Wat is er aan de hand met Bancor? PlatoBlockchain-gegevensintelligentie. Verticaal zoeken. Ai.

Wat is er aan de hand met Bancor?

Tijdstempel: 21 juni 2022 7:28 uur

bancor, een gedecentraliseerde AMM en uitwisseling, heeft tijdelijk zijn vergankelijke verliesbeschermingsfunctie gepauzeerd om het protocol en zijn gebruikers te beschermen tegen ‘manipulatief gedrag’. In een aankondiging Bancor, gepubliceerd op 19 juni, zei dat het er vertrouwen in had dat de maatregelen het protocol zouden beveiligen terwijl het werkt aan het introduceren van betere bescherming.

De aankondiging werd echter snel gevolgd door geruchten over een mogelijke solvabiliteitscrisis bij Bancor, die werd opgevat als een ‘veiligheidsmaatregel voor gebruikers’. Nog steeds pijn van de Terra/LUNA-uitval en aanhoudende crisis met Celsius is de crypto-industrie vol van speculaties over hoe Bancor zijn liquiditeitsproblemen zal oplossen.

CryptoSlate sprak met het Bancor-team over de waarheidsgetrouwheid van deze beweringen, de gebeurtenissen die leidden tot hun besluit om de bescherming tegen vergankelijke verliezen te onderbreken, en de stappen die ze namen om soortgelijke problemen in de toekomst te voorkomen.

Bancor probeert de terugslag van de Celsius-crisis te voorkomen

Op 19 juni kondigde Bancor aan dat het zijn tijdelijke verliesbeschermingsfunctie (ILP) tijdelijk zal onderbreken. De handel zal actief blijven op alle liquiditeitspools op het netwerk en gebruikers die in het protocol blijven, zullen rendement blijven verdienen. Zodra ILP opnieuw is geactiveerd, kunnen ze hun volledig beschermde waarde intrekken. Hoewel de opnames uit het protocol niet zijn beïnvloed, zei Bancor dat het nieuwe stortingen in zijn liquiditeitspools heeft stopgezet om “verwarring te voorkomen”.

Volgens de blogpost van het bedrijf heeft Bancor afwijkingen in zijn gegevens geregistreerd en heeft het redenen om aan te nemen dat deze het gevolg zijn van manipulatief gedrag.

“Daarom nemen we gedurfde maatregelen om het protocol te beschermen door de IL-bescherming tijdelijk op te schorten en andere stappen om verdere blootstelling te beperken”, aldus de verklaring.

Geruchten over een mogelijke liquiditeitscrisis bij Bancor verspreidden zich echter kort na de aankondiging als een lopend vuurtje. Het platform werd ervan beschuldigd tijd te hebben gekocht om erachter te komen hoe het solvabel kon blijven na verliezen te hebben geleden op zijn oorspronkelijke BNT-token en de ernst van het probleem te bagatelliseren.

Sommigen geloven zelfs dat Bancor gedoemd is in een dodelijke spiraal terecht te komen, omdat het ILP-mechanisme liquiditeitsverschaffers compenseert door nieuwe BNT's te lanceren, waarbij de kosten via inflatie worden doorberekend aan BNT-houders.

Bancor bevestigde geruchten dat de recente Celsius-crisis op zijn minst gedeeltelijk verantwoordelijk was voor de problemen met IL op het platform. Het bedrijf zei dat de kosten voor het verstrekken van BNT-beloningen aan liquiditeitsverschaffers zijn vergroot door de recente insolventie van ‘twee grote gecentraliseerde entiteiten’, waarvan velen denken dat dit verwijst naar Celsius en Three Arrows Capital.

Deze twee entiteiten waren “belangrijkste begunstigden” van de beloningen voor liquiditeitsmijnbouw van BNT, aangezien ze al lange tijd liquiditeitsverschaffers waren in Bancor v2.1. Om hun verplichtingen te dekken hebben deze entiteiten onverwachts hun BNT-posities geliquideerd en grote sommen liquiditeit aan het systeem onttrokken. Tegelijkertijd heeft een ‘onbekende entiteit’ een grote shortpositie op BNT geopend, legt Bancor in de post uit.

Hoewel dit een beheersbaar probleem zou zijn voor een protocol met gediversifieerde liquiditeitspools, is dit een ernstig risico voor Bancor, aangezien alle liquiditeitsparen in het protocol tegen zijn oorspronkelijke BNT zijn.

Ook de beslissing om de handel open te houden en tegelijkertijd een hekel aan deposito's te hebben, werd zwaar onder de loep genomen. Sommige critici zeiden dat dit BNT-houders in staat stelt de tokens te dumpen, wat een nog grotere discrepantie veroorzaakt in de liquiditeitspools die nu geen IL-bescherming genieten.

Bancor reageert op controverse

Het Bancor-team reageerde snel op de controverse rond het besluit om de IL-bescherming te onderbreken. Nate Hindman, hoofd groei van het protocol, zei dat de aankondiging niet de bedoeling had de ernst van de situatie waarmee Bancor werd geconfronteerd te bagatelliseren. Op 20 juni zei Bancor's productarchitect en hoofd onderzoek Mark Richardson besproken de implicaties van de uitgebreide pauze in een Twitter AMA.

Richardson legde uit dat de beslissing om de handel open te houden een praktische beslissing was, aangezien het reactiveren van de IL-bescherming een herbalancering van meer dan 150 liquiditeitspools zou vereisen. Het stopzetten van nieuwe stortingen was echter een ethische beslissing. Richardson zei dat het niet eerlijk zou zijn om nieuwe liquiditeit van gebruikers te accepteren zolang de situatie onopgelost blijft.

Nate Hindman, hoofd groei bij Bancor, vertelde CryptoSlate dat er geen ruimte is voor speculatie over de solvabiliteit van Bancor.

“Alles is aan de ketting. Hoeveel het protocol moet uitbetalen, kunt u zien in de IL-verzekering. We zijn geen gecentraliseerd protocol waarbij het een zwarte doos is en een individu risico's kan nemen met gebruikersgelden. Deze transparantie over hoeveel IL-verzekeringen precies verschuldigd zijn, heeft ons geholpen de situatie snel te identificeren en noodmaatregelen te nemen die door de DAO werden geboden om de verzekeringsfunctie bij opnames te onderbreken.

Als het gaat om beschuldigingen over de duurzaamheid van het IL-beschermingsmechanisme van Bancor, zei Hindman dat er veel verwarring bestond rond zijn verzekeringsmodel.

“Sommige mensen denken dat we tijdelijke verliezen compenseren door alleen maar meer BNT te drukken. Dat is niet helemaal waar. In werkelijkheid biedt Bancor zijn liquiditeitsverschaffers een tijdelijke verliesverzekering aan in ruil voor een deel van de handelskosten die op het platform worden verdiend.”

Het protocol kent twee manieren om deze vergoedingen te genereren, waarbij de eerste de door het protocol beheerde liquiditeit van Bancor is. Bancor zet BNT in zijn pools en gebruikt de vergoedingen die hij verdient met staken om gebruikers te compenseren voor eventuele IL die zij oplopen. De tweede manier om vergoedingen te genereren is door middel van een protocolbrede vergoeding die 15% van alle handelsinkomsten op het netwerk in beslag neemt en de vergoedingen gebruikt om vBNT te kopen en te verbranden.

Het besluit om de opnames te onderbreken was het resultaat van een ‘perfecte storm van macro-gebeurtenissen’ die culmineerde in de snelle dumping van BNT-liquiditeitsmijnbeloningen die ‘buitensporig werden uitgegeven’ gedurende een periode van 18 maanden. Hindman zei dat Bancor heeft besloten te voorkomen dat een handvol grote spelers hun voorraden BNT-beloningen dumpen en hun grote liquiditeitsinzetten intrekken om individuele gebruikers van het protocol te beschermen.

“Overmatige uitgaven aan BNT-liquiditeitsmijnbeloningen tijdens de levensduur van Bancor v2.1 legden enorme druk op de IL-bescherming te midden van een perfecte storm van macro-gebeurtenissen. Dat was de erfzonde: te veel geld uitgeven aan beloningen voor liquiditeitsmijnen”, vertelde Hindman aan CryptoSlate.

Hij merkte op dat hoewel Bancor zelfs in deze extreme omstandigheden nog steeds vertrouwen heeft in de robuustheid van zijn IL-beschermingsmodel, het protocol zichzelf moest beschermen tegen de buitensporige dumping van BNT en de grote shortpositie op zijn oorspronkelijke token.

Het Bancor-team werkt de klok rond om het IL-beveiligingssysteem weer volledig online te krijgen met betere bescherming, zei Hindman, maar kon geen verdere details geven over wanneer dat zal gebeuren. Bancor erkende ook de behoefte aan betere open-source analyses die de gemeenschap in staat zouden stellen opkomende risico's te beoordelen en op tijd te reageren om het afsluiten van functies te voorkomen.

De post Wat is er aan de hand met Bancor? verscheen eerst op cryptoslat naar.

Tijdstempel:

Meer van cryptoslat naar