Hij had een Wall Street-miljardair kunnen worden. Hij heeft ervoor gekozen dit niet te doen en zijn eenvoudige filosofie kan u helpen beleggen opnieuw te bekijken.
Waarschijnlijk aanbid of volg je investeerders niet op sociale media.
De financiële wereld is misschien niet jouw passie, en dat is prima. Maar ik wil je kennis laten maken met een investeringslegende waar de meeste mensen nog nooit van hebben gehoord. Zijn naam is David Swensen en hij is onlangs overleden.
David bracht het investeringsfonds van Yale University van 1 miljard dollar naar 31 miljard dollar, waardoor het de... best presterend fonds in Amerika gedurende de afgelopen twintig jaar. Met dat soort resultaten had hij gemakkelijk een hedgefonds kunnen opzetten en geld kunnen afpakken van smerige, stinkende rijke snobs die selfies maken in privéjets.
David zei nee tegen het geld. Hij koos voor een middelmatig universitair inkomen.
Experts op het gebied van beleggen kunnen enorme winsten maken met vergoedingen. Ze kunnen zo rijk worden dat ze in helikopters of limousines naar hun Wall Street-kantoren rijden. David wilde er niets van. Rijk worden en elitair worden dreef hem niet.
Nadat hij in het begin van zijn carrière zes jaar op Wall Street had gewerkt, kreeg hij een loonsverlaging van 80% om het kapitaalfonds van Yale te kunnen runnen. Wauw.
Het beleggingsrendement dat David aan Yale University verdiende, heeft hen geholpen meer studenten op te leiden. David gaf studenten zelfs les over beleggen, ondanks het gebrek aan financiële prikkels om dit te doen. Een paar dagen voordat David aan kanker stierf, gaf hij na al die jaren nog steeds les in zijn beleggingsklas. Het was bekend dat hij studenten begeleidde en hen bemoedigende berichten stuurde.
Titels op een cv, macht, roem, een enorme bankrekening, het betekende allemaal niets.
David ontdekte dat echte rijkdom betekenis krijgt door een gevoel van doelgerichtheid, in plaats van door geld.
Sterfelijkheidsmotivatie is wat Davids leven dreef. Zijn leven draaide om de vriendelijke dingen die hij kon doen, de verandering die hij kon pionieren, de moed die hij aan de jongere generaties kon tonen, het voorbeeld dat hij kon geven. Het is geen wonder Barack Obama zorgde ervoor dat hij een economisch herstelfonds ging runnen.
Wat David ontdekte, is dat echte rijkdom de erfenis is die voortleeft nadat je sterft in de mensen die je stilletjes hebt veranderd. Dat klopt: je kunt verder leven nadat je sterft als je dit geheim van rijkdom ontdekt.
Rijkdom maakt een verschil.
“Zelfverzekerd en toch onbaatzuchtig” is hoe Yale beschreef Davids manier van leven.
Eenvoudig beleggingsadvies is waar David een pionier in was. Voordat hij langskwam, was het gebruikelijk om het grootste deel van je geld in aandelen en obligaties te beleggen.
Toen begon David het geld van Yale te beleggen in vastgoed- en durfkapitaalfondsen. De New York Times zei: “diversificatie is een gratis lunch” als je begrijpt wat hij doet.
Indexfondsen zijn de goedkope manier waarop hij een hogere diversificatie toepaste dan normaal. De beleggingsprestaties van Yale namen toe omdat David het deel van hun geld dat hij belegde in activa met een hogere groei, zoals aandelen, verhoogde. Dit is hoe ik erover denk.
Volatiliteit staat gelijk aan groei.
Je kunt de schapen volgen en vasthouden aan conventionele benaderingen, of je kunt de activa waarin je belegt uitbreiden. Ik heb geleerd van de beleggingslegende ray Dalio Vele jaren geleden was de allocatie van activa echt het grote idee om te begrijpen.
Assetallocatie betekent eenvoudigweg het percentage van uw geld dat u in elk actief stopt: aandelen, obligaties, goud/zilver, crypto, onroerend goed. Elk seizoen – winter, zomer, herfst, lente – vereist kleine aanpassingen in de activaspreiding. De winter is een recessie. De zomer is een bloeiende economie. Laat ik de assetallocatie op een andere manier uitleggen.
Als je het spiekbriefje van de beste investeerders ter wereld zou willen lezen, zou je hun activaspreiding op de lange termijn willen zien. Hoe verdelen ze een deel van het geld over verschillende activa?
Het percentage van hun geld dat in elk actief gaat, is de geheime saus die ze verbergen en waarvoor ze geld vragen.
Beleggers kunnen romantisch worden.
Neem bitcoin-critici als voorbeeld. Ze verwerpen Bitcoin en noemen het oplichterij. Zodra de zeer volatiele koers daalt, schreeuwen ze vanuit hun zeepkist dat de wereld instort. Ze hebben geen idee van beleggen.
Beleggen gaat niet over beleggen in één actief. Da.
Bij beleggen gaat het om het hebben van geld in alle belangrijke beleggingscategorieën. Bitcoin is een activaklasse die omvat Ethereum. David Swensen begreep dat er als investeerder behoefte is aan cryptocurrencies.
In 2019 heeft hij beroemd geïnvesteerd in twee cryptofondsen. Het is niet dat hij verliefd is op bitcoin of denkt dat het naar de maan gaat. Het is eenvoudigweg zo dat hij gediversifieerd blijft over alle beleggingscategorieën.
1% van een beleggingsportefeuille die is toegewezen aan meer risicovolle, meer volatiele activa zoals Bitcoin kan het verschil zijn tussen een rendement van 20% dat de markt overtreft en het schamele rendement van 1% dat u krijgt door al uw geld op een spaarrekening te zetten, omdat u Ze zijn te romantisch en ouderwets om de basisprincipes van digitale financiën te begrijpen.
Word niet verliefd op één bezit. Bezit alle belangrijke activaklassen. Zoek uit hoeveel geld u in elk actief moet plaatsen, op basis van uw risicotolerantie en financiële situatie.
Er zijn niet veel foto's van David online. Er is niet zoveel inhoud over hem zoals die over de McDonalds-etende investeerderslegende Warren Buffet. David was ingehouden. Geld verdienen beheerste zijn leven niet. De manier waarop hij leefde maakte een aanfluiting van traditioneel beleggen.
De enige keer dat ik David zag optreden, was toen zijn moraal in twijfel werd getrokken. Hij sloeg één investeringsmogelijkheid af omdat de manager profiteerde van handelaren die dat wel deden schuldig bevonden van handel met voorkennis. Een ander spraakmakend bedrijf werd door David afgewezen omdat ze weigerden uitleg te geven over alle bedrijven waarin ze het geld investeerden.
Het geniale van David was dat moraal belangrijker was dan rendement op Yale’s geld. Geld werd voor hem een manier om te stemmen op wat en wie volgens hem goed was. De manier waarop geld wordt geïnvesteerd kan de richting van de samenleving veranderen, en dat is een veel betere zaak dan weer een Lambo die geparkeerd staat buiten een door Wall Street gefinancierd landhuis.
In de woorden van David Swensen: “Bevredig je ziel.” De rest is onzin*t.
- 2019
- Account
- advies
- Alles
- toewijzing
- Amerika
- aanwinst
- activaspreiding
- Activa
- Bank
- De Basis
- BEST
- Miljard
- Bitcoin
- Obligaties
- Bellen
- hoofdstad
- Carrière
- Veroorzaken
- verandering
- lading
- CNBC
- Bedrijven
- content
- crypto
- cryptocurrencies
- gestorven
- digitaal
- ontdekt
- diversificatie
- Vroeg
- Economisch
- economie
- vastgoed
- EU
- EV
- Uitvouwen
- Mode
- vergoedingen
- Figuur
- financiën
- financieel
- einde
- Stevig
- volgen
- Gratis
- fonds
- fondsen
- goed
- Verbergen
- Hoe
- hr
- HTTPS
- reusachtig
- ia
- idee
- Inkomen
- Insider
- handel met voorkennis
- investeren
- investering
- investeerder
- Investeerders
- IP
- IT
- geleerd
- lang
- liefde
- Meerderheid
- maken
- Media
- Medium
- geld
- Moon
- New York
- New York Times
- online.
- kansen
- Betaal
- Mensen
- prestatie
- filosofie
- pijp
- portfolio
- energie
- prijs
- privaat
- vastgoed
- recessie
- na een training
- REST
- Resultaten
- Retourneren
- Risico
- Rollen
- lopen
- Oplichterij
- zin
- reeks
- schapen
- Eenvoudig
- ZES
- Klein
- So
- Social
- social media
- Maatschappij
- voorjaar
- gestart
- voorraad
- Aandelen
- straat
- zomer
- Onderwijs
- The Basics
- The New York Times
- niet de tijd of
- tolerantie
- Traders
- Handel
- universiteit-
- onderneming
- venture capital
- Tegen
- Stemmen
- Wall Street
- Rijkdom
- WIE
- woorden
- wereld
- jaar