Het liquiditeitstij trekt zich terug: een ommekeer in stijgende opbrengsten

Een ommekeer in de rentetarieven laat zien dat markten lagere inflatieverwachtingen inprijzen en een toenemende kans op een deflatoire markt aan de horizon.

Het onderstaande is een fragment uit een recente editie van Bitcoin Magazine Pro, de nieuwsbrief voor premiummarkten van Bitcoin Magazine. Om als een van de eersten deze inzichten en andere on-chain bitcoin-marktanalyses rechtstreeks in uw inbox te ontvangen, Abonneer nu.

10 jaar VS piekt op 3.19%

De afgelopen weken hebben we een scherpe ommekeer gezien in de rentetarieven, vooral bij langere looptijden, aangezien markten lagere inflatieverwachtingen voor de lange termijn lijken in te prijzen en de kans op een meer deflatoir marktregime aan de horizon toeneemt. Het rendement op Amerikaanse 10-jaars staatsleningen is met meer dan 50 basispunten gedaald tot ongeveer 2.78%.

De recente rally in obligaties kan worden veroorzaakt door een paar verschillende factoren, met als meest voor de hand liggende de grote institutionele spelers zoals pensioenfondsen die wanhopig op zoek zijn (en zijn geweest naar) rendement. De tweede factor die een rol speelt, zou de naderende economische vertraging in de Verenigde Staten kunnen zijn, aangezien obligatiebeleggers (vaak aangeprezen als het slimme geld) het voortouw nemen in een vertraging van de consumentenbestedingen en de inflatieverwachtingen.

Met de daling van de obligatierendementen zijn de aandelenindices hersteld, waarbij de S&P 500 momenteel 6.7% lager staat dan het dieptepunt van 20 mei. Nu obligaties en aandelen de lokale dieptepunten afkaatsen, lijkt de schijn van een prototypische berenmarktrally in de maak.

Final Note

Terwijl de toekomstige inflatieverwachtingen voor de komende vijf jaar 2.24% bedragen, bedraagt ​​de consumptieprijsinflatie van het lopende jaar op jaarbasis 8.22%, wat betekent dat het reële rendement op alle wereldwijde vastrentende instrumenten zeer negatief is geweest. Deze dynamiek was een belangrijk aandachtspunt van ons onderzoek in het afgelopen jaar, en vanwege de wereldwijde schuldenlast zal dit moeten aanhouden.

In 2022 trekt het liquiditeitstij terug. Te zijner tijd zal het tij keren, uitsluitend gebaseerd op de realiteit van een op schulden gebaseerd monetair systeem. Elke rationele belegger zal op zoek zijn naar een veilige haven voor zijn kapitaal.

• Coinsmart. Europa's beste Bitcoin- en crypto-uitwisseling.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. GRATIS TOEGANG.
• CryptoHawk. Altcoin-radar. Gratis proefversie.
• Bron: https://bitcoinmagazine.com/markets/inflation-expectations-lower-with-reversing-yields