Terwijl Retail Crypto Bearish is, neemt Institutional DeFi stoom op

Institutionele gedecentraliseerde financiering (DeFi), een trend die verwijst naar de combinatie van DeFi-softwareprotocollen met passende waarborgen om financiële integriteit, naleving van regelgeving en klantbescherming te waarborgen, is een snelgroeiende sector die opkomt dankzij versnelde productinnovatie en een bloeiende acceptatie van digitale activa en de groei van de algehele DeFi-industrie.

In een nieuw rapport, Oliver Wyman Forum, de Singaporese bank DBS, Onyx van JP Morgan en de Japanse SBI Digital Asset Holding, kijken naar de ontluikende institutionele DeFi-ruimte en geven een diepgaande presentatie van waar het in de sector om draait en tegelijkertijd de kansen die deze met zich meebrengt.

Het rapport definieert institutionele DeFi als de toepassing van het DeFi-protocol om real-world activa te tokeniseren, gecombineerd met het niveau van bescherming en controle dat toezichthouders eisen en klanten verwachten, inclusief identiteitsoplossingen om financiële instellingen in staat te stellen te voldoen aan anti-witwaspraktijken (AML). en ken de voorschriften van uw klant (KYC), sterke cyberbeveiliging en verhaalmechanismen.

Het rapport zegt dat tokenisatie, het proces van het uitgeven van digitale tokens die activa uit de echte wereld vertegenwoordigen, een trend is die de aandacht van veel financiële bedrijven heeft getrokken vanwege de vele potentiële voordelen. Deze omvatten efficiëntiewinsten dankzij automatisering en desintermediatie, transparantie, verbeterd liquiditeitspotentieel en verhandelbaarheid van activa, evenals snellere en mogelijk efficiëntere clearing en afwikkeling.

Tokenisatie maakt ook fractioneel eigendom van activa mogelijk. Dit zou op zijn beurt investeringsbelemmeringen kunnen verlagen en een meer inclusieve toegang van kleine beleggers tot voorheen onbetaalbare of onvoldoende verdeelde activaklassen zoals onroerend goed, plaatsingen van aandelen of schuld kunnen bevorderen, waardoor een betere toegang wordt geboden tot markten die anders voorbehouden zouden zijn aan grote beleggers. investeerders.

Tegenwoordig zijn de inspanningen om tokenisatie na te streven in volle gang, zegt het rapport, en hebben ze betrekking op zowel betalingsinstrumenten als activa.

Aan de betalingskant merkt het op dat centrale banken van over de hele wereld hun inspanningen opvoeren om digitale vertegenwoordigingen van contant geld uit te geven en digitale valuta's van de centrale bank (CBDC's) te ontwikkelen. Het citeert een onderzoek uit 2021 van de Bank voor Internationale Betalingen (BIS) waaruit bleek dat 90% van de centrale banken het potentieel van CBDC's aan het onderzoeken was, waaronder 26% die actief bezig waren met het ontwikkelen van CBDC's of het uitvoeren van proefprojecten.

In de particuliere sector groeide de stablecoin-markt, die een marktkapitalisatie bereikte van US $ 150 miljard eerder dit jaar, is een teken dat er interesse in is en getuigt dat beleggers zich steeds meer op hun gemak voelen met digitale representaties van contanten.

Wat de activa betreft, merkt het rapport op dat de tokenisatie over de hele wereld snel aan het toenemen is en dat de handelsvolumes gestaag blijven groeien. Het Distributed Ledger Repo-platform van Broadridge, dat gebruikmaakt van tokenized staatsobligaties, bereikte bijvoorbeeld in de eerste weken na de lancering $ 35 miljard.

JP Morgan's intra-day repo-applicatie op Onyx Digital Assets, die de bank in november 2020 lanceerde, heeft al meer dan US $ 430 miljard aan repo-transacties verwerkt.

Samen met de inspanningen van de industrie om tokenisatie van activa in de echte wereld te ontwikkelen, zegt het rapport dat DeFi de afgelopen drie jaar snel is opgekomen met innovaties die bloeien in verschillende financiële ecosystemen en miljarden dollars aan liquiditeit aantrekken via gedecentraliseerde uitwisselingen, leningsprotocollen en andere oplossingen.

Hoewel DeFi tot nu toe veel voorkomt in de openbare blockchain-ruimte, kunnen deze protocollen, die programmeerbare en zelfuitvoerende bedrijfsprocessen zijn, worden toegepast om te communiceren met elk tokenized asset.

In de traditionele financiële wereld kan tokenisatie in combinatie met programmeerbaarheid verstrekkende gevolgen hebben voor de bredere sector, aldus het rapport. Het zou met name substantiële kostenbesparingen kunnen opleveren vanwege verminderde middle- en backoffice-activiteiten en automatisering. Het zou ook het risico kunnen verminderen door atomaire afwikkeling mogelijk te maken en nieuwe zakelijke kansen te introduceren met betrekking tot de composability-aard van DeFi-protocollen.

Opmerkelijke voordelen van DeFi, Bron: Oliver Wyman Forum, DBS, Onyx door JP Morgan, SBI Digital Asset Holdings, 2022

Institutional DeFi is het afgelopen jaar sterk gegroeid met de lancering van nieuwe oplossingen en de vorming van partnerschappen om uitdagingen aan te gaan, zoals hiaten in de handel in digitale activa, KYC- en AML-gerelateerde problemen en naleving van de regelgeving.

Bijvoorbeeld Blockpass, een aanbieder van digitale identiteitsverificatie, vormden een team met EMURGO eerder dit jaar om on-chain KYC-diensten aan te bieden voor Cardano-ecosysteemprojecten. EMURGO is een van de oprichters van de Cardano-blockchain en zijn officiële commerciële arm.

In januari 2022 vormden Liquid Meta, een infrastructuur- en technologiebedrijf van DeFi, en Civic, een aanbieder van digitale identiteitsoplossingen op basis van blockchain, een strategisch partnerschap om veilige identiteitsdiensten met toestemming naar DeFi te brengen. Het partnerschap was er ook op gericht om Liquid Meta in staat te stellen kapitaalliquiditeit te bieden aan toegestane gedecentraliseerde applicaties (dApps).

Overzicht van het institutionele DeFi-landschap, Bron: Blockdata, 2022

Uitgelicht beeldtegoed: bewerkt vanaf Afbeelding door rawpixel.com op Freepik