TVL, netwerkstoringen of afgeleiden: wat zit er achter Solana's (SOL) 60%+ daling?

De afgelopen maanden zijn niet vriendelijk geweest voor cryptocurrencies. De totale marktkapitalisatie van de sector daalde met 50% van een piek van 10 november van $2.87 biljoen naar de huidige $1.44 biljoen. Solana's (SOLDe ondergang was zelfs nog brutaler en handelt momenteel op $88, na een correctie van 66% sinds het hoogste punt ooit op $260.

Het lijkt te simplistisch om de ondermaatse prestaties uitsluitend toe te schrijven aan de recente netwerkstoringen, en het verklaart niet de versnelde ontkoppeling van de afgelopen week, dus laten we eens kijken wat er mogelijk aan de hand is.

De Solana netwerk kreeg te maken met vier incidenten in een tijdsbestek van een paar maanden. Volgens de ontwikkelaars van het project veroorzaakte een plotselinge piek in het aantal computertransacties netwerkcongestie, waardoor het netwerk lam lag.

Interessant genoeg kampt het netwerk met congestie, aangezien de ontwikkelaars een capaciteit van 50,000 transacties per seconde (TPS) adverteren. Het laatste incident op 7 januari wordt toegeschreven aan een DDoS-aanval (distributed denial-of-service), maar uit gegevens blijkt dat netwerkaanvallen minder relevant zijn dan het gebruik van DApps.

Cyber ​​Capital-hoofdinvesteringsfunctionaris Justin Bons kritiek de beveiliging van het netwerk, waarbij wordt vermeld dat DDoS kan worden gebruikt om “tijdelijk proportionele controle over het netwerk te verkrijgen door andere belanghebbenden aan te vallen.”

Sergey Zhdanov, chief operating officer van crypto-uitwisseling EXMO UK, zei ook dat DDoS-aanvallen en soortgelijke storingen “niet daadwerkelijk invloed hebben op het vertrouwen van het netwerk' en moet buiten beschouwing worden gelaten. Zhdanov maakt een punt door de Ethereum-netwerkkosten boven de $ 50 te vergelijken als een soortgelijke hapering, maar niet significant genoeg om investeerders ertoe te brengen er voorgoed van af te zien.

Solana's belangrijkste gedecentraliseerde applicatiestatistiek begon eerder in november zwakte te vertonen nadat de totale waarde van het netwerk (TVL), die het bedrag meet dat in zijn slimme contracten is gestort, op $ 15 miljard bleef hangen.

Merk op hoe de DApp-deposito's van Solana in drie maanden tijd met 44% daalden, terwijl de indicator het laagste niveau bereikte sinds 8 september. Ter vergelijking: Fantom's TVL bedraagt ​​momenteel $9.5 miljard, een stijging van 79% in drie maanden. Een andere concurrent van DApp-schaaloplossingen, Terra (LUNA), zag een TVL-stijging van 60% naar $ 16 miljard.

Zelfs niet de 10 miljoen dollar die is opgehaald Solana's gedecentraliseerde financiële (DeFi) applicatie Hubble Protocol begin januari was voldoende om het vertrouwen van beleggers te herstellen. Crypto-zwaargewichten als Three Arrows, Digital Currency Group, Delphi Digital en Crypto.com Capital steunden de lancering van het door crypto ondersteunde stablecoin- en nulrenteleningsplatform.

TVL en het aantal actieve adressen gedaald

Totale waarde vergrendeld is niet langer de primaire maatstaf die sterke fundamentele factoren weerspiegelt, wat betekent dat bij een prijscorrectie van 66% andere factoren een rol spelen dan alleen een lagere TVL. Om te bevestigen of het gebruik van DApps effectief is afgenomen, moeten beleggers ook het aantal actieve adressen binnen het ecosysteem analyseren.

Zoals uit gegevens van DappRadar op 28 januari blijkt, is het aantal Solana-netwerkadressen dat communiceert met de meeste gedecentraliseerde applicaties met 18% gedaald tot 32%, met uitzondering van de niet-fungible token (NFT) marktplaats Magic Eden.

De geringere belangstelling voor Solana DApps kwam ook tot uiting in de openstaande rente op futures, die op 2 november een piek bereikte van $6 miljard, maar onlangs met een steile correctie te maken kreeg.

De bovenstaande grafiek laat zien hoe de interesse van derivatenhandelaren in Solana in minder dan drie maanden met 75% daalde. Dat is vooral zorgwekkend omdat een kleiner aantal termijncontracten de activiteit van arbitragebureaus en marktmakers zou kunnen verminderen. Het is bijvoorbeeld gebruikelijk dat deelnemers hun blootstelling zelf beperken tot 20% van het activavolume of de open rente.

Derivatengegevens kunnen een gevolg zijn, maar niet de oorzaak

Het is waarschijnlijk onmogelijk om de correlatie en het oorzakelijk verband aan te wijzen tussen de prijsdaling van SOL, de afname van het apps-gebruik van het netwerk en de afnemende belangstelling van derivatenhandelaren. Geen van deze indicatoren wijst echter op een spoedig prijsherstel.

De bovenstaande gegevens suggereren dat Solana-houders zich minder zorgen zouden moeten maken over tijdelijke storingen en zich zouden moeten concentreren op het gebruik van het ecosysteem versus concurrerende ketens. Zolang het ecosysteem gezond blijft, hebben beleggers geen reden om het vertrouwen te verliezen als gevolg van tijdelijke netwerkstoringen.

De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de opvattingen van Cointelegraph. Elke investering en elke handelsbeweging houdt risico's in. U dient zelf onderzoek te doen wanneer u een beslissing neemt.

Bron: https://cointelegraph.com/news/tvl-network-outages-or-derivatives-what-s-behind-solana-s-sol-60-drop