Wat is 1 inch?

Hoe kies je de beste wisselkoers voor cryptocurrencies? Op gecentraliseerde beurzen (CEX's) is het verschil vaak minimaal omdat CEX's over het algemeen een diepe liquiditeit hebben. Maar op gedecentraliseerde beurzen (DEX's), die afhankelijk zijn van netwerkdeelnemers en vergoedingen, is de wisselkoers zinvol.

Dit is waar een DEX-aggregator zoals 1inch van pas komt. De beurs trekt swaptarieven van andere DEX's om zowel de optimale prijs als de laagste kosten te vinden.

Oorsprong en doel van 1 inch

Sergej Kunz en Anton Bukov bedachten het concept van slimme contractaggregatie tijdens de ETHGlobal-hackathon in mei 2019. Bukov had ervaring met softwareontwikkeling in NEAR Protocol, terwijl Kunz werkte voor Mimacom, een cyberbeveiligingsadviesbureau.

Kunz ontwikkelde een aggregator voor sms-berichten waarmee gebruikers de beste tarieven voor het verzenden van sms-berichten konden zien. Dit leidde tot zijn aanstelling bij het communicatie- en marketingbureau Herzog, waar hij een productprijsaggregator had ontwikkeld. Na zijn volledige dienstverband bij Porsche, werd Kunz een Ethereum-mijnwerker tot 2018 toen hij werd gelanceerd.

De twee klikten op CryptoManiakken, een YouTube-kanaal met meer dan 11 abonnees, waar ze slimme contracten hebben gecontroleerd. Het paar kwam tijdens de hackathon op het idee van een DEX-aggregator. Het concept was gebaseerd op Kunz' eerdere werk over arbitragebots.

1inch werd geboren als een crypto-uitwisseling die tokenprijzen van andere gedecentraliseerde beurzen verzamelt, waardoor gebruikers toegang krijgen tot de beste token-swap-prijzen zonder dat ze elke uitwisseling handmatig hoeven te controleren en transacties handmatig vast te leggen.

1inch lancering en financiering

Na de ETHGlobal-hackathon hebben Kunz en Bukov een financieringsronde van $ 2.8 miljoen opgehaald via Binance Labs, Galaxy Digital, FTX en andere investeerders. Het 1inch netwerk is in augustus 2020 live gegaan.

Later dat jaar lanceerde de onderneming het 1INCH governance- en utility-token dat via de gedecentraliseerde autonome organisatie (DAO) aan de schatkist van het netwerk werd toegewezen.

Vervolgens lanceerde 1inch Mooniswap, de eigen geautomatiseerde marktmaker (AMM) van het netwerk die het systeem voor het matchen van bestellingen ondersteunt.

Hoe werkt 1inch?

Het concept van gegevensaggregatie is niet nieuw. Lang voordat Bitcoin blockchain-netwerken populair maakte, waren aggregatorwebsites populair. Of het nu gaat om hotelboekingsprijzen, computercomponenten, smartphones of keukenapparatuur, deze websites zouden prijsgegevens van andere sites opscharrelen en deze op één platform verzamelen.

Vervolgens konden gebruikers de resultaten voor een bepaald product filteren van laag naar hoog en vice versa. 1inch doet hetzelfde werk, maar dan voor cryptocurrency/token prijzen. Het krijgt de prijzen van andere DEX's zoals Uniswap, 0x, Bancor of Kyber. Verantwoordelijk voor de prijsaggregatie is het Pathfinder-protocol van 1inch.

Pathfinder-aggregatieprotocol

Pathfinder is een algoritme dat zoekt naar de beste handelsmogelijkheden in meerdere ecosystemen. Bovendien houdt het rekening met de kosten van vergoedingen voor elk token-swapping-paar. Eenmaal geïdentificeerd, splitst Pathfinder afzonderlijke transacties vervolgens op in meerdere delen op verschillende platforms, om tot de optimale handelsoplossing te komen.

Als men zou ruilen Verpakte Bitcoin voor DAI kan de Pathfinder van 1inch bijvoorbeeld vinden dat het kostenefficiënt is om eerst wBTC om te zetten in een andere stablecoin op het ene platform en vervolgens die stablecoin om te zetten in DAI.

Terwijl dit complexe proces zich ontvouwt, zien 1inch dApp-gebruikers gewoon het eindresultaat, niet gehinderd door prijsontdekking of het ingewikkelde opsplitsen van transacties om tot de optimale prijs te komen.

1nch liquiditeit (voormalige Mooniswap) en limietorderprotocollen

De basis van elke DEX is de liquiditeitsverzameling. Op CEX's zoals Binance zou het bedrijf verantwoordelijk zijn voor het verstrekken van liquiditeit dankzij traditionele banken. Op een DEX zorgen gebruikers zelf voor liquiditeit, daarom heten ze liquiditeitsverschaffers (LP's).

Beleggers storten cryptogeld in slimme contracten voor een bepaald tokenpaar (USDC/ETH). Deze slimme contracten zijn liquiditeitspools en dienen als opslagplaats voor token-swapping. Wanneer een handelaar vervolgens gebruikmaakt van een van de liquiditeitspools, gevuld door LP's, betalen ze een kleine vergoeding die aan LP's wordt gegeven voor hun service.

[Ingesloten inhoud]

AMM's zijn verantwoordelijk voor het matchen van deze handelsorders en het genereren van passief inkomen via vergoedingen. 1inch heeft zijn eigen kijk op AMM's met Mooniswap, sinds v2 omgedoopt tot een meer alledaags 1inch Liquidity Protocol.

Het is belangrijk om te begrijpen dat het nadeel van DEX's en AMM's is dat ze slippen veroorzaken. Dit gebeurt wanneer er onvoldoende liquiditeit is, waardoor de prijs van het actief hoger is dan oorspronkelijk gevraagd.

Hier is een korte illustratie van slippen:

• Adrian wil $ 10,000 aan ETH kopen, tegen $ 1,500 per ETH.
• De liquiditeitspool van de DEX bevat slechts $ 6,000 aan ETH. 
• Omdat er voor die prijs niet genoeg ETH is, komt de AMM overeen met een bestelling met een hogere ETH-prijs (de slippercentages variëren van de ene DEX tot de andere).
• Daarom zou Adrian meer betalen voor elke ETH dan hij zou hebben op een CEX.

Het liquiditeitsprotocol van 1inch maakt verbinding met meer dan 21 DEX's om de liquiditeitspools te verdiepen en ontsporingen voor individuele transacties te neutraliseren. Daarnaast implementeerde 1inch ook virtuele tarieven om front-running door bots aan te pakken.

Dit is een kwaadaardige activiteit wanneer handelaren bots inzetten om hogere vergoedingen voor transacties te bieden, zodat hun eigen kosten voor de in behandeling zijnde worden geplaatst. De virtuele tarieven van 1inch passen de kosten van de liquiditeitspool aan, waardoor front running te duur wordt om uit te voeren.

Over vergoedingen gesproken, het 1inch-protocol zelf brengt geen kosten in rekening. In plaats daarvan worden handelaren alleen wisselkosten (voor LP's) en gaskosten in rekening gebracht voor het gegeven blockchain-netwerk.

Ten slotte kunnen 1-inch handelaren met een limietorderprotocol hun orders aanpassen om verliezen te voorkomen. Dit zijn meestal trailing stop-orders en stop-loss bestellingen, ontworpen om automatisch winst vast te leggen door wisselkoersbereiken in te stellen. 

1inch bestuur via 1INCH-token

Net als andere DEX's heeft 1inch zijn eigen governance-token 1INCH. Het heeft geen maximale voorraad, maar het heeft een totale voorraad van 1.5B 1INCH, waarvan 38% in omloop is. Houders van 1INCH-tokens hebben stemrechten die het directe beheer van het netwerk vergemakkelijken.

Via 1inch DAO kan iedereen met 1INCH-tokens deelnemen aan 1inch ontwikkeling. Specifiek, hoe de aggregator DEX's vindt en toevoegt, DAO-treasurybeheer, API-tarieven, liquiditeitspooling, enz. bepaalt. 1INCH-tokens werden met terugwerkende kracht verdeeld met Kerstmis in 2020. De eerste airdrop leverde 6% op van 1.5 miljard 1INCH, waarna 14.5% is gepland om te worden ontgrendeld voor de komende vier jaar.

Voor de financiering van het protocol en gemeenschapsstimulansen was 23% van de 1INCH-tokens gereserveerd. Naast 1INCH is er ook Chi Gastoken, een gespecialiseerd token dat wordt gebruikt voor gastarieven. Simpel gezegd, Chi Gastoken is een gekoppelde en tokenized versie van ETH-gastarieven, net zoals de USDC een tokenized versie van de dollar is.

Wanneer gebruikers stemmen, zetten ze hun 1INCH-tokens in, waarna ze 100% gasterugbetaling ontvangen.

Op het hoogste prijsniveau bereikte 1INCH in mei 7.87 $ 2021, sindsdien meer dan duizend keer gedaald. 1NCH-token is beschikbaar op alle belangrijke beurzen. Interessant is dat de DEX-aggregator zijn eigen heeft 1 inch portemonnee dat niet alleen token-swapping en governance-staking mogelijk maakt, maar ook retro-gaming.

Welke Blockchain-netwerken ondersteunt 1inch?

Zoals je misschien al geraden had van de oorsprong van de ETHGlobal-hackathon, werd 1inch oorspronkelijk gelanceerd op de Ethereum-blockchain. Sindsdien heeft het zijn aggregatorvleugels uitgespreid naar meerdere Ethereum-schaalbaarheidsnetwerken en concurrerende blockchains:

• Optimisme (L2)
• Veelhoek (L2)
• Arbitrage (L2)
• Avalanche (lawine)
• Aurora 
• BNB-keten 
• Fantom 
• Gnosis
• Klayton

Desalniettemin gebruiken niet al die netwerken alle 1inch-functies (liquiditeit, limietorder, governance en aggregatie). Netwerken die alle vier de 1inch-functies gebruiken, zijn alleen Ethereum-mainnet en BNB-keten. 

Om verbinding te maken met andere netwerken, moet men het netwerk van de portemonnee wisselen, zoals MetaMask, en vervolgens het netwerk binnen de 1inch dApp zelf.

Serie disclaimer:

Dit serieartikel is alleen bedoeld voor algemene begeleiding en informatieve doeleinden voor beginners die deelnemen aan cryptocurrencies en DeFi. De inhoud van dit artikel mag niet worden opgevat als juridisch, zakelijk, investerings- of belastingadvies. U dient uw adviseurs te raadplegen voor alle juridische, zakelijke, investerings- en fiscale implicaties en advies. De Defiant is niet verantwoordelijk voor eventueel verloren geld. Gebruik uw gezond verstand en oefen due diligence voordat u omgaat met slimme contracten.