Bloeiende Ethereum-staking te midden van krimp van de DeFi-waarde

Heruitgegeven door Plato

volgers: 0

Bloeiende Ethereum-staking te midden van krimp van de DeFi-waarde PlatoBlockchain Data Intelligence. Verticaal zoeken. Ai.

Te midden van een algehele daling van de waarde van DeFi-activa, Ethereum uitzetten bloeide. Ondanks tegenslagen en mislukkingen binnen de cryptosector hebben protocollen zoals Lido en de stakingservice van Coinbase een aanzienlijke stijging van de totale waarde (TVL) gezien. Terwijl de TVL van DeFi-protocollen is gedaald tot onder de $38 miljard, na een piek van $178 miljard in november 2021, hebben liquide staking-protocollen zoals Lido en de dienst van Coinbase miljarden dollars aan activa aangetrokken. Met deze alternatieve optie kunnen beleggers hun activa inzetten en rendement behalen terwijl de handelsliquiditeit behouden blijft, waardoor het een aantrekkelijke optie is in het licht van de dalende DeFi-rendementen en de volatiliteit van de markt.

Ethereum-staking bloeit ondanks de daling van de DeFi-waarde

Overzicht van Ethereum-staking

Ethereum-staking bloeit door protocollen zoals Lido en De inzetservice van Coinbase zelfs nu de waarde van DeFi-activa blijft dalen. Het afgelopen jaar heeft de cryptosector een reeks tegenslagen meegemaakt, waaronder mislukkingen van gecentraliseerde crypto-uitwisselingen en -diensten, wat ook heeft geleid tot kapitaaluitstroom uit de DeFi-ruimte.

DeFi-waardekrimp

Volgens gegevens van DefiLlama bedraagt de totale waarde vergrendeld (TVL) binnen DeFi-protocollen in verschillende ketens nu minder dan $38 miljard, een aanzienlijke daling ten opzichte van de piek in de sector in november 2021 toen de TVL $178 miljard bereikte. Het is de moeite waard om op te merken dat het huidige TVL-cijfer zelfs onder de totale waarde valt die kort na de ineenstorting van de gecentraliseerde beurs FTX in november 2022 werd vastgelegd, wat een dieptepunt in twee jaar veroorzaakte van de activa die binnen de DeFi-protocollen zijn vergrendeld. De markt was in april getuige van een herstel, waarbij de TVL weer steeg naar ongeveer $50 miljard. Sindsdien is de waarde echter teruggevallen tot onder de $38 miljard, ook al hebben de onderliggende cryptowaarden in deze periode geen significante dalingen gekend.

Protocollen voor het uitzetten van vloeistoffen

Ondertussen omvat het cijfer van $38 miljard niet de fondsen die vastzitten in liquid staking-protocollen zoals Lido. Sinds de ineenstorting van FTX heeft Lido zijn TVL substantieel zien stijgen van 6 miljard dollar naar 13.95 miljard dollar. Volgens DeFiLlama worden deze protocollen “in een ander protocol gestort”, wat verklaart waarom ze niet zijn opgenomen in de totale TVL-telling. Op dezelfde manier heeft de staking-service van Coinbase, gelanceerd in september 2022, nog eens $2.1 miljard aan Ethereum verzameld, waardoor het totale vermogen van dergelijke diensten op $20.2 miljard komt.

Voordelen van vloeistofuitzetten

Met liquide staking kunnen beleggers hun activa inzetten en rendement behalen, terwijl ze toch kunnen genieten van handelsliquiditeit via gekoppelde activa uitgegeven door de stakingaanbieder, zoals cbETH en sETH. Dit alternatief kan aantrekkelijker zijn voor beleggers dan het gebruik van leenprotocollen zoals Aave, waarbij gebruikers hun tokens moeten vergrendelen en zichzelf mogelijk blootstellen aan ongewenste protocolrisico's. Vanaf nu bedragen de ETH- en USDC-rendementen van Aave respectievelijk 1.63% en 2.43%, vergeleken met de lucratievere tarieven van Coinbase van 3.65% voor ETH en 4.5% voor USDC.

TVL-daling in DeFi-platforms

De daling van de TVL van verschillende DeFi-platforms in de afgelopen maand is ook vermeldenswaard. Aave's TVL is met 21% gedaald tot $4.5 miljard, terwijl Curve Finance een daling van 26% heeft gekend tot $2.3 miljard. Een mogelijke factor die tot deze daling kan bijdragen, zou het agressieve monetaire beleid van de Amerikaanse Federal Reserve kunnen zijn. Dit beleid heeft geresulteerd in hogere rendementen op kortlopende staatsobligaties, waardoor het een aantrekkelijkere optie is geworden voor beleggers vergeleken met de rente op stablecoins binnen de DeFi-ruimte.

Factoren die bijdragen aan de krimp van de DeFi-waarde

De daling van de waarde van DeFi-activa kan aan verschillende factoren worden toegeschreven. Eén factor is het falen van gecentraliseerde crypto-uitwisselingen en -diensten. Deze mislukkingen ondermijnen het vertrouwen in het bredere crypto-ecosysteem, wat leidt tot kapitaaluitstroom uit de DeFi-ruimte. Een andere factor is het agressieve monetaire beleid van de Amerikaanse Federal Reserve, dat de rente op kortlopende staatsobligaties heeft verhoogd en traditionele beleggingsopties aantrekkelijker heeft gemaakt voor beleggers.

Ethereum Futures ETF's

In recent nieuws hebben zes vermogensbeheerders een aanvraag ingediend bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) om Ethereum futures exchange-traded funds (ETF’s) te lanceren. Indien goedgekeurd, kunnen deze ETF’s een aanzienlijke impact hebben op de waarde van Ethereum. ETF's bieden beleggers een gemakkelijke manier om blootstelling te verwerven aan de prijsbewegingen van een onderliggend actief, in dit geval Ethereum-futures. De goedkeuring van Ethereum-futures-ETF's zou extra institutionele en particuliere beleggers naar de Ethereum-markt kunnen lokken, waardoor de vraag zou kunnen toenemen en de prijs van Ethereum zou kunnen worden beïnvloed.

Slimme contractexploitatie

Er deed zich een grote tegenslag voor in het Ethereum-ecosysteem toen meer dan 200 Ethereum-abonnementen werden in beslag genomen vanwege een slimme contractexploit. Dit incident leidde tot bezorgdheid over de veiligheid van DeFi-platforms en de kwetsbaarheid van slimme contracten. Slimme contracten zijn een integraal onderdeel van het Ethereum-ecosysteem en vormen de drijvende kracht achter veel DeFi-protocollen. De exploit benadrukte de behoefte aan robuuste beveiligingsmaatregelen en auditprocessen om de veiligheid van gebruikersgelden en de algehele integriteit van de DeFi-ruimte te garanderen.

Financiering van Ethereum-infrastructuuraanbieders

Positief is dat Flashbots, een aanbieder van Ethereum-infrastructuur, onlangs $60 miljoen aan Series B-financiering heeft opgehaald. Deze financieringsronde duidt op vertrouwen in de Ethereum-markt en haar groeipotentieel. Het ingezamelde geld zal waarschijnlijk worden gebruikt om de infrastructuur van Ethereum verder te ontwikkelen en te verbeteren, wat zou kunnen leiden tot verbeterde schaalbaarheid, veiligheid en efficiëntie van het netwerk. Een sterke en goed gefinancierde infrastructuur is cruciaal voor het succes en de duurzaamheid van Ethereum op de lange termijn.

Ethereum-staking bloeit ondanks de daling van de DeFi-waarde

Conclusie

Ondanks de daling van de waarde van DeFi-activa is het staken van Ethereum blijven floreren via protocollen zoals Lido en de staking-service van Coinbase. Liquid staking biedt beleggers een aantrekkelijk alternatief voor traditionele kredietprotocollen, waardoor ze rendement kunnen behalen terwijl ze kunnen genieten van handelsliquiditeit. De daling van de waarde van DeFi-activa kan echter worden toegeschreven aan verschillende factoren, waaronder het falen van gecentraliseerde crypto-uitwisselingen en -diensten, kapitaaluitstroom en het agressieve monetaire beleid van de Amerikaanse Federal Reserve. De aanstaande goedkeuring van Ethereum futures ETF’s en de recente financiering die is opgehaald door Ethereum-infrastructuuraanbieder Flashbots kunnen aanzienlijke toekomstige ontwikkelingen hebben en gevolgen hebben voor de cryptosector als geheel.

Ethereum-staking bloeit ondanks de daling van de DeFi-waarde