De Amerikaanse dollar kent een stijging aan het einde van de maand

De Amerikaanse dollar sluit de week op een hoge toon af

De Amerikaanse dollar is vrijdag enorm gestegen, dankzij de geldstromen aan het einde van de maand en de Amerikaanse werkgelegenheidskostencijfers die met 1.30% op kwartaalbasis zijn gestegen, de grootste stijging sinds 1996. Gezien het feit dat de maatregel op de voet wordt gevolgd door de Fed, begonnen de alarmbellen te rinkelen over een snellere verkrapping van het monetaire beleid. beleid. Niettemin vermoed ik dat, gezien het feit dat de Amerikaanse rente over de gehele curve licht daalde, de kapitaalstromen aan het einde van de maand de belangrijkste drijvende kracht waren, in combinatie met een kortetermijnspecmarkt die zichzelf tekort had gedaan. De dollarindex steeg met een indrukwekkende 0.83% naar 81.13, waarmee alle verliezen van de week werden goedgemaakt. In Azië bleef de dollarindex stijgen en steeg met 0.14% naar 94.26. Nu het voorbijgaande inflatieverhaal steeds holler klinkt, het FOMC afbouwt en vrijdag mogelijk een potentieel en al veel eerder verwacht herstel van de Amerikaanse Non-Farm Payrolls, zijn de risico's voor de Amerikaanse dollar nu naar de bovenkant verschoven. De dollarindex zou deze week 94.60 kunnen testen.

Nu de ECB zich, ondanks de stijgende Europese inflatie, in een permanente lagere modus bevond, kreeg de euro het zwaarst te lijden onder de rally van de Amerikaanse dollar, terwijl de renteverwachtingen in de VS stegen. EUR/USD daalde met 1.05% naar 1.1560, voordat hij in Azië versoepelde naar 1.1545. EUR/USD bevindt zich nu binnen schreeuwafstand van steun op 1.1520, waarvan het mislukken wijst op meer verliezen naar 1.1400. De daling van het pond sterling uit de gratie was bescheidener: GBP/USD daalde met 0.80% naar 1.3685, waar het vanochtend bleef. Als de Bank of England donderdag niet zo agressief is als gehoopt, zou Sterling de 1.3400-regio later deze week opnieuw kunnen testen. Het heeft initiële weerstand op 1.3700 en 1.3750.

USD/JPY steeg vrijdag met 0.30%, waarbij de lagere Amerikaanse rente het voordeel van het sterke Amerikaanse dollarverhaal overnam. In Azië is de rente opnieuw gestegen, met nog eens 0.35% naar 114.30 na de overwinning van de LDP afgelopen weekend, een begrotingsstimuleringspakket dat zou volgen en een Bank of Japan die geen tekenen van verkrapping van het monetaire beleid vertoont. USD/JPY heeft steun op 113.40, terwijl een stijging tot en met 114.70 wijst op verdere stijgingen boven de 115.00. Een havikachtig FOMC opent een test van 116.00.

AUD/USD en NZD/USD daalden slechts bescheiden, beide daalden vanaf vandaag met ongeveer 0.40% naar 0.7500 en 0.7165. De gemenebesten bleven elders gespaard van de stoomwals van de Amerikaanse dollar, omdat het mondiale beleggerssentiment positief bleef. Een verandering in de ultra-verzachtende monetaire beleidsrichtlijnen van de RBA morgen, mogelijk gesignaleerd door hun no-show in de obligaties van april 2024 vandaag, laat de AUD open voor potentieel behoorlijk substantiële winsten deze week. Het is waarschijnlijker dat dit tot uiting komt in een hogere AUD/NZD, AUD/JPY of een lagere GBP/AUD, dan in een hogere AUD/USD. Niettemin kan een terugkeer naar 0.7700 onder deze omstandigheden niet worden uitgesloten.

Datzelfde positieve beleggerssentiment lijkt de Aziatische valuta's vandaag ook te beschermen tegen de ergste kracht van de Amerikaanse dollar, aangezien ze vrijdag met slechts bescheiden verliezen sloten. USD/KRW, USD/MYR zijn vandaag met 0.20% gestegen, terwijl USD/THB en USD/IDR 0.45% hoger zijn, wat de verliezen voor beide sessies op ongeveer 0.75% brengt. De outperformance van de Aziatische valuta's wordt geholpen door een behoorlijk krachtig herstel van de Aziatische PMI's vanochtend en een onderliggende trend van nog steeds bescheiden inflatie in de hele regio. Een nieuwe neutrale fixatie door de PBOC in USD/CNY blijft ondersteunend. De volatiliteit in de Aziatische valutawereld zal deze week toenemen als we bij de Amerikaanse FOMC en de Amerikaanse Non-Farm Payrolls komen. Een afbouwende FOMC en agressievere richtlijnen en/of fatsoenlijke non-farm-gegevens zullen de Amerikaanse obligatierente en de dollar doen stijgen en waarschijnlijk de zwakte in de Aziatische muntruimte doen terugkeren, waar niemand in de regio ook maar in de buurt lijkt van een verkrapping van het monetair beleid.

Dit artikel is alleen bedoeld voor algemene informatiedoeleinden. Het is geen beleggingsadvies of een oplossing om effecten te kopen of verkopen. Meningen zijn de auteurs; niet noodzakelijk die van OANDA Corporation of een van haar gelieerde ondernemingen, dochterondernemingen, functionarissen of directeuren. Hefboomhandel is een hoog risico en niet voor iedereen geschikt. U kunt al uw gestorte gelden verliezen.

Met meer dan 30 jaar FX-ervaring - van spot- / margehandel en NDF's tot valutaopties en futures - is Jeffrey Halley de senior marktanalist van OANDA voor Azië-Pacific, verantwoordelijk voor het leveren van tijdige en relevante macro-analyses voor een breed scala aan activaklassen. Hij heeft eerder samengewerkt met toonaangevende instellingen zoals Saxo Capital Markets, DynexCorp Currency Portfolio Management, IG, IFX, Fimat Internationale Banque, HSBC en Barclays. Jeffrey, een zeer gewilde analist, is verschenen op een breed scala aan wereldwijde nieuwskanalen, waaronder Bloomberg, BBC, Reuters, CNBC, MSN, Sky TV, Channel News Asia en in toonaangevende gedrukte publicaties, waaronder de New York Times en The Wall. Street Journal, onder anderen. Hij is geboren in Nieuw-Zeeland en heeft een MBA behaald aan de Cass Business School.

Laatste berichten van Jeffrey Halley (bekijk alle)

Bron: https://www.marketpulse.com/20211101/us-dollar-sees-month-end-surge/