Wat is LUNC?

Na de ineenstorting van het Terra-ecosysteem in mei 2022, kreeg de blockchain een nieuwe naam en hard gevorkt naar Terra 2.0. Het LUNA Classic-token maakte deel uit van die rebranding, als de hernoemde originele LUNA-rest.

Op zijn beurt droeg de hard-forked Terra 2.0's native token de originele LUNA-naam. De vraag is, op welke gronden blijft LUNC een levensvatbare digitale asset om te investeren?

Prelude op LUNC Rebranding

Terra's mislukking van $ 60 miljard was een dieptepunt in de geschiedenis van blockchain. Do Kwon, de mede-oprichter van Terraform Labs, zag het Terra-ecosysteem als het blockchain-equivalent van het Visa-betalingssysteem met dApps en stablecoins in de mix.

Alles moest on-chain gebeuren - betalen, sparen, lenen - de drie pijlers van persoonlijke financiën. Om schaalbaar te zijn voor wereldwijde crypto-adoptie, vertrouwde Kwon op de algoritmische stablecoin TerraUSD (UST), gelanceerd in september 2020. Dankzij het LUNA-UST-duo evolueerde Terra naar een kolkend dApp-ecosysteem en werd het beschouwd als een potentiële "Ethereum-moordenaar".

UST werkte samen met Terra's native LUNA-cryptocurrency en contracteerde en verhoogde zijn aanbod dynamisch op basis van marktbehoeften. Om stabiel te blijven, was UST niet over-collateralized zoals andere gedecentraliseerde stablecoins, zoals Dai (DAI). In plaats daarvan vertrouwde UST op het slaan of verbranden van LUNA. 

Als UST over de één-op-één-peg ging ten opzichte van de dollar, werden LUNA-tokens verbrand om UST in gelijke waarde te slaan. Omdat dit UST-aanbod toenam, bracht het zijn waarde terug naar de USD-koppeling. Hetzelfde gold in de tegenovergestelde richting. 

Een elegante en efficiënte oplossing om waarde vast te leggen, maar met één groot probleem: de stabiliteit van UST was gekoppeld aan de prijs van LUNA, die inherent een vluchtige cryptocurrency is. Toen LUNA eenmaal naar beneden ging, volgde UST snel. 

Veel van Terra's rijkdom was geconcentreerd in het Anchor-leenprotocol, dat kunstmatige, onhoudbare en Ponzi-achtige 20% stablecoin-opbrengsten bood. In combinatie met de terugtrekking van investeerders uit Anchor en de prijsschommelingen van LUNA, implodeerden de twee pijlers van het Terra-ecosysteem, waardoor het spaargeld van investeerders teniet werd gedaan.

In dezelfde maand kwam Do Kwon met een herstelplan en de LUNC-token.

Terra's wedergeboorte met overgebleven LUNC

Op 28 mei lanceerde Terraform Labs de nieuwe Terra-blockchain als een harde vork van de oude. Blockchain-hardforks vinden plaats wanneer nieuwe protocolregels verschillend genoeg zijn om ervoor te zorgen dat eerdere transacties (datablokken) ongeldig zijn. 

Met Terra's validators die instemden met het harde fork-voorstel van Kwon, voerden ze nieuwe netwerkprotocollen uit. Omdat er om te beginnen slechts een pool van 130 validators was, betekent dit dat de oude blockchain, "Terra Classic", bijna nul activiteit had, inclusief dApp-ontwikkeling. 

LUNA Airdrops naar LUNC-tokenhouders

Airdrops zijn zeer flexibele voertuigen om blockchain-projecten op de markt te brengen, een mediahype te creëren en een stagnerend protocol nieuw leven in te blazen met nieuwe prikkels. Meestal stuurt het projectteam of de stichting van het protocol tokens naar portemonnee-adressen die het protocol hebben gebruikt of de native tokens van het project bevatten. 

[Ingesloten inhoud]

Op dezelfde manier kunnen airdrops worden gebruikt om geld terug te betalen, of op zijn minst een mogelijkheid tot uitbetaling te bieden. Op 28 mei bracht het revivalvoorstel van Do Kwon Terra 2.0 voort, waarbij LUNA-tokens werden gemaakt op een hard-fork-keten, terwijl de originele LUNA werd omgedoopt tot LUNA Classic (LUNC).

Dit was de Genesis-airdrop, die nieuwe LUNA-tokens leverde aan Terra-tokenhouders in vier categorieën:

• Pre-collapse LUNA-investeerders kregen nieuwe LUNA-tokens in een één-op-één-verhouding. 
• Post-collapse LUNA-investeerders kregen nieuwe LUNA-tokens in een verhouding van 1: 0.000015.
• Pre-collapse UST-investeerders kregen nieuwe LUNA-tokens in een verhouding van 1: 0.033.
• Post-collapse UST-investeerders kregen nieuwe LUNA-tokens in een verhouding van 1:0.013.

Een post-collapse UST-houder die 100 UST had, ontving bijvoorbeeld 1.3 nieuwe LUNA-tokens. De "pre" -periode was gebaseerd op een blockchain-snapshot van de holding die op 7 mei werd gemaakt, terwijl de "post" -periode afhankelijk was van een snapshot van de holdings die op 27 mei werd gemaakt. 

Een extra bepaling van de Genesis-airdrop was de vertraagde ontgrendeling van 21 dagen, ook wel 'bonded state' genoemd. Het volstaat te zeggen dat dit een negatieve reactie veroorzaakte omdat de prijs van tokens in de tussentijd verder kelderde. 

Bovendien leverde de genesis-airdrop de LUNA-tokens niet goed af vanwege technische problemen. Dit resulteerde in de tweede Phoenix luchtdrop van nieuwe LUNA-tokens. Het werd aangenomen met een overweldigende meerderheid van 99.99%, nadat 331 miljoen stemmen het over de drempel duwden. 

De Phoenix-airdrop van september (voorstel 986) herstelde de Genesis-airdrop met 19,504,909 nieuwe LUNA-tokens voor LUNC/UST-houders die de eerste keer niet hun eerlijke vergoeding ontvingen. 

LUNA Classic (LUNC) Samengevouwen toestand

Sinds de rebranding van LUNA naar LUNC is de cryptocurrency minder dan een duizendste van een dollar waard. Ter vergelijking: LUNA was oorspronkelijk geprijsd in Terra's ICO-verkoop in 2019 voor $ 0.80, terwijl het in april 2022 zijn ATH-prijs bereikte voor $ 119.

Toch herhaalt hetzelfde devaluatieverhaal zich met de jongere LUNA-voortzetting van LUNC binnen de nieuwe Terra 2.0-blockchain. Het is voorspelbaar dat de nieuwe Terra-iteratie geen algoritmische stablecoin heeft, omdat het een grote kwetsbaarheid vormt. Desalniettemin verschoof deze neergang na de V22 Terra Classic-upgrade op 26 augustus, waardoor zowel LUNC als LUNA stijgen.

Als onderdeel van het herstelplan biedt de V22-upgrade LUNC-tokenhouders de mogelijkheid om een ​​deel van het geld terug te krijgen dat verloren is gegaan in de implosie van mei. De update maakte 1.2% brandbelasting mogelijk wanneer LUNC-tokens worden gebrand om UST te minten (ook omgedoopt tot USTC). Bovendien heeft het uitzetten en delegeren opnieuw ingeschakeld.

Is het Terra-ecosysteem een ​​doodlopende weg?

In alle opzichten is LUNC omgevormd tot een meme-munt, net als de nieuwere LUNA-iteratie. Net als andere memecoins, vertrouwt het op beursvermeldingen en betrokkenheid van sociale media om positieve waarderingsbewegingen uit te voeren.

Dat gezegd hebbende, de les die Terra heeft gegeven, is krachtig. Men moet levensbesparingen niet in experimentele financiële platforms gieten, vooral niet degenen die afhankelijk zijn van algoritmische stablecoins. In een volwassen crypto-ecosysteem kunnen ze robuust werken, maar niet in een beginnend ecosysteem. 

Bovendien, als een rendement van 20% op deposito's te mooi klinkt om waar te zijn, is dat vrijwel altijd zo. 

Serie disclaimer:

Dit serieartikel is alleen bedoeld voor algemene begeleiding en informatieve doeleinden voor beginners die deelnemen aan cryptocurrencies en DeFi. De inhoud van dit artikel mag niet worden opgevat als juridisch, zakelijk, investerings- of belastingadvies. U dient uw adviseurs te raadplegen voor alle juridische, zakelijke, investerings- en fiscale implicaties en advies. De Defiant is niet verantwoordelijk voor eventueel verloren geld. Gebruik uw gezond verstand en oefen due diligence voordat u omgaat met slimme contracten.