De Stablecoin begrijpen in de context van recente fluctuaties 

Leestijd: 5 minuten

De plotselinge daling van de Terra Luna-tokenprijs van $120 vorige maand naar bijna nul in mei '22 heeft de spanning onder beleggers aangewakkerd. Het zijn niet zomaar andere cryptocurrencies, maar algoritmische stablecoins, waarvan de waarden gekoppeld zijn aan fiat of andere valuta. 

Wat is er met deze stablecoins? Laten we dieper ingaan op het begrijpen van de vele facetten van het onderwerp.

Wat zijn stabiele munten?

Zoals de naam zelf al zegt, stablecoins worden in omloop gebracht om de volatiele aard van cryptocurrencies aan te pakken. Daarom is elke stablecoin-waarde gekoppeld aan een specifieke waarde van een actief om de prijs constant te houden. 

Hoewel de waarde van de stablecoin wordt ondersteund door een actief, werkt elk ervan via verschillende mechanismen. De onderliggende waarde verschilt afhankelijk van het activum dat eraan gekoppeld is. 

Stablecoins zijn in werking getreden om de voordelen van decentralisatie en transparantie samen te brengen en tegelijkertijd de waarde van activa uit de fysieke wereld te behouden.

Kortom, stablecoins zijn ‘veilige havens’ voor gedecentraliseerde investeringen, en omdat de prijzen meer gestabiliseerd zijn, kunnen ze worden gebruikt als ruilmiddel voor het kopen en verkopen van grondstoffen.

Laten we eens kijken naar de verschillende soorten stablecoins en hun werking.

Door Fiat gesteunde stablecoins

Hier worden de waarden van stablecoins gekoppeld aan de fiatvaluta’s. Alle papieren valuta van landen dienen als onderpand bij het verlenen van waarde aan de stablecoins die de USD, EUR en andere kunnen zijn.

De waarde van de stablecoin ten opzichte van de valuta is gekoppeld aan de verhouding 1:1. 

Het nadeel van door Fiat gesteunde Stablecoins

Bij het verwerken van de transactie van dit soort stablecoins is echter de rol van gecentraliseerde banken betrokken. Dit roept de vraag op van transparantie, vertrouwen en decentralisatie van dit soort stablecoin.

Voorbeeld van door Fiat gesteunde stablecoins:

Stablecoin	Fiat-valuta
Tuier (USDT)	USD
Tweeling(GUSD)	USD

Door grondstoffen gedekte stabiele munten

Grondstoffen zoals metalen zoals goud en andere edele metalen zijn gekoppeld aan stablecoin om hun prijs op peil te houden. Voor elke gecreëerde stablecoin wordt een gelijke waarde aan goud bewaard onder controle van eventuele derde partijen. Maar de betrouwbaarheid van dit type munt is minder dan die van op fiat gebaseerde munten.

Het nadeel van door grondstoffen gedekte stablecoins

Omdat de grondstoffen onder de hoede van de centrale autoriteiten of externe organisaties worden gehouden, functioneren ze meer als een gecentraliseerd systeem.

Voorbeeld van door grondstoffen gedekte stablecoins:

Stablecoin	Handelsartikel
Digix(DGX)	Tijdloos goud
Tiberius	Combinatie van platina, kobalt, goud, nikkel, tin, koper-aluminium

Door cryptocurrency ondersteunde stablecoin

Stablecoins, waarvan de waarde verbonden is met andere cryptocurrencies zoals Ethereum of Bitcoin, vallen onder dit type. 

In tegenstelling tot op fiat gebaseerde cryptocurrencies, waarbij het pegging-mechanisme offline moet worden uitgevoerd, worden bij door crypto ondersteunde munten alle processen uitgevoerd via slimme contracten op de blockchain zelf. 

Het nadeel van door cryptocurrency ondersteunde stablecoins

Omdat deze munten zijn gedekt door cryptocurrencies; het mijnbouwproces is uitgebreider omdat er meerdere factoren bij betrokken zijn. De volatiliteit is ook hoog omdat crypto-activa deze ondersteunen.

Voorbeeld van door cryptocurrency ondersteunde stablecoins:

DAI-stablecoin van MakerDAO is een door crypto ondersteunde stablecoin. Het is zacht gekoppeld aan de Amerikaanse dollar en wordt gedekt door op Ethereum gebaseerde cryptocurrencies. 

Gebruikers kunnen een groot deel van de crypto’s zoals ETH (Ethereum) als onderpand storten en DAI-munten kopen. Door de onderpandactiva voor DAI-munten in de verhouding 2:1 te houden, wordt de liquiditeit van de DAI-stablecoin gewaarborgd.

Algoritmische stabiele munten

De prijswaarde van stablecoins onder dit type wordt niet ondersteund door onderliggende activa. In plaats daarvan worden ze in stand gehouden door algoritmen die de vraag-aanbodverhouding in evenwicht brengen om de prijs te stabiliseren.

Als de vraag toeneemt, creëert het algoritme meer munten voor circulatie of verbrandt het de munten als het aanbod hoog is om de waarde op elk moment dichtbij de $ 1 te houden.

Het nadeel van algoritmische stabiele munten

Omdat het proces allemaal algoritmisch wordt bijgehouden, is het balanceren van de prijs te uitdagend en complex.

Voorbeeld van algoritmische stablecoins:

• TerraUSD(UST) is gemaakt als een algoritmische stablecoin waarbij de prijzen worden gestabiliseerd door het branden en slaan van Terra(UST)- en Luna-tokens. 

• Als de prijs van Terra (UST) boven de $ 1 uitkomt, wat de vraag in het aanbod aangeeft, kunnen de gebruikers LUNA verbranden om het UST-aanbod te vergroten en omgekeerd. En op zijn beurt stimuleert het platform de gebruikers om de stabiliteit van UST te behouden.

De stabiliteit van stablecoin

De best presterende cryptocurrencies zoals Ethereum en Bitcoin zijn extreem volatiel en er kan niet op worden vertrouwd om dagelijkse transacties uit te voeren.

Aan de andere kant zijn stablecoins meer gestabiliseerd qua prijs, zodat ze geschikt zijn voor het uitvoeren van financiële transacties. De gecentraliseerde financiële organisaties en banken die willen upgraden naar Blockchain technologie verwelkomen de adoptie van stablecoins voor uitbetalingen. 

Wat veroorzaakte de crash van TerraLuna Stablecoin?

TerraLuna is, zoals in het begin besproken, een algoritmisch gegenereerde stablecoin waarvan de vraag wordt gestabiliseerd door LUNA-tokens. Anchor Protocol, een leen-/uitleenplatform gecreëerd door Terraform Labs, betaalde 20% rente voor het storten van Terra's (UST)-munten op het protocol.

Maar forse terugtrekkingen van LUNA-tokens uit het Anchor-protocol zorgden ervoor dat de prijs van LUNA-tokens naar de aarde daalde. Het mechanisme dat bedoeld was om de stabiliteit van de stablecoin-prijzen te handhaven, crashte dus.

Dit leidde tot de ondergang van Terra-tokens, waarvan de waarde, die $ 1 zou moeten zijn, tot bijna nul daalde. 

In tegenstelling tot algoritmische stablecoins zijn de crashmogelijkheden van de prijswaarde weinig tot zeer laag bij andere door activa ondersteunde cryptocurrencies.

Tot slot, 

Stablecoin van welk type dan ook wordt op grote schaal verspreid met een waarde van in totaal $180 miljard, een stijging van 112% ten opzichte van $85 miljard vorig jaar. 

Het combineren van de kwaliteiten van decentralisatie en gestabiliseerde prijzen trekt de aandacht van overheidsinstanties en centrale autoriteiten die vertrouwen op stablecoins voor het creëren van een veilig en geavanceerd financieel ecosysteem. 

Veelgestelde vragen

Is bitcoin een stablecoin?

Bitcoin is geen stablecoin omdat het volatiel is. Stablecoins zijn minder volatiel en zijn gekoppeld aan een “stabiele” reserve, zoals goud of de Amerikaanse dollar. 

Is stablecoin een goede investering?

Omdat stablecoins zijn gekoppeld aan een “stabiele” reserve, worden ze als “veilig” beschouwd voor langetermijninvesteringen. 

Wat is de populairste stablecoin?

Enkele van de beste en meest populaire stablecoins zijn Tether (USDT), USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD), TerraUSD (UST) en Dai (DAI).

Wat betekent stablecoin?

Stablecoins zijn cryptocurrencies met een vaste prijs waarvan de waarde is gekoppeld aan een ander stabiel actief.

De post De Stablecoin begrijpen in de context van recente fluctuaties  verscheen eerst op Blog.quillhash.

• Coinsmart. Europa's beste Bitcoin- en crypto-uitwisseling.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. GRATIS TOEGANG.
• CryptoHawk. Altcoin-radar. Gratis proefversie.
• Bron: https://blog.quillhash.com/2022/06/08/understanding-the-stablecoin-in-context-to-recent-fluctuations/