Wat is fictieve financiering?

Notional Finance is een op Ethereum gebaseerde uitleen- en uitleentoepassing. Notional heeft een paar trucs in petto om DeFi-leningen zonder toestemming en rentetarieven met vaste looptijd te automatiseren.

Notionele innovatie in de DeFi-ruimte komt van zijn financiële primitieve genaamd fCash. Samen met het NOTE-token van Notional minimaliseert de dApp de terugbetaling van schulden. Laten we, voordat we erin duiken, eens kijken waarom niet alle rentetarieven hetzelfde zijn.

Voordelen van nadelen van vaste rentetarieven

Zoals hun naam al doet vermoeden, worden vaste rentetarieven vastgesteld door een geldschieter en geaccepteerd door een lener voor de looptijd van een lening. Voor leners kan dit een zegen zijn als de rente stijgt - ze sparen spaargeld met een lager tarief. 

Maar dit kan averechts werken in periodes waarin de rentetarieven hoog zijn. Als een lener een hoge rente vastlegt op een hypotheek of een lening en vervolgens de benchmarktarieven dalen, kunnen ze uiteindelijk veel meer betalen dan ze zouden hebben gedaan als ze de tarieven voor hun leningen dienovereenkomstig zouden kunnen verlagen. 

[Ingesloten inhoud]

Daarom bieden kredietverstrekkers ook leningen en hypotheken met variabele rente aan. Nogmaals, dit is geweldig voor leners die hoge tarieven vastzetten en vervolgens profiteren als ze dalen. Maar als ze het tegenovergestelde doen – schulden tegen een lage rente aflossen – kunnen de tarieven stijgen en de leningen duurder maken om af te lossen.

Hoe werkt fictieve financiering?

Notional Finance heeft een eigen kijk op vaste tarieven. zoals Aave, Notionele financiering is uw standaard Ethereum-centrische uitleen-dApp. Het belangrijkste onderscheidende kenmerk is lenen met een vaste looptijd, dankzij de nieuwe implementatie van fCash. Voordat we fCash uitleggen, laten we ons er eerst aan herinneren hoe DeFi-leningen werken:

• In DeFi is er geen marktmaker die liquiditeit verschaft voor de leningen. In plaats daarvan worden gebruikers zelf makers of liquiditeitsverschaffers (LP's).
• LP's storten hun crypto-/stablecoin-activa in liquiditeitspools door verbinding te maken met de dApp met een niet-bewarende portemonnee zoals MetaMask of Block Wallet.
• Liquiditeitspools zijn slimme contracten, die dienen als geautomatiseerd bestuur dat de voorwaarden bepaalt waaronder leners de liquiditeit van de pool kunnen leegmaken voor een lening. Dergelijke voorwaarden zijn: de loan-to-value-ratio van het onderpand in %, afhankelijk van het tokentype, debetrentepercentage en de vervaldatum van de lening.
• Bij DeFi is er geen ongedekte lening (zonder onderpand), omdat er geen menselijk element is om de kredietwaardigheid van de lener te controleren.
• Om een ​​lening te ontvangen, storten leners hun eigen geld in een slim contract als onderpand. In ruil daarvoor ontvangen de LP's een rente, waardoor ze geïndividualiseerde, anonieme, virtuele banken worden.

Notional Finance volgt dit basisprincipe voor lenen/lenen van DeFi. De nieuwigheid komt met de dubbele liquiditeitspools van Notional, met aan de ene kant DAI en aan de andere kant fDAI, wat fCash vertegenwoordigt.

Vanaf november 2022 had Notional een totaal leningvolume van $ 659 miljoen, goed voor meer dan 1,000 actieve gebruikers. Het uitleenplatform ondersteunt vier soorten activa voor zowel uitlenen als lenen: USDC, WBTC, DAI en ETH. Maar hoe past fCash in dit model?

Notionele fCash

Met fCash kunnen gebruikers kapitaal door de tijd verplaatsen. Stel dat u $ 10,000 aan DAI wilt lenen van Notional. Rekening houdend met de rentevoet, stemt u ermee in om 10,500 DAI te betalen op een toekomstige datum, doorgaans tussen 3 weken tot een jaar voor stablecoins en tot zes maanden voor ETH en WBTC.

De lener ontvangt dan de tokenized vorm van die schuldverplichting, uitgedrukt als -10,500 fCash, goed voor die toekomstige betaling en inwisselbaar voor 10,500 DAI op de vervaldatum. 

Daarom staat er een voorvoegsel "f" voor Cash, waarbij het waardeverschil tussen DAI en fDAI de geaccumuleerde rentevoet is. Met andere woorden, wanneer leners hun onderpand storten, slaan ze fCash-tokens op, die geldschieters ontvangen als fCash.

Deze fCash-tokens kunnen op hun beurt worden ingewisseld voor andere cryptocurrency, zoals ETH, WBTC, USDC of DAI. Aan het einde van de regel ontvangen leners het activum dat ze willen, rekening houdend met het afbetalen op de vervaldatum.

Als ze de lening niet terugbetalen, riskeren leners liquidatie van hun te veel gedekte activa. Vanwege hun stabiele aard hebben stablecoins natuurlijk een lagere overcollateralisatie van 120%, terwijl WBTC en ETH een overcollateralisatieniveau van 150% hebben.

Naast het terugbetalen van de lening, kunnen leners de toekomstige vervaldatum verlengen, wat het doorrollen van hun contract wordt genoemd.

Notional's nTokens en cTokens

Een alternatieve manier om liquiditeit te verschaffen is via nTokens. Wanneer geldschieters liquiditeit verstrekken aan liquiditeitspools, ontvangen ze nTokens als ERC-20-activa. Ze vertegenwoordigen tokenized looptijden voor de gedeponeerde cryptocurrency, inwisselbaar voor “een deel van de totale liquiditeit van Notional in een bepaalde valuta over alle actieve looptijden. '

Als LP bijvoorbeeld DAI stablecoin aan een liquiditeitspool heeft geleverd, ontvangen ze nDAI. Evenzo voor nETH en nUSDC.

nTokens zelf kunnen worden gebruikt als onderpand voor lenen. Bovendien verdienen LP's een passief inkomen met hun nTokens door ze simpelweg vast te houden, op handelskosten (wanneer mensen hun activa lenen), op fCash-rentetarief en bij het ontvangen van NOTE-incentives.

Inheems in de Samengesteld protocol, Notional geïntegreerde cTokens als rentedragende activa. Als zodanig verhogen ze het rendement voor liquiditeitsverschaffers op een vergelijkbare manier als nTokens. In Notional V1 werd alleen fCash gebruikt als afwikkelingsmiddel. 

Dit veranderde in V2, waarin cToken, zoals cUSDC of cDAI, staat voor afwikkeling op de vervaldag. Deze divisie stelde Notional in staat om het rendement van LP's te verhogen door cTokens in liquiditeitspools te storten in plaats van in de onderliggende valuta.

Evenzo maken cTokens leningen met een vaste rente mogelijk om een ​​variabel cToken-tarief te accumuleren zodra deze de vervaldatum bereikt.

Notioneel NOTE Token

Het uitleenprotocol heeft gemeenschap bestuur met NOTE-tokens die dienen als proportioneel stemrecht. Als een mechanisme om geld te verdienen, kunnen Notional-gebruikers NOTE-tokens inzetten, die vervolgens worden omgezet in 80/20 NOTE/ETH Balancer LP-tokens. 

In ruil daarvoor ontvangen stakers sNOTE-tokens als beloningen, inwisselbaar voor Balancer LP-tokens. Hoewel dit kan veranderen met stemmen door de gemeenschap, heeft Notional wekelijks 30,000 NOTE-tokens toegewezen aan incentives sNOTE-houders.

De totale NOTE-voorraad is 100M, bijna allemaal in omloop. In het geval van onverwachte liquidaties zal Notional NOTE-reserves aanspreken om geldschieters terug te betalen.

Notional Finance-oprichters

Teddy Woodward en Jeff Wu bedachten Notional Finance in november 2019 tijdens een hackathon-evenement in San Francisco. In januari 2020 lanceerden ze het project op Ethereum.

Vanaf april 2021 hebben ze $ 11.3 miljoen opgehaald in drie financieringsrondes, voornamelijk geleverd door Pantera Capital, Polychain en Coinbase Ventures.

Serie disclaimer:

Dit serieartikel is alleen bedoeld voor algemene begeleiding en informatieve doeleinden voor beginners die deelnemen aan cryptocurrencies en DeFi. De inhoud van dit artikel mag niet worden opgevat als juridisch, zakelijk, investerings- of belastingadvies. U dient uw adviseurs te raadplegen voor alle juridische, zakelijke, investerings- en fiscale implicaties en advies. De Defiant is niet verantwoordelijk voor eventueel verloren geld. Gebruik uw gezond verstand en oefen due diligence voordat u omgaat met slimme contracten.

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• Bron: https://thedefiant.io/what-is-notional-finance/