(Dit mag niet worden opgevat als financieel advies, cryptocurrencies kunnen ongelooflijk riskant zijn. Raadpleeg een financieel adviseur voordat u een investeringsbeslissing neemt.)
Cryptocurrencies kunnen, als geheel nieuwe activaklasse binnen de financiรซle ruimte, uiterst moeilijk uit te leggen zijn aan mensen met een traditionele financiรซle achtergrond of aan degenen die alleen passief in de aandelenmarkt beleggen. Dit kan vooral moeilijk zijn als je in zeer specifieke tokens met unieke waardeproposities en tokenomics duikt, omdat er veel fundamenteel begrip van de markt en technologie nodig is om weloverwogen investeringsbeslissingen te nemen.
hoe dan ooker zijn er veel manieren waarop men de kloof kan dichten tussen degenen die alleen de traditionele aandelenmarkten begrijpen en de investeringsthese van cryptocurrencies. Als het gaat om Terraโs eigen bezit LUNA, geloof ik dat er heel gemakkelijke parallellen zijn die het voor die mensen een stuk gemakkelijker te begrijpen kunnen maken. Hier leg ik de waardepropositie van LUNA uit vanuit het perspectief van iemand met een meer traditionele achtergrond. Ik concentreer mij op vier hoofdonderwerpen
- Terra als FinTech-applicatielaag
- Dividenden en inkomsten genereren
- Gemeenschapsaandelenruggen
- Prijs-winstverhoudingen
FinTech-applicatielaag
Het eerste dat beleggers vaak doen bij het evalueren van een bedrijf, is begrijpen wat ze feitelijk doen en hoe ze in de totale markt passen. De beste manier om wat Terra doet te vereenvoudigen, is dat het een applicatielaag biedt voor uiterst unieke en baanbrekende FinTech-toepassingen. Je kunt investeren in Terra dus zien als investeren in een mandje met FinTech-apps, elk met hun specifieke gebruiksscenario en potentiรซle klant. Dus in plaats van eigenaar te zijn van รฉรฉn app, bijvoorbeeld Chime, heb je de kans om eigenaar te worden van de applicatielaag waarop Chime, Robinhood, Mint en Spaces draaien. En dat aantal applicaties zou net zo hard kunnen groeien als ontwikkelaars bereid zijn voort te bouwen op de basislaag van Terra. Laten we eens kort kijken naar enkele van de apps die momenteel op Terra worden gebouwd of gebouwd:
Anchor Protocol โ Een crypto-spaarrekening met een rente van 19.5%, 39x hoger dan die van de leidende banken
Mirror Protocol โ Een synthetisch activaprotocol waarmee gebruikers 24/7, waar ook ter wereld, in Amerikaanse aandelen kunnen handelen.
Chai โ Een betalingsapp in Zuid-Korea met meer dan 300,000 dagelijkse gebruikers en die internationaal wil uitbreiden
Nebula Protocol - Algoritmische ETF's, waarin elke gebruiker kan programmeren welke informatie een herbalancering van de positie zal veroorzaken. (Eรฉn voorbeeld: zorg voor een asset die de volgersaccounts van verschillende bedrijven bijhoudt en assets opnieuw baseert op basis van wijzigingen)
Alice โ Een Venmo-achtige applicatie waarmee gebruikers geld naar elkaar kunnen sturen, kunnen profiteren van het hoge rendement op stortingen van Anchor en kunnen betalen met een eigen bankpas
Spar โ Een platform voor vermogensbeheer waarmee iedereen beheerde fondsen kan creรซren of er passief in kan beleggen.
Suberra โ Abonnementserviceproduct dat gebruik maakt van het hoge rendement van Anchor, zodat gebruikers een vast bedrag kunnen storten en feitelijk niets hoeven te betalen voor het onderliggende abonnement.
Dit zijn slechts enkele van de meer dan 70 bevestigde projecten die op Terra zullen worden gebouwd. Voor een volledige lijst, ga hierheen link.
Laten we nu eens kijken naar de sectoren waarin LUNA bestaat: FinTech en Cryptocurrencies. De mondiale FinTech markt werd in 127.66 gewaardeerd op ongeveer $2018 miljard, en zal naar verwachting groeien tot $309.98 miljard met een jaarlijks groeipercentage van 24.8% tot en met 2022. De gehele cryptocurrency-markt bedroeg in september 2020 ongeveer $320 miljard. Op dit moment bedraagt โโde markt ruim $2 biljoen, een stijging van 525% in slechts een jaar tijd. Sinds 2014 groeit de markt met gemiddeld 350% per jaar. Beide zijn extreem snelgroeiende industrieรซn en staan โโnog aan het begin van hun algemene acceptatie.
Nu er een fundamenteel begrip is van wat Terra is en de markten die het omvat, kunnen we nu kijken hoe Terra LUNA-houders beloont.
Dividenden en inkomsten genereren
Een van de manieren waarop beursgenoteerde bedrijven hun investeerders belonen is door middel van dividenden, het proces waarbij het bedrijf zijn aandeelhouders overtollige bedrijfswinsten toekent. Het equivalent van dividenden voor LUNA zou het stakingsproces zijn. Dit komt in wezen neer op het vastleggen van tokens als belofte aan validators die transacties in het netwerk verifiรซren, en in ruil daarvoor wordt de gebruiker beloond met transactiekosten. Omdat er geen tussenpersonen bij betrokken zijn, kunnen alle inkomsten uit het protocol rechtstreeks aan de aandeelhouders worden overgedragen, waardoor in wezen een dividenduitkeringsratio van bijna 100% ontstaat. Dit is veel kapitaalefficiรซnter en kan de gebruikers van de applicaties daarom in staat stellen veel lagere kosten te hanteren dan traditionele financiรซle kanalen, en het biedt stakers genereuze beloningen.
Op het moment dat dit artikel wordt geschreven, bedraagt โโde huidige staking-APY ongeveer 6.5%, wat LUNA op รฉรฉn lijn zou brengen met enkele van de aandelen met de hoogste dividenduitkeringen op de markt. Nu de Columbus-5-netwerkupgrade begin september plaatsvindt, wordt verwacht dat dit aantal meer dan 10% zal bedragen als gevolg van de toevoeging van swapkosten als beloning voor stakers. Dit aantal zou groter zijn dan de dividenden van welk Amerikaans aandeel dan ook.
Aandelen terugkopen
Een andere manier waarop bedrijven hun aandeelhouderswaarde verbeteren, is door het terugkopen van aandelen. Dit is het proces waarbij een bedrijf overtollig geld gebruikt om eigen aandelen op te kopen om het aantal uitstaande aandelen op de markt te verminderen en zo de waarde van elk afzonderlijk aandeel te verhogen. Er zijn echter veel problemen geweest rond deze methode om de aandeelhouderswaarde te verbeteren. De eerste heeft te maken met prikkels, aangezien het management dat besluit aandelen terug te kopen, rechtstreekse ontvangers van het voordeel is, aangezien zij vaak over aandelenopties beschikken. Het kan ook de prijs en statistieken kunstmatig opdrijven om de financiรซle situatie van het bedrijf er een stuk beter uit te laten zien dan het in werkelijkheid is. Mensen beweren ook dat het geld elders goed besteed zou kunnen worden, of dat nu is voor nieuw onderzoek en ontwikkeling, bedrijfsgroei of gewoon directe dividenden aan de aandeelhouders.
LUNA heeft een mechanisme dat vergelijkbaar is met dit proces, maar met zeer belangrijke verschillen. Om ervoor te zorgen dat er nieuwe stablecoins binnen Terra-applicaties kunnen worden gemaakt, moet iemand die hoeveelheid LUNA op de markt kopen en deze opbranden. Dit kan worden gezien als een โgemeenschapsโ-terugkoop, waarbij elk nieuw geld dat het systeem binnenkomt, een gelijkwaardige hoeveelheid LUNA moet โterugkopenโ en het uit de circulerende voorraad moet verwijderen. Om een โโsoortgelijke vergelijking te maken: stel je voor dat elke keer dat iemand geld in Robinhood stortte, dat geld onmiddellijk werd gebruikt om HOOD-aandelen terug te kopen op de open markt. Maar nogmaals, pas dit niet alleen toe op รฉรฉn FinTech-app, maar op vele. Deze waardeopbouw is anders dan alles wat op traditionele markten te zien is.
Dit buy-and-burn-mechanisme lost ook veel van de problemen rond traditionele terugkopen op. Er is geen management dat de beslissing neemt, dus er is geen sprake van een verkeerde afstemming van prikkels of egoรฏstische belangen. Het moet niet worden gezien als een kunstmatige prijsstijging, omdat het alleen gebeurt als er een gelijke waardestijging in het systeem is. Bij problemen met de toewijzing van kapitaal wordt 100% van de inkomsten al toegeschreven aan dividenden; deze terugkoop maakt alleen gebruik van overtollig kapitaal binnen het systeem. En wat R&D betreft, kan elke aanvraag zijn eigen financieringsvorm bedenken, hetzij via VC, de gemeenschap of de eigen portemonnee van TFL. In alle opzichten biedt het een veel beter alternatief voor het traditionele terugkopen van aandelen.
Prijs-winstverhoudingen
Laten we LUNA eens bekijken via de traditionele waardestatistieken en kijken hoe dat zich verhoudt tot vergelijkbare activa op de cryptocurrency-markt. We hebben al een dividenduitkeringsratio van bijna 100% gemeten met een potentiรซle jaarlijkse APY met dubbele cijfers, waardoor LUNA boven alle andere traditionele aandelen zou uitkomen. Laten we nu eens kijken naar de koers-winstverhouding.
Tokenterminal momenteel zet LUNA's koers-winstverhouding op 1500x. Dit lijkt misschien extreem hoog, maar dit komt door het feit dat Terra superlage transactiekosten kan bieden. We kunnen dit ook vergelijken met andere blockchains met lage kosten: Solana 4650x, Tezos 2150x, Cosmos 9000x, Stellar 280000x, enz. Omdat de mediaan van alle blockchains rond de 4500x ligt, bevindt LUNA zich duidelijk aan de onderkant van de markt. Dit houdt ook geen rekening met het feit dat de grootste inkomsten kunnen worden gezien als afkomstig van het kopen en verbranden van het LUNA-token, als je zou beweren dat Terraโs stablecoins deel uitmaken van het product. Legomakers (@tlagomi op Twitter) publiceerden een fantastische draad waarin ze de koers-winstverhouding van LUNA uitlegden als resultaat van zowel de protocolinkomsten als de โinkomstenโ die voortkwamen uit het slaan van Terraโs stablecoins, en konden dat vergelijken met Ethereum zoals het dat heeft gedaan. een soortgelijk verbrandingsmechanisme. Als je toegang wilt tot de volledige thread, dan is dat goed hier, maar hier is zijn conclusie:
Vergeleken met Ethereum, de leider op het gebied van slimme contractplatforms op de markt met een vergelijkbaar burn-mechanisme, heeft LUNA een koers-winstverhouding die 14x lager is. Dit betekent dat het in zijn relatieve markt extreem ondergewaardeerd is.
Conclusie
Als je LUNA zou vergelijken met een aandeel op de traditionele markten, zou dit een actief zijn met een dividenduitkeringsratio van 100%, aandeleninkoop waarbij alle contanten in het systeem terechtkomen, een koers/winstverhouding die ruim onder die van de marktleider ligt. en wint marktaandeel in een sector die met meer dan 300% per jaar groeit. Als je LUNA zou vergelijken met traditionele aandelenbeleggingen, overtreft het dus alles in termen van aandeelhouderswaarde en hoog groeipotentieel met grote ordes van grootte. Voor lezers met een meer traditionele financiรซle achtergrond hoop ik dat je een beter begrip hebt gekregen van hoe je LUNA en andere cryptocurrency-projecten kunt waarderen met behulp van een al lang bestaand raamwerk voor waardebeleggen.
Als je de inhoud leuk vond, overweeg dan om mijn Twitter @WestieCapital te volgen, en als je vragen hebt, staan โโmijn DM's altijd open. Proost.
Referenties
- 000
- 2020
- 98
- toegang
- Account
- Adoptie
- advies
- adviseur
- Alles
- Het toestaan
- gebruiken
- Aanvraag
- toepassingen
- apps
- rond
- dit artikel
- aanwinst
- vermogensbeheer
- Activa
- BEST
- Miljard
- bouw
- kopen
- Buying
- hoofdstad
- Contant geld
- Veroorzaken
- komst
- gemeenschap
- Bedrijven
- afstand
- consumeren
- content
- contract
- Kosmos
- Wij creรซren
- crypto
- cryptocurrencies
- cryptogeld
- cryptocurrency markt
- Actueel
- ontwikkelaars
- Ontwikkeling
- dividenden
- Vroeg
- Verdiensten
- billijkheid
- ethereum
- Uitvouwen
- vergoedingen
- Figuur
- financieel
- FinTech
- Voornaam*
- geschikt
- Focus
- volgen
- formulier
- Achtergrond
- vol
- financiering
- fondsen
- kloof
- Globaal
- Groeien
- Groeiend
- GV
- hier
- Hoge
- Hoe
- hr
- HTTPS
- ia
- Laat uw omzet
- industrieรซn
- -industrie
- informatie
- belang
- investeren
- investering
- Investeringen
- Investeerders
- betrokken zijn
- IP
- problemen
- IT
- Korea
- Groot
- leidend
- Lijst
- maken
- management
- Markt
- Markten
- Medium
- Heren
- Metriek
- geld
- Nabij
- netwerk
- open
- Opties
- bestellen
- orders
- Overige
- Betaal
- betalingen
- Mensen
- perspectief
- platform
- prijs
- Product
- Programma
- projecten
- R & D
- lezers
- verminderen
- onderzoek
- onderzoek en ontwikkeling
- inkomsten
- Beloningen
- Robinhood
- reeks
- Delen
- aandeelhouder
- Aandelen
- slim
- slim contract
- So
- solarium
- Zuiden
- Zuid-Korea
- Tussenruimte
- Stablecoins
- staking
- Stellar
- voorraad
- beurs
- Aandelen
- abonnement
- leveren
- system
- Technologie
- Terra
- Tezos
- niet de tijd of
- teken
- tokennomics
- tokens
- top
- handel
- transactie
- Transacties
- X
- ons
- gebruikers
- waarde
- waardevol
- VC
- W
- Portemonnee
- WIE
- binnen
- wereld
- het schrijven van
- jaar
- Opbrengst