Wat is Aave?

Nog maar tien jaar geleden was het idee dat je geld kon lenen zonder banken nog in het rijk van de fantasie. Nadat Bitcoin de basis had gelegd voor Ethereum en andere slimme contractplatforms, was dit niet langer het geval.

Snel vooruit naar 2022, en we hebben Aave, een open-source uitleenservice die iedereen kan gebruiken om geldschieter of lener te worden. In deze Aave-gids begrijpt u hoe blockchain-leningen werken en hoe Aave een toonaangevend DeFi-platform is geworden.

Aave's korte geschiedenis

In 2017 stopte Stani Kulechov met zijn rechtenstudie en richtte hij een onderneming op genaamd ETHLend. De afgestudeerde van de Universiteit van Helsinki werd geïnspireerd door Ethereum om een ​​peer-to-peer leen- en leenplatform te creëren.

Het jaar daarop veranderde Kulechov ETHLend in Aave en in januari 2020 lanceerde hij het platform op het Ethereum-mainnet. Sindsdien is Aave uitgebreid naar andere blockchain-netwerken, waaronder Avalanche, Fantom, Harmony, Arbitrum, Polygon en Optimism.

Op het hoogtepunt op 27 oktober 2021 had Aave $ 19.13 miljard aan totale waarde vast (lenen, uitlenen en uitzetten); bijna $ 15 miljard stond op Ethereum. 

Tijdens de bearmarkt in 2022 domineerde Aave nog steeds de gedecentraliseerde kredietmarkt met $ 5.6 miljard TVL. 

Aave had concurrenten zoals Compound Labs. 

Toen Aave haar introduceerde liquiditeitsmijnen programma in april 2021, overtrof het Compound en werd het de nummer 1 uitlenende dApp. Via acht financieringsrondes heeft Aave $ 49 miljoen opgehaald om haar groei te financieren. 

Omdat het een gedecentraliseerd platform is, voert Aave een gestroomlijnde operatie uit die contrasteert met de afhankelijkheid van traditionele banken van filialen, serverfarms en andere infrastructuur. 

In juli 2020 heeft de Britse Financial Conduct Authority Aave haar vergunning verleend om als geautoriseerde instelling voor elektronisch geld te opereren. Aan het begin van 2022, Kulechov aangekondigd de lancering van een mobiele portemonnee van Aave.

Hoe werkt Aave?

Dus wat is lenen precies in een gedecentraliseerd, peer-to-peer-model? Laten we even teruggaan naar traditioneel bankieren, zodat we kunnen vergelijken.

Als u een lening van een bank wilt lenen, moet u uitzoeken of u de hoofdsom over een bepaalde periode of termijn kunt terugbetalen. De bank berekent rente om het risico af te dekken dat u de lening mogelijk niet terugbetaalt en om inkomsten te innen. Onthoud: de bank leent u geld uit de deposito's van haar andere klanten. En banken worden streng gereguleerd door de staat om ervoor te zorgen dat ze geen misbruik maken van deposito's. 

Banken controleren grondig de kredietgeschiedenis en score van kredietnemers, evenals andere financiële gegevens, en vragen doorgaans om zekerheden om een ​​deel of het geheel van de hoofdsom te dekken in het geval u in gebreke blijft. 

Decentralisatie door middel van liquiditeitsmining

Bankdiensten kunnen opnieuw worden gemaakt via blockchain en slimme contracten. Met name slimme contracten ingebed in chronologisch gestempelde gegevensblokken, waardoor ze onveranderlijk zijn, dat wil zeggen bestand tegen vervalsing. Op hun beurt herscheppen en automatiseren slimme contracten de logica van financiën die gebonden zijn aan geldschieters en leners.

Een van die hoekstenen van slimme contracten zijn liquiditeitspools. Bij het selecteren van de Ethereum-markt bood Aave 36 cryptocurrencies en stablecoins aan, met variërende jaarlijkse opbrengstpercentages (APY). Lenders hebben een van die crypto-activa gekozen om te lenen. 

Leners maakten vervolgens gebruik van die liquiditeitspools die door kredietverstrekkers werden geleverd. 

Ze moeten onderpand gebruiken, zoals elk van de aangevinkte crypto-activa. Op deze manier vergrendelt het slimme contract van de liquiditeitspool de crypto-activa voor leners. Als ze niet betalen, wordt het onderpand geliquideerd.

Stel dat een lener bijvoorbeeld USD Coin (USDC) wil lenen. Deze stablecoin is een niet-vluchtig activum gekoppeld aan de dollar. Lenders hebben $ 1.24 miljard aan USDC geleverd tegen een APY van 0.62%.

Zoals u kunt zien, is de LTV (loan-to-value) van USDC 85.5%. Dit betekent dat u voor elke afzonderlijke cryptocurrency-eenheid die als onderpand wordt gebruikt, 0.855 USDC kunt lenen. Als u 10,000 USDC als onderpand zou gebruiken, zou u 8,550 USDC kunnen lenen. Bovendien kunt u kiezen welk type rente u wilt betalen: variabel of stabiel.

In het geval van USDC is het verschil tussen de twee vrij groot: 1.71% versus 10.35%. AAVE was de eerste uitlenende dApp die overstaptarieven introduceerde, aangezien de meeste DeFi afrekende met variabele tarieven voor de inherente volatiliteit van de cryptomarkt.

Dienovereenkomstig gebruiken leners voor kortetermijnaanbiedingen zoals flitsleningen vaak variabele APY. Het is immers minder waarschijnlijk dat APY in korte tijd verandert door marktomstandigheden. In beide gevallen zou u APY betalen aan kredietverstrekkers die liquiditeitspools vulden met hun cryptomunten.

Anders gezegd: kredietverstrekkers van Aave ontginnen liquiditeit dankzij kredietnemers die gebruikmaken van de geleverde liquiditeitspools. Het gehele proces is geautomatiseerd, waarbij Aave 0.09% liquiditeitsvergoeding in rekening brengt.

Tot slot: de variabele rente van Aave gaat hand in hand met flitsleningen, aangezien ze in seconden worden uitgevoerd. Cryptohandelaren gebruiken doorgaans flitsleningen als indirecte hefboomwerking. Als ze bijvoorbeeld prijsverschillen tussen beurzen ontdekken, kunnen ze dit uitbuiten, maar met extra geleende fondsen in hun handen voor maximale winstwinsten.

Aave-token en uitzetten

Om de beveiliging van het protocol te versterken voor extra liquiditeitsveiligheid, biedt Aave staking aan met zijn AAVE-token. Dit moet niet worden verward met blockchain-staking. Ethereum, Cardano of Avalanche zijn bijvoorbeeld proof-of-stake-netwerken waarin validators hun ingezette munten gebruiken om transacties te valideren.

Aave staking daarentegen betekent dat u geld stort in de veiligheidsmodule van Aave. Dit is de liquiditeitspool van het protocol, niet bedoeld om te lenen. In plaats daarvan dient het als een afvloeiingsmaatregel om de liquiditeit in extreme marktomstandigheden te verzekeren. Vanaf augustus 2022 hebben mensen voor $ 337.63 miljoen aan AAVE-tokens ingezet.

Leners massaal

Voor deze service ontvangen AAVE stakers een APR (jaarlijks percentage) van 9.04%, wat drastisch hoger is dan men van een bankrekening mag verwachten. In het geval van een tekortgebeurtenis (SE), waarbij leners massaal hun verplichtingen niet kunnen betalen, zou 30% van de AAVE-tokens binnen de veiligheidsmodule worden gebruikt om het tekort te dekken.

Er zijn maximaal 16 miljoen AAVE-munten, waarvan 13.9 miljoen in omloop zijn. 

AAVE-token kan worden gebruikt als onderpand voor leningen, maar biedt geen APY-rendement aan kredietverstrekkers, met een LTV-ratio van 62.50%. Op deze manier moedigt Aave AAVE-tokenhouders aan om in plaats daarvan in Safety Module in te zetten. Aan de andere kant heeft een AAVE-lening met onderpand geen leenvergoeding.

Aave's lensprotocol

Ten slotte breidt het Aave-team onder leiding van Kulechov zich uit buiten de kredietverlening. In mei 2022 werd gelanceerd Lensprotocol, een Web3-framework om platforms voor sociale media te bouwen. Een dergelijke ervaring zou on-chain worden uitgevoerd met het gebruik van NFT's.

Met Lens kunnen volgers, opmerkingen en berichten worden getokeniseerd, waardoor gebruikers volledige controle hebben over hun interacties, aangezien het volledige profiel als NFT wordt geslagen. Dit betekent ook dat tokenized berichten niet kunnen worden verwijderd. Hetzelfde kan niet gezegd worden van gecentraliseerde Web2-platforms zoals Twitter of Facebook.

Maar het toevoegen van inhoud en volgers als NFT's zou kostenintensief zijn. Om de kosten voor dergelijke transacties maximaal te verlagen, koos Aave Polygon als de belangrijkste laag 2-schaalbaarheidsoplossing van Ethereum. Per slot van rekening koos OpenSea, de grootste NFT-marktplaats, ook voor Polygon als zijn gratis muntervaring.

Serie disclaimer:

Dit serieartikel is alleen bedoeld voor algemene begeleiding en informatieve doeleinden voor beginners die deelnemen aan cryptocurrencies en DeFi. De inhoud van dit artikel mag niet worden opgevat als juridisch, zakelijk, investerings- of belastingadvies. U dient uw adviseurs te raadplegen voor alle juridische, zakelijke, investerings- en fiscale implicaties en advies. De Defiant is niet verantwoordelijk voor eventueel verloren geld. Gebruik uw gezond verstand en oefen due diligence voordat u omgaat met slimme contracten.