THORChain verlost van vroege problemen met verhuizing naar Avalanche

Overbruggingsprotocol smeedt partnerschappen voor langzaam en gestaag herstel van exploits

Ondanks een moeilijke start die veel jonge bedrijven zou hebben gedood, blijft THORChain kapitaal opbouwen en aantrekken, gesteund door zijn unieke plaats in het crypto-ecosysteem.

Deze week kondigde THORChain, met een marktkapitalisatie van $ 487 miljoen, zijn integratie met de Avalanche-blockchain. Dat brengt het totale aantal Layer 1-ketens waarmee het samenwerkt op acht - een langzame en gestage vooruitgang voor voorstanders van een wereld waarin liquiditeit naadloos tussen blockchains beweegt.

Bridge-software

Blockchains spelen niet leuk. Net zoals een Amerikaan moeite zou kunnen hebben om een ​​winkel in Parijs te vinden die zijn Amerikaanse dollars als betaling accepteert, zo zou een Etherean haar ETH nutteloos vinden op Solend, Marinade of een ander Solana-specifiek protocol.

THORChain, opgericht in 2018, wilde dat veranderen met een protocol dat de overdracht van digitale activa over blockchains mogelijk zou maken zonder de noodzaak van "bridge" -software.

[Ingesloten inhoud]

Bruggen zijn tegenwoordig het belangrijkste middel waarmee crypto-gebruikers van de ene keten naar de andere gaan. Maar ze bieden alleen een simulacrum van cross-chain-compatibiliteit door tokens namens gebruikers aan te houden en afgeleide tokens van gelijke waarde uit te geven op een bestemmingsblockchain. 

Ze zijn ook een lucratief doelwit gebleken voor exploits; vanaf begin augustus hebben criminelen in 2 ongeveer $ 2022 miljard aan cryptocurrency gestolen van cross-chain-bruggen, volgens crypto-analysebedrijf Chainalysis.

Beste bedoelingen

THORChain was niet de enige die het probleem probeerde op te lossen. Beleggingsonderneming Multicoin Capital zei begin 2021 in een onderzoekspaper dat vroege projecten zoals de Tier Nolan atomic swap, Simple Payment Verification en Merged Consensus elk het probleem aanpakten.

"Ondanks hun beste bedoelingen heeft echter geen van hen ooit succes gekregen om een ​​overvloed aan redenen (bijv. te traag, probleem met gratis opties, te duur, enz.)", de auteurs van het rapport schreef.

(Vandaag, Chainflip-labs, welke heeft financiering ontvangen van crypto-durfkapitaalbedrijven Framework Ventures, Blockchain Capital en Pantera Capital, werkt aan hetzelfde probleem, maar moet nog worden gelanceerd.)

Crypto-exploits

Ondanks zijn nieuwe aanpak leek THORChain niet veiliger dan de gemiddelde bridge toen hij, slechts drie maanden nadat de bètaversie live ging, het slachtoffer werd van drie hacks in twee maanden.

Hackers gingen er vandoor met een gecombineerde $ 16 miljoen aan cryptocurrencies - broodkruimels, volgens de normen van crypto-exploits, maar genoeg om het vertrouwen van gebruikers in de aanpak van THORChain te rammelen.

Een van de hackers liet een bericht achter in hun transactie-invoergegevens waarin ze beweerden dat ze meerdere aanvullende "kritieke" problemen hadden geïdentificeerd en eisten dat het protocol zou worden uitgeschakeld totdat de audits zijn voltooid. "Overhaast geen code die 9 cijfers bestuurt", voegde ze eraan toe. (De hacker gaf uiteindelijk 90% van het geld terug en hield de resterende 10% als premie voor het vinden van de kwetsbaarheid.)

THORChain moest zijn systeem twee maanden pauzeren. Maar daar hielden de problemen niet op. In november 2021, THORChain opgelapte de lancering van THORSwap, een gedecentraliseerd uitwisselingsaggregatieprotocol met meerdere ketens.

Het team zegt geleerd te hebben van de vroege problemen. 

Nieuwe mogelijkheden

"We hebben het langzaam en gestaag gedaan als het gaat om het uitbrengen van nieuwe functies", zei een medewerker onder het pseudoniem Familiar Cow op een Twitter-ruimten Dinsdag, "daarom duurt het zo lang om een ​​nieuwe ketenintegratie te krijgen."

En mensen zijn THORChain blijven gebruiken, waarbij het aantal dagelijkse swaps begin dit jaar een vlucht nam. Nadat THORChain vorig jaar de bevriezing na de hack beëindigde, is de totale waarde opgesloten in de keten groeide 300%, tot meer dan $ 400 miljoen. Maar het viel meer dan 50% na de mislukte lancering van THORSwap. 

Begin april was het echter met 185% gegroeid tot bijna $ 550 miljoen, maar stuitte op de buzzsaw van de berenmarkt. Sindsdien schommelt het rond de $ 100 miljoen.

En THORChain is doorgegaan met bouwen. Een rapport van april uitgebracht door onderzoeksbureau Delphi Digital bekend dat de liquiditeitsvergoedingen tot nu toe goed waren voor 15% van de totale protocolinkomsten, "alle belangrijke laag 1's overtreffend met betrekking tot het genereren van niet-gesubsidieerde vergoedingen."

THORChain beroemd de belangrijkste netto-lancering in juni, en ondersteuning voor de Kosmos ecosysteem werd in juli toegevoegd.

Een andere THORChain-supporter, die online door Chad Thoreau gaat, benadrukte dat alle problemen van het protocol vóór de lancering van het mainnet kwamen. 

"Dat was lang niet het niveau van volwassenheid in het netwerk dat we vandaag zien, en er waren destijds veel opzettelijke limieten, omdat dit iets was dat nog nooit in alle crypto's was gedaan", zei hij op de website. Twitter-ruimtes. "Dit is een op te lossen probleem dat zo oud is als de tweede keten in crypto, toch?"