- Het FTX-debacle had voorkomen kunnen worden als cryptovaluta zich aan zijn kernprincipes had gehouden: vertrouw niet, verifieer; en altijd uw vermogen in eigen beheer houden.
deel dit artikel
Nadat Do Kwon, Three Arrows Capital en Alex Mashinsky dit jaar de standaard voor buitensporig wangedrag in de crypto-ruimte hebben gezet, heeft de spectaculaire val van Sam Bankman-Fried een van de populairste memes van internet opgeroepen: "Houd mijn bier vast."
Deze week werd onthuld dat SBF, zoals hij'bekend in crypto-kringen, blies een gat van $ 10 miljard in de balans van een van de ooit grootste en meest vertrouwde gecentraliseerde cryptocurrency-uitwisselingen, FTX. Het zal maanden duren voordat het stof is neergedaald en de volledige omvang van de schade duidelijk wordt.
De lessen die deze industrie zal moeten (her)leren om uit deze crisis te komen, zullen echter dezelfde zijn die ze altijd heeft gepredikt. Regel 1: niet je sleutels, niet je munten; en Regel 2: niet vertrouwen, verifiëren.
Vertrouwde derden zijn beveiligingsgaten
Bijna 14 jaar nadat Satoshi Nakamoto de Bitcoin whitepaper, waar ze de blauwdruk schetsten voor "een puur peer-to-peer-versie van elektronisch geld zou het mogelijk maken om online betalingen rechtstreeks van de ene partij naar de andere te sturen zonder tussenkomst van een financiële instelling", trok crypto een volledige cirkel en de meeste van zijn handel volume vond plaats op gecentraliseerde beurzen, dwz financiële instellingen.
Satoshi verklaarde hun motivatie voor het creëren van Bitcoin duidelijk en zei dat ze de afhankelijkheid van het financiële systeem van derden wilden elimineren. En hoewel degene die achter het pseudoniem Satoshi stond een genie was, was dit idee niet van hen. In 2001 publiceerde de polymath en peetvader van slimme contracten, Nick Szabo, een blogpost met de titel "Vertrouwde derden zijn beveiligingslekken.Daarin schetste hij de gevaren van het bouwen van systemen die afhankelijk zijn van vertrouwde derde partijen en de essentiële noodzaak om systemen te bouwen die dat niet zijn.
Toen arriveerde Satoshi en creëerde een alternatief; Bitcoiners - vooral "die vervelende giftige maxis" crypto-volgers houden ervan om te haten - begrepen intuïtief het onderliggende idee, klampten zich eraan vast en voorspelden het aan de massa. "Niet je sleutels, niet je munten" werd een mantra voor de ruimte, met als doel de noodzaak te benadrukken om crypto in eigen beheer te houden in plaats van te vertrouwen op gecentraliseerde tussenpersonen. Toch hebben velen dit advies over het hoofd gezien. Ondanks talrijke waarschuwingen, waaronder de Mt.Gox en QuadrigaCX blow-ups in 2014 en 2019, dit jaar hebben duizenden crypto-enthousiastelingen, waaronder enkele veteranen uit de industrie, hun fortuin weggevaagd omdat ze gecentraliseerde crypto-uitwisselingen of leenplatforms gebruikten.
Mensen kozen er niet alleen voor om niet te 'verifiëren', maar ze vertrouwden ook blindelings op volledig ontransparante en inherent risicovolle bedrijven. Miljarden dollars werden in zwarte dozen gestort en bewaard door egoïstische egoïsten, terwijl de industrie zich terugtrok en niets deed. Toen handelden we geschokt toen de risico's zich uitspeelden -alsof Satoshi ze niet duidelijk in de whitepaper heeft neergelegd.
Het ergste van de FTX-crisis is dat de rode vlaggen de hele tijd duidelijk waren.
Rode vlaggen rondom FTX
Sam Bankman-Fried maakte naam in crypto na de oprichting van FTX in 2019. Hij werd al snel een prominente figuur uit de industrie en een lieveling van de reguliere media zonder enig bewijs van werk te tonen dat eerdere competentie aantoonde, en werd 's werelds rijkste onder de 30 jaar toen FTX in 32 $ 2022 miljard bereikte. Bankman-Fried werd bekend om zijn geeky persona en is van plan zijn duizelingwekkende rijkdom weg te geven door middel van effectief altruïsme - rijkdom waaruit hij is opgebouwd huur zoeken en groothandel in hopium verkopen aan durfkapitalisten die het doorverkochten aan cryptotoeristen die snel geld wilden verdienen door de nieuwste buzzy-munten op de markt om te draaien.
De roofzuchtige praktijken van Alameda Onderzoek, de handelsfirma die Bankman-Fried in 2017 oprichtte, zijn geen geheim voor de branche. Het bedrijf kweekte de governance-tokens van tientallen veelbelovende DeFi-projecten en dumpte ze vervolgens in de vergetelheid, waarbij in veel gevallen particuliere investeerders en de projecten zelf onherstelbaar werden geschaad. Bankman-Fried werd ook een fervent voorstander van Solana - het Layer 1-netwerk waarvan de totale waarde vergrendeld was grotendeels opgeblazen door twee broers die zich voordoen als een team van DeFi-ontwikkelaars. Solana heeft Ging naar beneden meermaals sinds het explodeerde in 2021 en zijn ecosysteem een grote klap kreeg door de ineenstorting van FTX.
Bankman-Fried bracht dit jaar door met het pleisteren van zijn gezicht op reclameborden voor FTX, vermengd met politici en toezichthouders, en lobbyen voor de Digital Commodities Consumer Protection Act (DCCPA) wetsvoorstel dat, indien aangenomen, de gedecentraliseerde financiering effectief zou om zeep helpen. Met andere woorden, hij baande zich een weg naar de top en probeerde vervolgens de ladder onder zich uit te trekken om alle anderen te saboteren.
Bankman-Fried hield toezicht op FTX, terwijl Alameda Research werd geleid door Caroline Ellison, een 28-jarige met slechts 19 maanden eerdere ervaring als junior handelaar bij Jane Street. In 2021 veroorzaakte ze controverse toen ze onthuld op Twitter dat ze amfetaminen gebruikte. "Er gaat niets boven regelmatig amfetaminegebruik om je te laten beseffen hoe dom veel normale, niet-medicinale menselijke ervaringen zijn", schreef ze. Een jaar later bevindt Ellison zich in het epicentrum van het FTX-schandaal nadat bleek dat Bankman-Fried ongeveer $ 10 miljard aan het geld van FTX-klanten had verplaatst om het bedrijf te helpen een insolventiecrisis te bestrijden.
Terwijl er waarschijnlijk nog veel meer shenanigans achter gesloten deuren plaatsvonden, waarvan sommige naar boven zouden kunnen komen en sommige zullen we misschien nooit ontdekken, waren de rode vlaggen met Bankman-Fried en Ellison voor iedereen zichtbaar. Toch deden maar weinigen dat - en niemand voorspelde de frauduleuze capriolen van het paar. We vielen voor hun verhaal, ondanks het feit dat we dit jaar verschillende soortgelijke afleveringen van dezelfde soap hebben gezien.
Helaas zijn er nog steeds veel rode vlaggen in de branche.
We leren nooit
De gebeurtenissen van vorige week in crypto zijn niets nieuws. De geschiedenis staat bol van misbruik van vertrouwen, geld en macht. Dit is de reden waarom Satoshi Bitcoin heeft uitgevonden - om een degelijk geldsysteem te creëren dat de behoefte aan vertrouwen elimineert en niet kan worden misbruikt. Maar het lijkt erop dat we onszelf niet kunnen helpen. Het einde van Jeremy Irons monoloog in de film Margin Call vat het perfect samen:
“Het is maar geld; het is verzonnen. Stukjes papier met foto's erop, zodat we elkaar niet hoeven te vermoorden om iets te eten te krijgen. Het is niet verkeerd. En het is vandaag zeker niet anders dan ooit. 1,637, 1,797, 1,819, 37, 57, 84, 1,901, 07, 29, 1,937, 1,974, 1,987—Jezus, wat heb ik me daar goed verneukt—92, 97, 2,000, en hoe we dit ook willen noemen. Het is allemaal steeds weer hetzelfde; we kunnen er niets aan doen.”
Verander de jaren van de financiële crises met crypto-uitbarstingen, dwz Mt. Gox, QuadrigaCX, Voyager Digital, Celsius, FTX, BlockFi, en de parallellen zijn duidelijk. Het is allemaal dezelfde cyclus die zich herhaalt. Het lijkt erop dat we het nooit leren.
In een of andere vreemde kosmische ironie had de crypto-industrie een volledige cirkel gemaakt, waarbij ze kersen plukte en de ergste aspecten reproduceerde van de traditionele financiële wereld die ze aanvankelijk probeerde omver te werpen. Vertrouwen op vertrouwde derde partijen, duistere off-chain-transacties, overleverage, niet-onderpand lenen voor onverminderd het nemen van risico's - we deden het allemaal en deden dat onbeschaamd, op typische cypherpunk-manier. Alleen zullen de overheid en de oneindige balans van de centrale bank er deze keer niet zijn om de klap op te vangen, de winsten te privatiseren en de verliezen te socialiseren, zoals al een tijdje de traditie is in de echte wereld.
En voor de nocoiners gespannen en klaar om te schreeuwen, "dat hebben we je toch gezegd” – ontspan. Dit is niet gebeurd omdat "cryptovaluta is oplichterij," of omdat "crypto is ongereguleerd." FTX was een gereguleerd bedrijf onder de volledige wet- en regelgeving van dezelfde offshore-jurisdicties die uw politici die deze onzin-mantra's promoten, gebruiken om hun rijkdom te verbergen. Met andere woorden, een gereguleerd bedrijf deed iets illegaals zonder dat de toezichthouders hen op heterdaad betrapten. Wat een schok, toch?
We hebben het deze keer royaal verpest, niet omdat onze doelen onnozel waren, maar omdat we er niet in slaagden de lessen te leren die we al wisten: negeer geen rode vlaggen; niet vertrouwen, verifiëren; en zorg altijd voor zelfbewaring van uw vermogen.
Openbaarmaking: op het moment van schrijven had de auteur van deze functie ETH en verschillende andere cryptocurrencies.
deel dit artikel
- ALAMEDA-ONDERZOEK
- Bitcoin
- blockchain
- blockchain-naleving
- blockchain-conferentie
- coinbase
- vindingrijk
- Overeenstemming
- Crypto-briefing
- cryptoconferentie
- crypto mijnbouw
- cryptogeld
- gedecentraliseerde
- Defi
- Digitale activa
- ethereum
- FTX
- machine learning
- niet-vervangbare token
- Advies
- Plato
- plato ai
- Plato gegevensintelligentie
- Platoblockchain
- PlatoData
- platogamen
- Veelhoek
- Bewijs van het belang
- Sam Bankman-Fried
- W3
- zephyrnet
