Waarom bonding beter is dan opbrengstlandbouw

Het belang van door het Protocol beheerde liquiditeit voor elk Web3-project dat eigendom is van de gemeenschap

Liquiditeit en binding in het kader van het protocol zijn een veel betere methode om liquiditeit te genereren dan yield farming, omdat het zowel het protocol als de gemeenschap ten goede komt. In dit artikel leggen we liquiditeit, yield farming en bonding uit. En we leggen uit waarom obligaties en liquiditeit in het bezit van het Protocol zo belangrijk zijn voor u, de DappRadar-gemeenschap. 

Terwijl DappRadar 's werelds Dapp Store bouwt, ligt de toekomst in handen van de gemeenschap. Via de DappRadar DAO en door gebruik te maken van RADAR kunnen communityleden het nummer één ontdekkingsplatform voor gedecentraliseerde applicaties bouwen, toevoegen en aanpassen. 

RADAR vormt de kern van dit alles, en als de gemeenschap dit token wil gebruiken, moet het waarde hebben. Nogmaals, de waarde wordt bepaald door de vrije markt. In de dapp-industrie hebben we Automated Market Makers (AMM's), waarmee gebruikers niet alleen het ene token voor het andere kunnen ruilen, maar ook liquiditeit verschaffen in een liquiditeitspool.

Een liquiditeitspool bestaat uit twee tokens, bijvoorbeeld RADAR en ETH. Wanneer iemand liquiditeit wil verschaffen, moet hij van elk token een gelijke waarde in de pool plaatsen. Laten we zeggen dat iemand €100 aan ETH en €100 aan RADAR toevoegt. Ze bieden nu $ 200 aan liquiditeit aan de RADAR-ETH-liquiditeitspool. 

In ruil daarvoor ontvangen ze LP-tokens, een ontvangstbewijs voor deelname aan de pool. Deze bon vertegenwoordigt het aantal verstrekte tokens, en niet de waarde. Ik kom zo terug op deze LP-tokens, dus vergeet het niet. 

Waarom is liquiditeit belangrijk? 

Wanneer een liquiditeitspool $100,000 bevat, kan een token swap van $1,000 behoorlijk wat impact hebben op de prijs van RADAR. Handelaren zullen een hogere vergoeding moeten betalen voor een dergelijke swap, terwijl hun transactie ook de prijs kan beïnvloeden. Dit heet slippen, en slippen is slecht. 

Wanneer u crypto-tokens ruilt, wilt u dat de slippage laag is. Daarom moet de liquiditeitspool zo diep mogelijk zijn, zodat een swap van $1,000 de prijs niet te veel beïnvloedt. 

Minder slippen zal het gemakkelijker maken om te handelen, wat resulteert in hogere handelsvolumes en meer handelsactiviteit. Het is veilig om te zeggen dat diepe liquiditeit gezond is voor een heel ecosysteem. 

Het risico van opbrengstlandbouw

Laten we nu teruggaan naar die LP-tokens. Als strategie om meer liquiditeit aan te trekken, bieden veel Web3-projecten gebruikers de mogelijkheid hun LP-tokens in te zetten in ruil voor bepaalde beloningen, vaak gepresenteerd in hun eigen token. U zou bijvoorbeeld liquiditeit verschaffen in de RADAR-ETH-pool en vervolgens uw LP-tokens inzetten. Hiermee verdien je beloningen in RADAR-tokens, uitgedrukt in een jaarlijks rendementspercentage (APY). Dit fenomeen wordt opbrengstlandbouw genoemd. 

Beloningen krijgen is geweldig, en sommige boeren hebben veel geld verdiend. Maar zodra de beloningen te klein worden, zullen deze liquiditeitsverschaffers hun geld elders stoppen, waardoor het project en de gemeenschap met lege handen achterblijven. Ze zullen hun beloningen op de markt dumpen en vervolgens hun RADAR en ETH uit de liquiditeitspool verwijderen. Plotseling moet de pool weer te maken krijgen met hogere ontsporingen en lagere liquiditeit. Dit is niet goed. 

Yield farming is slechts een kortetermijnoplossing om investeerders of liquiditeitsverschaffers te belonen voor hun initiële investering. De hoeveelheid beloningen die een protocol kan uitdelen is enigszins beperkt, en daarom is dit model niet houdbaar voor langetermijninitiatieven. 

Het voordeel van verbinden

We begrijpen het. Iedereen is op zoek naar sappige beloningen. Daarom zien wij bonding als de oplossing om de gemeenschap op één lijn te brengen en als een protocol voor winsten en voordelen op de lange termijn. In juli DappRadar aangekondigd de lancering van de RADAR Jungle Bill op ApeSwap. In plaats van te wedden op beloningen kunnen leden van de RADAR-gemeenschap nu hun LP-tokens verkopen in ruil voor een bonus. 

Iemand koopt dus RADAR en BNB en zorgt vervolgens voor liquiditeit in de RADAR-BNB-pool. Ze ontvangen dan LP-tokens, maar in plaats van ze in te zetten, kunnen ze deze verkopen in ruil voor een bonusbedrag aan RADAR. Hiervoor zijn 14 dagen verwerving vereist voordat de totale beloningspool kan worden geclaimd. 

Technisch gezien gebeurt er hier dat DappRadar de LP-tokens terugkoopt en de provider ook wat extra RADAR-tokens geeft. De gebruiker krijgt na de verwervingsperiode van 14 dagen bonus-RADAR-tokens, terwijl DappRadar en de DappRadar DAO eigenaar worden van de marktliquiditeit. Wij noemen dit Liquiditeit in eigendom van het protocol, of POL. 

Hoe meer DappRadar en de DappRadar DAO LP-tokens kopen van liquiditeitsverschaffers, hoe kleiner het risico dat grote hoeveelheden liquiditeit uit de liquiditeitspool worden verwijderd. Als gevolg hiervan blijven de handelsomstandigheden positief, zonder al te veel ontsporingen en met voldoende liquiditeit om grote transacties mogelijk te maken. Uiteindelijk is bonding een oplossing met een langetermijnvisie. 

Opbrengstlandbouw is een mooi beloningsmechanisme voor gebruikers, maar een massale liquiditeitsexit kan een project en zijn gemeenschap vernietigen. Hoe beter de liquiditeitsverschaffers en het protocol op elkaar zijn afgestemd, hoe beter ze bestand zijn tegen volatiele marktomstandigheden. 

Liquiditeit in het bezit van het protocol – of POL – is goed voor DappRadar, DappRadar DAO en de gemeenschap.

• DappRadar DAO wordt een grote stakeholder in de liquiditeit, brengt deze in lijn met de toekomst van het project en helpt de prijs van RADAR te stabiliseren. 
• DappRadar DAO hoeft ook geen stimuleringsbeloningen naar liquiditeitsverschaffers te gooien, die kunnen - en waarschijnlijk zullen - eruit springen als de beloningen niet interessant genoeg zijn. 
• De RADAR-gemeenschap ontvangt beloningen betaald in de native tokens voor hun deelname. 

Sluitende woorden

Waar liquiditeitsverschaffers en -protocollen alleen voordelen op de korte termijn hebben als het gaat om opbrengstlandbouw, biedt bonding voordelen op de lange termijn. Via Protocol-owned Liquidity kunnen liquiditeitsverschaffers beloningen verdienen op hun bijdragen, terwijl het protocol een aandeel in de liquiditeitspool genereert. In het geval van RADAR betekent dit dat de DAO een inkomstenstroom creëert uit de handelsvergoedingen en tegelijkertijd eigenaar wordt van een deel van de liquiditeitspool. Dit brengt op zijn beurt meer prijsstabiliteit, minder ontsporingen en meer inkomsten met zich mee, waar zowel de DAO als de gemeenschap zelf van kunnen profiteren.