TUSD Depegs te midden van zwaar lenen op DeFi-protocollen: Kaiko Research

Een aantal leners werd gezien als short selling van TUSD op leenprotocollen nadat de stablecoin op de beurzen boven de koppeling aan de Amerikaanse dollar handelde.

De TrueUSD (TUSD) stablecoin bereikte een hoogtepunt van $1.2 op Binance na wat leek op organische leenactiviteiten van DeFi-gebruikers.

Volgens een 2 mei verslag van Kaiko Research begon TUSD op een aantal beurzen met een premie te handelen, waarbij het op een bepaald moment gedurende de dag 20 cent boven Tether (USDT) handelde.

Analisten zijn van mening dat een depegging-gebeurtenis als deze des te waarschijnlijker is gezien het feit dat de liquiditeit van TUSD de laatste tijd geen gelijke tred heeft gehouden met de volumes. Nadat Binance van BTC-TUSD het enige zero-fee-paar op de beurs had gemaakt, werd het het paar met het hoogste volume in alle cryptovaluta, ondanks de status van TUSD als een van de minder bekende stablecoins.

“Interessant genoeg begon een aantal gebruikers op zowel Aave als Compound grote hoeveelheden van het token te lenen toen TUSD begon te depegen. De meeste van deze transacties lijken eerder organisch dan botgestuurd te zijn”, aldus de Kaiko-analisten. 

De meest voorkomende strategie die werd waargenomen, was dat gebruikers van deze leenprotocollen de stablecoin shortten door TUSD te lenen en deze vervolgens te ruilen voor USDC. Aangezien noch Aave noch Compound in het begin een groot aanbod aan TUSD had, steeg de rente op TUSD voor beide protocollen naar 100% APR. 

Het was rond deze tijd dat blockchain-portemonnee-trackers ontstonden markeerde een TUSD-overdracht van $ 50 miljoen van de portemonnee van Justin Sun naar de Binance Launchpool. De CEO van de beurs, Changpeng Zhao, maakte duidelijk dat er actie zou worden ondernomen als het geld zou worden gebruikt om SUI-tokens op te kopen, wat aanleiding gaf tot een verontschuldiging van Sun, die zei dat het de bedoeling was om deel te nemen aan het op de markt brengen van de stablecoin.

“Ik moet dit verduidelijken, vooral met betrekking tot vragen als of de nieuwe eigenaar van TUSD Justin Sun is – nee, dat is NIET het geval. We hebben ook geen enkele band met het bedrijf dat in Poloniex heeft geïnvesteerd”, schreef een lid van de uitgevende onderneming van TrueUSD nadat het bedrijf in 2020 door Techteryx werd overgenomen.

De Kaiko-analisten merkten op dat het TUSD-USDT-paar het meest liquide handelspaar op Binance is geworden na een liquiditeitsinjectie van $200 miljoen op het niveau van 1%.