Het bewijs van reserves is het gesprek van de dag geweest in de nasleep van de FTX ineenstorting, waarbij de investeerdersgemeenschap eist dat uitwisselingen attesten verstrekken van hun crypto-bezit.
Maar wat zijn ze precies en waarom zijn ze belangrijk?
Proof of reserves (PoR) verwijst naar een methode om te verifiëren dat een handelsplatform of cryptobedrijf inderdaad 1:1-ondersteuning heeft voor de digitale activa die het namens zijn klanten in bewaring houdt.
Bedrijven zullen zich vaak tot een externe organisatie wenden om de attestatie uit te voeren. Ze publiceren de resultaten, met enkele kanttekeningen (die hieronder worden toegelicht) om beleggers te helpen de financiële toestand van een gecentraliseerde beurs te begrijpen en of ze voldoende geld hebben om de deposito's van klanten te evenaren.
Sinds het ontstaan van deze trend zijn er talloze verschillende soorten attesten uitgevoerd, waarbij sommige meer vertrouwen in een bedrijf wekken dan andere.
Merkle Tree-gebaseerd bewijs van reserves
Eén manier om een attest uit te voeren is via een PvE-protocol dat een Merkle Tree-proof gebruikt om grote hoeveelheden gegevens in één enkele hash te integreren en de integriteit van de dataset te verifiëren.
Met behulp van cryptografische bewijzen verifieert het HbR-protocol de geldigheid van gebruikerssaldi en transacties.
Crypto-uitwisselingen kunnen op Merkle Tree gebaseerde PvE-attesten met regelmatige tussenpozen publiceren, ook op wekelijkse, maandelijkse of driemaandelijkse basis, in de vorm van momentopnamen. Als alternatief kunnen bedrijven realtime attesten aanbieden die beschikbaar zijn op hun website.
Hoewel momentopnamen voldoende kunnen zijn om de solvabiliteit van een cryptobedrijf op een bepaald tijdstip te bewijzen, worden realtime attesten als superieur beschouwd bij het verifiëren van de reserves van een beurs, omdat ze iedereen op elk moment in staat stellen ervoor te zorgen dat fondsen inderdaad door een beurs komen.
Chainlink lanceert proof-of-reserves-protocol
Chainlink Labs, het bedrijf achter het populaire gedecentraliseerde orakelnetwerk, is dat wel het aanbieden van zijn eigen versie van een proof-of-reserves-systeem, dat zei, is “ontworpen om projecten op Web2 en Web3 te helpen bij het aantonen van activareserves door middel van geautomatiseerde verificatie.”
Gelanceerd in 2020, waarbij de eerste gebruiker de TrueUSD stablecoin is, verbindt het systeem Chainlink-knooppunten met de API van een beurs, de kluisadressen ervan, evenals een proof-of-reserve slim contract dat door elk ander account op het netwerk kan worden opgevraagd om te bepalen of de cryptoreserves van de beurs gelijk zijn aan de verplichtingen.
Het blockchain-agnostische systeem biedt gegevens over hoeveel er op welk moment dan ook wordt gestort, geleend en ingezet bij een bepaald protocol.
Beurzen kunnen het Chainlink-systeem ook gebruiken om zekerheid te bieden rond de garanties dat ze niet meer tokens kunnen uitgeven dan activa die in reserves zijn opgeslagen.
Welke beurzen hebben een bewijs van reserves?
Sommige beurzen en platforms voor crypto-leningen, waaronder Kraken, Nexo, BitMEX en Gate.io, bewogen om hun bewijs van reserves te lanceren vóór de implosie van FTX.
Door de gebeurtenissen in november 2022 werkten meer handelsplatforms echter aan hun eigen bewijs van reserves, dat, afhankelijk van de beurs, in detail varieerde.
Deze omvatten Binance, ‘s werelds grootste crypto-uitwisseling qua handelsvolume uitgebracht een Merkle Tree-gebaseerd systeem voor Bitcoin en Ethereum, met OKX-extensie, Crypto.com en Bybit een soortgelijke aanpak volgen.
Coinbase daarentegen zei dat het als beursgenoteerd bedrijf zijn reserves al via audits bewijst SEC-indieningen.
Op 25 november besloot de in San Francisco gevestigde cryptobeurs echter bekend dat “on-chain accounting de toekomst is” en dat het “verschillende nieuwe manieren onderzoekt om reserves te bewijzen met behulp van meer crypto-native methoden.”
Een deel van de inspanning is het onlangs gelanceerde ontwikkelaarssubsidieprogramma van Coinbase ter waarde van $ 500,000.
Deze subsidies zijn bedoeld om individuen of teams te ondersteunen “die vooruitgang boeken op het gebied van on-chain accounting, privacybehoudende technieken met betrekking tot het bewijs van activa of passiva (inclusief de toepassing van zero-knowledge-technieken) en/of nauw verwante technologieën .”
Wat zijn de zorgen?
Hoewel het bewijs van reserves duidelijk een stap in de goede richting is, omdat het er in theorie toe bijdraagt dat de gelden van klanten veilig zijn en cryptografisch bewijst dat het bedrijf over voldoende liquiditeit beschikt, kan het gebruikers ook een vals gevoel van veiligheid geven.
De reden hiervoor is dat beurzen, door simpelweg een momentopname te bieden, een overzicht geven van de activa die op de bijbehorende adressen van het platform worden bewaard; zij echter - met weinigen uitzonderingen– maak de verplichtingen van het bedrijf jegens klanten niet bekend, wat betekent dat gebruikers moeten vertrouwen op de verklaring van de accountant over de activa in kwestie.
Dit kan mogelijk leiden tot een scenario waarin een beurs haar bewijs van reserves gebruikt om transparant te lijken zonder het werkelijke solvabiliteitsrisico openbaar te maken.
Dit zegt Kraken-CEO Jesse Powel onlangs gemarkeerd, waarbij wordt gezegd dat attesten uit drie componenten moeten bestaan: een som van klantverplichtingen (de accountant moet negatieve saldi uitsluiten), door de gebruiker verifieerbaar cryptografisch bewijs dat elke rekening in de som is opgenomen, en handtekeningen waaruit blijkt dat de bewaarder controle heeft over de portemonnees.
Powell was vooral kritisch over de attestatie van Binance in november. beschrijven het als “onwetendheid of opzettelijke verkeerde voorstelling van zaken” en zeggend dat “de vermogensopstelling zinloos is zonder verplichtingen.”
Meer controverse rond Binance
Binance probeerde de zorgen over de financiële toestand weg te nemen door de Zuid-Afrikaanse tak van het internationale audit-, belasting- en adviesbureau Mazars op te stellen om een aanvullend proof of reserve-rapport op te stellen.
Uitgebracht Vorige week zei het dat Binance op het moment van beoordeling meer dan 100% van hun totale platformverplichtingen in de scope had.
Toch zorgde het rapport voor meer controverse, waarbij experts benadrukten dat het Mazars-rapport weinig betekent zonder enige informatie over de kwaliteit van de interne controles van Binance, zoals de systemen voor het bijhouden van nauwkeurige boeken en bescheiden.
Bovendien, zoals benadrukt in een recente WSJ verslagwas het Mazars-rapport in feite een brief van vijf pagina's en geen echt auditrapport. Het ging niet in op de effectiviteit van de interne financiële rapportagecontroles van Binance, en benadrukte dat Mazars “geen mening of een zekerheidsconclusie heeft geuit”, wat betekent dat het niet instond voor de cijfers.
Mazars zei dat het zijn werk heeft uitgevoerd met behulp van “overeengekomen procedures” zoals gevraagd door Binance en dat Mazars “geen verklaring heeft afgelegd over de geschiktheid” van de procedures.
Bovendien geven de cijfers in de brief in wezen aan dat Binance’s Bitcoin slechts voor 97% onderpand heeft, met een woordvoerder van Binance. uitleggen “Het ‘gat’ van 3% is te wijten aan het feit dat BTC is uitgeleend aan klanten, via de marge- of leenprogramma’s, die mogelijk tokens hebben gebruikt die buiten de reikwijdte van het rapport vallen als onderpand.”
Kort daarna kondigde Mazars, dat soortgelijke attesten had uitgevoerd voor Crypto.com en Kucoin, aan dat dit zou gebeuren alle werkzaamheden stopzetten terwijl cryptobedrijven vooruitgaan.
Blijf op de hoogte van cryptonieuws, ontvang dagelijkse updates in je inbox.
