De opkomst van Multichain DeFi versus Ethereum-dominantie

Het feit dat DeFi actief wordt op meerdere blockchains betekent niet de val van Ethereum. Maar wat betekent het?

De afgelopen maanden zijn getuige geweest van de opkomst van dapps zoals 1inch, Sushi en ParaSwap, waarbij gebruik werd gemaakt van de multichain-infrastructuur van Ethereum-compatibele alternatieven zoals Binance Smart Chain (BSC) en Polygon. Wat betekent dit allemaal in termen van de al lang bestaande dominantie van Ethereum?

Het multichain-paradigma trekt al geruime tijd de aandacht in de wereld van DeFi. Dit komt vooral door de belofte om snellere en goedkopere diensten aan te bieden dan wat momenteel wordt aangeboden door de oude speler in het veld – Ethereum. Het beste gedeelte? Ze bieden ook interoperabiliteit met andere platforms, inclusief Ethereum.

De opkomst van het multichain-fenomeen komt het beste tot uiting in de transacties op Polygon en BSC die de transacties op Ethereum dramatisch overschaduwen. Op het moment van schrijven had BSC 3,3 miljoen dagelijkse transacties, vergeleken met 1,2 miljoen in Ethereum. Tegelijkertijd haalde het Polygon-netwerk maar liefst 8 miljoen op. 

Nog interessanter is het feit dat BSC op het hoogtepunt van zijn activiteit medio mei bijna 12 miljoen dagelijkse transacties bereikte, vergeleken met de 9 miljoen van Polygon. De verrassende groei van Polygon kan worden toegeschreven aan de aanzienlijk lagere transactiekosten, waardoor zelfs de opbrengstboeren die actief zijn op BSC overstappen naar het Polygon-netwerk.

DeFi-platform gaat multichain

De aantrekkingskracht en mogelijkheden van deze nieuwe platforms hebben de groei van multichain DeFi-producten gestimuleerd, zoals:

• 1inch: een gedecentraliseerd uitwisselingsaggregatornetwerk (DEX) dat gedecentraliseerde protocollen voor aggregatie, liquiditeit en limietorders verenigt om snellere, veiligere en lucratievere DeFi-operaties mogelijk te maken. In februari werd het native token gelanceerd op BSC om een ​​brug te worden tussen de Binance- en Ethereum-netwerken. In mei breidde het platform zich ook uit naar Polygon. Op dit moment is 1inch de tiende grootste dapp op BSC en de elfde grootste op Polygon in termen van unieke portemonnee-adressen.

• Sushi: Sushi, een door de gemeenschap aangestuurd DeFi-platform dat een volledige DeFi-productstapel biedt, is een afsplitsing van Uniswap, maar heeft nu een reeks functies die nog niet beschikbaar zijn bij Uniswap. Het toont een onstuitbare tendens tot groei in het licht van een algemene neerwaartse trend in de meerderheid van de rest van de cryptomarkt. SushiSwap is bijna een jaar lang op Ethereum te zien geweest en had slechts 4,194 unieke actieve portemonnees, maar sinds de livegang op Polygon in maart is dit aantal medio juni al boven de 27,000 uitgekomen.

• ParaSwap: een token-swapplatform met meerdere ketens dat in december op Ethereum werd gelanceerd, in april doorbrak in Polygon en in mei in BSC. Het heeft al duizenden actieve gebruikers en transacties per dag aangetrokken op het Polygon Network, waardoor miljarden aan volume zijn gegenereerd. Dit is veel meer dan bij de Ethereum- en BSC-versies, waar gemiddeld minder dan 1 dagelijkse transacties plaatsvonden.

Wat zit er achter deze extreme groei?

Ethereum is momenteel de dominante infrastructuur voor DeFi-makers – dankzij de liquiditeit, de gemeenschap van ontwikkelaars, robuuste veiligheidsvoorzieningen en het potentieel van naadloze samenvoegbaarheid met andere DeFi-producten. Het gaat echter niet zonder problemen. 

Het heeft een lage doorvoer, een vertraagde finaliteit en een slechte gebruikerservaring op het gebied van gaskosten. Dit laatste belemmert vooral de huidige DeFi-activiteiten op Ethereum, samen met elke significante mainstream-adoptie. Dit wordt zelfs nog relevanter met de toenemende verfijning van dapps, waarvoor steeds meer gas nodig is om te functioneren.

Om deze problemen te overwinnen en toch te blijven vertrouwen op het krachtige ecosysteem van Ethereum, hebben veel projecten zich tot Ethereum-compatibele blockchains gewend, zoals de onafhankelijke BSC en Ethereum's laag 2-schaaloplossing Polygon. Deze multichain-platforms bieden alles wat een nieuwe DeFi-gebruiker nodig heeft – snelheid, veiligheid, efficiëntie en lage kosten – een combinatie die ze niet konden vinden op Ethereum.

In tegenstelling tot het Ethereum-netwerk, dat gasvergoedingen oplegt aan elke afzonderlijke transactie, zijn deze multichain-ecosystemen met elkaar verbonden en op hun eigen unieke manier geschaald. Hierdoor kunnen ze het grootste deel van de systeemkosten tot een minimum beperken. 

Ze faciliteren schaalbare functionaliteit voor DeFi-producten die tegelijkertijd hun liquiditeit op Ethereum kunnen behouden. Dit duwt deze producten richting groei en ontwikkeling voorbij één enkele omgeving, wat mogelijk kan leiden tot meer concurrerende kosten dan uitsluitend op Ethereum gebaseerde projecten.

De hierboven gevestigde Ethereum-apps zoals 1inch hebben zeker de multichain-zaak geholpen, omdat ze hun gebruikers meenamen naar deze nieuwe omgevingen. Meer recentelijk zijn BSC-dapps steeds meer overgestapt naar Polygon op zoek naar verder marktaandeel.

Multichain heeft de toekomst

Hoewel dit een duidelijk voorbeeld lijkt voor multichain-omgevingen versus Ethereum, zijn de zaken complexer dan dat.

Ethereum verwerkt misschien veel minder transacties dan BSC of Polygon, maar de waarde die door deze transacties stroomt, schetst een ander beeld, waarbij Ethereum als winnaar uit de bus komt. 

Met andere woorden: hoewel BSC- en Polygon-dapps in grote aantallen gebruikers aantrekken, zorgen Ethereum-dapps nog steeds voor een groot deel van de waarde. Dit betekent dat walvisinvesteerders en maximalisten nog steeds de voorkeur geven aan Ethereum-financieringsdapps. Nieuwe gebruikers geven daarentegen de voorkeur aan de alternatieven.

Alles bij elkaar genomen is het duidelijk dat het complexe multichain-verhaal nog maar net is begonnen en we kijken ernaar uit om te zien wat de toekomst in petto heeft en hoe de DeFi-ruimte opnieuw transformeert met de langverwachte opkomst van Ethereum 2.0.