Week vooruit - Alles over inflatie, BOE-besluit teruggedrongen, Xi om Poetin te ontmoeten

Terwijl de wereld rouwt om de dood van koningin Elizabeth II, de langst dienende Britse monarch, zal zich nu een reeks koninklijke protocollen ontvouwen. Hare majesteit was een geruststellende constante in een wereld die altijd veranderde. De wereld zal nu nadenken over de herinneringen aan Hare Majesteit.

De financiële wereld zal enkele wijzigingen in de planning zien, maar zal meestal doorgaan. De Bank of England heeft het tariefbesluit van de commissie uitgesteld tot 22 september, terwijl het Office of National Statistics nog steeds belangrijke gegevens over het bbp, de inflatie, de werkloosheid en de detailhandelsverkopen zal vrijgeven.

De belangrijkste economische cijfers voor de handelsweek zijn het Amerikaanse inflatierapport. Als de inflatie in de VS in augustus nog verder vertraagt, zou Wall Street het vertrouwen kunnen krijgen dat de Fed tegen het einde van het jaar klaar kan zijn met haar renteverhogingscyclus. Het is misschien voorbarig om te zeggen dat de Fed bijna het tempo van de renteverhogingen gaat vertragen, maar een paar meer koeler dan verwachte inflatierapporten zouden de slag kunnen slaan.

Inflatierapport is laatste big data vóór FOMC-beslissing

Een toorn van belangrijke economische gegevens in het VK zal nog steeds worden vrijgegeven

President Xi ontmoet de Russische Poetin

US

Het draait allemaal om inflatie en Wall Street is op zoek naar verdere tekenen dat de prijsdruk afneemt. Het inflatierapport van augustus zal naar verwachting een prijsstijging van 8.1% ten opzichte van het jaar laten zien, wat een verbetering zou zijn ten opzichte van het tempo van 8.5% vorige maand. De kerninflatie neemt echter misschien niet af en dat zou de Fed ertoe kunnen aanzetten zich agressief te verkrappen. Dit is de laatste grote economische publicatie vóór de FOMC-bijeenkomst van 21 september, waarbij de meeste economen een renteverhoging van 75 basispunten verwachten. Andere belangrijke gegevens omvatten een paar regionale enquêtes van de Fed en het voorlopige rapport over het consumentenvertrouwen voor september.

EU

Met zo lang te gaan tot de volgende ECB-vergadering, kan het gemakkelijk zijn om een ​​beetje afwijzend te staan ​​tegenover de economische gegevens, maar dat zal volgende week niet mogelijk zijn. De centrale bank verhoogde in september de rente met 75 basispunten en zou dat volgende maand weer kunnen doen. Dat maakt volgende week zo interessant. We krijgen niet alleen de herziene inflatiegegevens, we horen dit weekend ook van een aantal beleidsmakers, waaronder Christine Lagarde.

Bovendien zal de voorzitter van de Europese Commissie, Ursula von der Leyen, woensdag haar State of the European Union-toespraak voor het Europees Parlement houden, waar investeerders ongetwijfeld veel aandacht aan zullen besteden.

UK

Het land is in rouw na het overlijden van koningin Elizabeth II en de komende week zal er verder weinig toe doen.

Dat gezegd hebbende, de economie bevindt zich in een precaire positie en wordt geconfronteerd met een recessie. Een nieuwe premier, Liz Truss, zal hopen dat haar energieplan aanzienlijk zal versoepelen. Maar met de inflatie nog steeds op een oogverblindend niveau, heeft de Bank of England een grote klus te klaren. Het tariefbesluit is met een week uitgesteld in het licht van het overlijden van de koningin. We krijgen het laatste rentebesluit samen met de meest recente gegevens over inflatie, arbeidsmarkt, detailhandelsverkopen en bbp.

Rusland

De verwachting is dat het CBR volgende week de rente weer gaat verlagen, waardoor de beleidsrente van 8% naar 7.5% gaat. De dalende inflatie en een sterke roebel hebben dat mogelijk gemaakt en verdere bezuinigingen kunnen volgen.

Zuid-Afrika

Wederom een ​​rustige week met de detailhandelsverkopen op woensdag de enige opvallende release.

Turkije

Volgende week een selectie van economische cijfers met als hoogtepunt het werkloosheidscijfer. In werkelijkheid maakt het niet uit wanneer de centrale bank de rente blijft verlagen, ongeacht de stijgende inflatie.

Zwitserland

Licht op de gegevens volgende week met PPI-inflatie de enige versie. Het lijkt erop dat de SNB over een paar weken opnieuw zal stijgen, met een stevige back-up van 75 basispunten. Gezien de geschiedenis van beleidsverrassingen, kunnen we de mogelijkheid van een verhuizing voor die tijd niet uitsluiten.

China

Het jaarlijkse tempo van buitenlandse directe investeringen in China (van het begin van het jaar tot augustus) en het jaarlijkse percentage van de detailhandelsverkopen in China in augustus zullen op korte termijn een aandachtspunt zijn voor de yuan. De publicatie van belangrijke Amerikaanse gegevens zal ook een aanzienlijke impact hebben op de CNY, dus het is ook belangrijk om u te concentreren op de komende Amerikaanse CPI-gegevens voor augustus. Als de cijfers aanzienlijk zijn gedaald, kan dit op korte termijn de yuan ondersteunen. Evenzo is er nu veel voor de dollar ingeprijsd, wat binnenkort de voorkeur zou kunnen geven aan niet-Amerikaanse valuta's als we een geval zien van "koop het gerucht, verkoop het feit".

Het is ook vermeldenswaard dat er veel moeite wordt gedaan om de economie te ondersteunen in een tijd van ernstige tegenwind van de groei, waaronder Covid-lockdowns. Er kunnen nog meer beleidsverrassingen in het verschiet liggen.

De Chinese president Xi zal naar verwachting de Russische president Poetin ontmoeten op de top van de Shanghai Cooperation Organization in Oezbekistan.

India

Een selectie van economische gegevens volgende week met als meest opvallende inflatie en industriële productie. Vooral de eerste zou de RBI binnenkort in staat kunnen stellen het tempo van de verkrapping te vertragen.

Australië en Nieuw-Zeeland

Het Australische werkloosheidscijfer voor augustus wordt donderdag verwacht. De wereldwijde risicoaversie is de afgelopen weken toegenomen, wat nadelig was voor de risicogevoelige Australische dollar. Dit, in combinatie met recente publicaties van PMI's uit een aantal landen die onder het 50-niveau zijn gedaald, was ook ongunstig voor grondstoffenvaluta's.

De recente NZ ANZ Grondstoffenprijsindex kwam uit op -3.3% MoM, zonder verwachtingen van -1.3% en de vorige lezing van -2.2%, na de terugval van de grondstoffenprijzen. Het BBP van Nieuw-Zeeland over het tweede kwartaal wordt volgende week donderdag bekendgemaakt, terwijl de PMI voor de productie van augustus op vrijdag wordt bekendgemaakt. Zelfs als de gegevens positief zijn, is het mogelijk dat deze slechts op korte termijn positief zijn voor de Nieuw-Zeelandse dollar.

Japan

Het verschil tussen de verkrappingscyclus van de Fed en de gestage benadering van de Bank of Japan blijft de dollar ten opzichte van de yen ondersteunen. Het paar is deze week boven de 140 gestegen, wat heeft geleid tot een stortvloed aan commentaar van Japanse functionarissen die waarschuwen voor een mogelijke reactie. Op dit moment lijkt het allemaal gepraat te zijn en daarom halen de markten het van zich af. Als de publicatie van de Japanse economische gegevens volgende week positief is, zou dit de yen op korte termijn kunnen ondersteunen.

Singapore

Een lichte dataweek met werkloosheid als enige opvallende cijfer op maandag.

Markten

Energie

De olieprijzen herstelden zich laat in de week nadat ze woensdag met meer dan 5% waren ingestort door hernieuwde zorgen over de wereldwijde groei. Nu beleidsmakers over de hele wereld nog steeds agressief zijn over de rentetarieven, met name in de VS, en China grote steden opsluit in zijn zero-tolerance-strijd tegen Covid, verzwakken de vraagvooruitzichten.

Na zo'n lange periode van aanbod die de prijs van ruwe olie drijft, lijkt het de vraag die nu lijkt te domineren, waarbij handelaren anticiperen op een vertraging, misschien zelfs een recessie volgend jaar. Ik kan me alleen maar voorstellen hoe OPEC+ de recente prijsbewegingen opneemt, met zijn waarschuwingen en symbolische korting schijnbaar aan dovemansoren gericht. Een spoedvergadering kan heel goed in het verschiet liggen voorafgaand aan de geplande bijeenkomst in oktober.

Tijdloos goud

Goud kreeg woensdag wat uitstel, toen de rendementen de recente stijgingen afzwakten en de dollar haar hoogtepunten bereikte. Ik weet niet zeker of we al te enthousiast moeten worden over de heropleving van goud. Het herstel betekent dat de cruciale steun van $1,680 voorlopig aanhoudt, maar gezien de achtergrond van agressieve centrale banken en immense onzekerheid op de markten, ben ik er niet zeker van dat traders klaar zijn om de dollar nu al in de steek te laten.

Dat gezegd hebbende, zal het interessant zijn als goud erin slaagt zichzelf weer boven $1,730 te katapulteren, aangezien dat zou suggereren - op de korte termijn tenminste - dat het enige gunst heeft gevonden in de markten. Met een dubbele bodem die zich misschien in goud vormt, zou een break van $1,730 kunnen wijzen op een veel belangrijkere corrigerende zet, zelfs als de langetermijntrend er nog steeds erg tegen is.

Cryptos

Het wordt een drukke week in de cryptoverse, aangezien de langverwachte Ethereum Merge naar verwachting zal worden voltooid en veel crypto-beïnvloeders zullen spreken op het Cryptocurrency Seminar in New York.

De correlatie van Bitcoin met aandelen houdt nog steeds stand ondanks het toenemende pessimisme in de detailhandel. Nadat ze onder het niveau van $ 20,000 zijn gekomen, wachten veel beleggers om te zien of Bitcoin de zomerdieptepunten opnieuw zal testen.

De week vooruit

Zaterdag, september 10
Economische gegevens / gebeurtenissen:
● Tweede dag van de bijeenkomst van de ministers van Financiën van de EU in Praag.
● Griekse premier Mitsotakis houdt toespraak over beleidsprioriteiten

Zondag 11 september
Economische gegevens / gebeurtenissen:
● China FDI (wordt deze week vrijgegeven)
● De Amerikaanse president Joe Biden ter herdenking van de terroristische aanslagen van 11 september 2001
● De parlementsverkiezingen in Zweden.
● Rusland houdt regionale verkiezingen.
● Okinawa, de zuidelijke eilandprefectuur van Japan, houdt gouverneursverkiezingen.

Maandag 12 september
Economische gegevens / gebeurtenissen:
● Indiase industriële productie, CPI
● Industriële productie in Italië
● Bestellingen voor werktuigmachines in Japan
● Nieuw-Zeeland netto migratie
● Turkije lopende rekening, werkloosheidspercentage
● Britse industriële productie, dienstenindex, handelsbalans
● Schnabel van de ECB maakt openingstoespraak op de jaarlijkse onderzoeksconferentie van de centrale bank
● De SALT-conferentie vindt plaats in New York City
● Vergadering van de Raad van Gouverneurs van het Internationaal Agentschap voor Atoomenergie in Wenen.

Dinsdag 13 september
Economische gegevens / gebeurtenissen:
● US CPI, NFIB Small Business Optimism, maandelijks budgetoverzicht
● Huishoudelijke uitgaven Australië, consumentenvertrouwen, zakelijke omstandigheden
●Leningen op middellange termijn in China
● Duitsland CPI, ZEW onderzoeksverwachtingen
● Japan PPI, machineorders
● Mexico internationale reserves
● Nieuw-Zeelandse huizenverkoop, voedselprijzen
● Spanje CPI
● Thailand consumentenvertrouwen
● Turkije industriële productie
● UK werkloze claims, werkloosheid
● Voorverkiezingen voor het Congres in Delaware, Rhode Island en New Hampshire
● De Britse premier Truss beantwoordt vragen in het Lagerhuis.
● US Census Bureau publiceert statistieken over inkomen, armoede en ziektekostenverzekeringen voor 2021.
● De 77e Algemene Vergadering van de VN wordt geopend in New York

Woensdag 14 september
Economische gegevens / gebeurtenissen:
● Amerikaanse PPI
● Industriële productie in het eurogebied
● Industriële productie in Hongkong, PPI
● India handel, groothandelsprijzen
● Handel in Israël
● Industriële productie in Japan, bezettingsgraad, handelsbalans
● Filippijnse overmakingen naar het buitenland
● Nieuw-Zeeland BoP
● Detailhandelsverkopen in Zuid-Afrika
● UK CPI, kleinhandelsprijsindex, fabrieksoutputprijzen, huizenprijsindex
● EIA-inventarisatierapport ruwe olie
● De Chinese president Xi Jinping zal naar verwachting afreizen naar Kazachstan voor een staatsbezoek.
● De voorzitter van de Europese Commissie, Von der Leyen, houdt de State of the Union-toespraak in Straatsburg.
● Villeroy van de ECB houdt de jaarlijkse Michel Camdessus Central Banking Lecture van het IMF.
● De Business Roundtable publiceert haar driemaandelijkse CEO Economic Outlook Index.

Donderdag 15 september
Economische gegevens / gebeurtenissen:
● Amerikaanse bedrijfsinventarissen, imperiumproductie, detailhandelsverkopen, aanvankelijke aanvragen voor werkloosheid, industriële productie
● Industriële productie in China, investeringen in vaste activa en detailhandelsverkopen.
● Werkloosheid in Australië, inflatieverwachtingen van consumenten
● Canada bestaande woningverkopen
● Frankrijk CPI
● India BoP
● Israël CPI
● Handel in Japan, tertiaire index, economische enquête van Bloomberg
● Nieuw-Zeeland BBP, PMI
● Polen CPI
● Beslissing over de BOE-rente in het VK: zal naar verwachting de rente verhogen met een stijging van een half punt of een sprong van drie kwart punten.
● De Chinese president Xi Jinping zal naar verwachting de Russische leider Poetin ontmoeten in Oezbekistan. Mogelijk spreekt Poetin ook met de Turkse president Erdogan.
● ECB's de Guindos geeft de keynote speech op de jaarlijkse internationale conferentie in Lissabon.
● De software-upgrade van de Ethereum-blockchain, de zogenaamde Merge, zal naar verwachting deze week plaatsvinden

Vrijdag, Sept. 16
Economische gegevens / gebeurtenissen:
● Consumentenvertrouwen van de Amerikaanse Universiteit van Michigan, TIC-stromen
● Canada huisvesting begint
● Huizenverkoop in China, investeringen in onroerend goed, detailhandelsverkopen, industriële productie, vaste activa, ondervraagde werkloosheidsgraad
● Eurogebied CPI, nieuwe autoregistraties
● Italië CPI, handelsbalans
● Verkoop van warenhuizen in Japan
● Nieuw-Zeeland productie PMI
● Beslissing over Russische rente: wordt verwacht de belangrijkste rente met 50 bp te verlagen tot 7.50%
● Singapore niet-olie binnenlandse export, elektronische export
● Thailand buitenlandse reserves, termijncontracten, autoverkopen
● Rehn van de ECB houdt de keynote speech op de gezamenlijke conferentie van de Bank of Finland/Center for Economic Policy Research over "Monetair beleid in het post-pandemische tijdperk".
● Militaire leiders van de NAVO ontmoeten elkaar in Estland

Updates voor soevereine rating:
– België (Fitch)
– IJsland (Fitch)
– België (S&P)
– Spanje (S&P)
– Europese Unie (Moody's)
– Griekenland (Moody's)
– Griekenland (DBRS)

Dit artikel is alleen bedoeld voor algemene informatiedoeleinden. Het is geen beleggingsadvies of een oplossing om effecten te kopen of verkopen. Meningen zijn de auteurs; niet noodzakelijk die van OANDA Corporation of een van haar gelieerde ondernemingen, dochterondernemingen, functionarissen of directeuren. Hefboomhandel is een hoog risico en niet voor iedereen geschikt. U kunt al uw gestorte gelden verliezen.

Ed Moja

Senior marktanalist, Noord- en Zuid-Amerika at OANDA

Met meer dan 20 jaar handelservaring is Ed Moya een senior marktanalist bij OANDA. Hij produceert up-to-date intermarktanalyses, berichtgeving over geopolitieke gebeurtenissen, beleid van centrale banken en marktreacties op bedrijfsnieuws. Zijn specifieke expertise ligt in een breed scala aan activaklassen, waaronder FX, grondstoffen, vastrentende waarden, aandelen en cryptocurrencies.

In de loop van zijn carrière heeft Ed gewerkt met enkele van de toonaangevende forex-makelaars, onderzoeksteams en nieuwsafdelingen op Wall Street, waaronder Global Forex Trading, FX Solutions en Trading Advantage. Meest recentelijk werkte hij voor TradeTheNews.com, waar hij marktanalyses verzorgde op het gebied van economische gegevens en bedrijfsnieuws.

Ed is gevestigd in New York en is een vaste gast op verschillende grote financiële televisienetwerken, waaronder CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business en Sky TV. Zijn opvattingen worden vertrouwd door 's werelds meest gerenommeerde wereldwijde nieuwszenders, waaronder Reuters, Bloomberg en Associated Press, en hij wordt regelmatig geciteerd in toonaangevende publicaties zoals MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times en The Wall Street Journal.

Ed heeft een BA in economie van de Rutgers University.