Waar zal de Bitcoin-prijs dalen?

Het onderstaande is een fragment uit een recente editie van Bitcoin Magazine Pro, Bitcoin Magazine's premium markten nieuwsbrief. Om als een van de eersten deze inzichten en andere on-chain bitcoin-marktanalyses rechtstreeks in uw inbox te ontvangen, Abonneer nu.

CPI-volatiliteit stelt niet teleur

In het laatste artikel, hebben we gewezen op een potentieel voor CPI om positief te verrassen en meer volatiliteit te brengen - en dat is precies wat we kregen en meer. We zullen niet in detail ingaan op de componenten die de verrassing veroorzaakten, aangezien we daar al veel van hebben benadrukt, maar de belangrijkste conclusie is dat de Core CPI heter was dan verwacht met 6.6% jaar-op-jaar en 0.4% maand-op-maand met onderdak (huur, huisvestingscomponenten, enz.) en medische diensten als belangrijkste drijfveren. Dit is de snelste verandering in de jaarlijkse headline Core CPI sinds 1982. Bekijk dit om de verschillende componenten van de afgelopen drie maanden te vergelijken in kaart te brengen. 

Wat de tarieven betreft, vertoont de meest recente impliciete Federal Funds-rente van de eurodollarmarkt een piek van iets meer dan 5% in maart 2023 voordat er aan het einde van het jaar renteverlagingen plaatsvinden. 

Waar is de Bitcoin-prijs laag?

Met een daling naar $ 18,000 die dichterbij komt en bitcoin geconfronteerd wordt met risico's van nieuwe dieptepunten van het nieuwe jaar, is het de moeite waard om een ​​paar belangrijke bodemprijsniveaus te bekijken om te peilen waar de prijs kan eindigen. Laten we eerst eens kijken naar het profiel van het vaste volumebereik van bitcoin sinds de bodem van de laatste cyclus in december 2018. De overgrote meerderheid van het verhandelde volume op de markt vond plaats rond de $ 10,000, ook een belangrijk psychologisch niveau. In een sterke neerwaartse beweging is $ 10,000 een plaats waar velen in de markt hun spotkostenbasis hebben en echte pijn of gebrek aan overtuiging kunnen gaan voelen. 

Laten we in termen van bearmarkt en cyclusduur de cyclische drawdown-grafiek voor bitcoin in huidige en vorige cycli opnieuw bekijken. Momenteel zitten we rond een opname van 72.23% van een hoogste slotkoers ooit van $ 67,589. Als we een maximale cyclusafname gaan zien in minder dan de laatste twee cycli - laten we zeggen ongeveer 80% - dan kijken we naar een prijs van rond de $ 13,500. Als we aannemen dat deze cyclus en de stijgende waarderingen veel erger zullen zijn, laten we zeggen ongeveer 85%, dan kijken we naar een prijs rond de $10,100. De bull-case is dat we een duurzame bodem hebben gevonden van $ 18,000 en dat we de maximale opname niet verder dan 73% zullen zien. 

Vanuit een on-chain perspectief is een van de interessantere gerealiseerde prijsgebieden de gerealiseerde prijs die wordt aangehouden door het cohort van adressen met 10-100 BTC. Bedenk dat de gerealiseerde prijs een schatting is van de gemiddelde kostenbasis op basis van de prijs wanneer UTXO's voor het laatst zijn verplaatst. Deze specifieke groep is goed voor ongeveer 22.6% van al het circulerende aanbod. Deze groep zou zeker een behoorlijk deel van de langetermijnhouders weerspiegelen en er moet worden aangetoond dat in een diepe, langdurige bearmarkt langetermijnhouders nog de pijn of capitulatie moeten voelen die we in het verleden hebben gezien.

Relevante eerdere artikelen: