De acceptatie van cryptocurrencies door overheidsbanken zorgt voor een revolutie in de wereldwijde financiën - is dat een goede zaak?
Door Irving Wladawsky-Berger
A decennium nadat Bitcoin was aangemaakt in oktober 2008 met de release van Bitcoin: Een elektronisch geldsysteem voor peer-to-peer, The Economist gesloten dat het en andere cryptocurrencies "nutteloos" waren.
"Bitcoin, de eerste en nog steeds de meest populaire cryptocurrency, begon als een techno-anarchistisch project om een online versie van contant geld te creëren, een manier voor mensen om transacties uit te voeren zonder de mogelijkheid van inmenging van kwaadwillende regeringen of banken", aldus de publicatie. betoogde. “Een decennium later wordt het nauwelijks gebruikt voor het beoogde doel. Gebruikers moeten worstelen met ingewikkelde software en alle consumentenbeschermingen opgeven die ze gewend zijn. Er zijn maar weinig leveranciers die het accepteren. Beveiliging is slecht. Andere cryptocurrencies worden nog minder gebruikt”, aldus de publicatie.
Snel vooruit naar de Uitgave van mei 8 of The Economist waar een volledige omkering kan worden gevonden. In een beoordeling van digitale valuta's van centrale banken (CBDC's) — dwz e-dollars, e-yuans of e-Euro's — de publicatie zei dit zijn 'de digitale valuta's die ertoe doen'.
“Bitcoin is van een obsessie van anarchisten veranderd in een activaklasse van $ 1 biljoen die volgens veel fondsbeheerders in elke evenwichtige portefeuille thuishoort.
… Toch, zoals onze speciaal verslag legt uit, kan de minst opgemerkte verstoring op de grens tussen technologie en financiën eindigen als de meest revolutionaire: de creatie van digitale overheidsvaluta's, die doorgaans bedoeld zijn om mensen geld rechtstreeks bij een centrale bank te laten storten, waarbij conventionele kredietverstrekkers worden omzeild.
De opkomst van Govcoins
Deze overheidsmunten zijn een nieuwe incarnatie van geld. Ze beloven om financiën beter te laten werken, maar ook om de macht van individuen naar de staat te verschuiven, geopolitiek te veranderen en de manier waarop kapitaal wordt toegewezen te veranderen. Ze moeten met optimisme en nederigheid worden behandeld.”
Laat me een paar van de belangrijkste punten samenvatten in: The Economist's speciaal verslag.
De Sand Dollar heeft dezelfde waarde en consumentenbescherming als de traditionele Bahamaanse dollar, waar hij direct in kan worden omgezet. De Bahama's introduceerden ook de Sand Dollar-prepaidkaart in samenwerking met Mastercard , die kan worden gebruikt om goederen en diensten te betalen overal waar Mastercard wordt geaccepteerd. (Zie gerelateerd verhaal hier.)
China heeft een grote e-yuan piloot aan de gang. Meer dan 500,000 personen ontvingen 200 yuan ($ 30) van de overheid, die ze kunnen gebruiken om goederen en diensten te betalen met behulp van een e-yuan digitale portemonnee die wordt aangeboden door zes commerciële banken. Juridisch gezien zijn e-yuans net zo echt als traditioneel hard geld.
Een paar weken geleden, de VS Digitaal dollarproject Kondigde dat aan het zal lanceren ten minste vijf programma's in de komende 12 maanden om het gebruik en de ontwerpen van een Amerikaanse e-dollar te onderzoeken. De Europese Centrale Bank is ondertussen het concept ontwikkelen van de digitale euro door praktijkexperimenten uit te voeren en in gesprek te gaan met belanghebbenden en het brede publiek. En in april, de Bank of England aangekondigd de oprichting van een taskforce om de verkenning van een potentiële Britse CBDC te coördineren.
- Motivatie: Waarom zijn regeringen en centrale banken van plan om digitale valuta uit te geven? Een belangrijke drijfveer is de belofte van een efficiënter financieel systeem. Volgens The Economist, bedragen de bedrijfskosten van de wereldwijde financiële sector meer dan $ 350 per jaar voor elke persoon op de planeet.
E-valuta's van de overheid zouden een goedkopere, centrale betalingshub kunnen bieden die financiën toegankelijker zou kunnen maken, vooral voor de 1.7 miljard mensen over de hele wereld die geen bankrekening hebben.
E-valuta's zouden rechtstreekse betalingen mogelijk maken aan elke burger die overheidsgeld ontvangt, zoals sociale zekerheid, werkloosheidsuitkeringen, financiële steun voor gezinnen met een laag inkomen, of economische verlichting tijdens een crisis als Covid-19.
Het Wilde Westen vermijden
Een andere belangrijke motivatie is "een angst om de controle te verliezen" aan bitcoin, ether en andere cybercurrencies, evenals om privé digitale valuta's zoals Ripple's XRP, of Facebook's Diem, voorheen bekend als Weegschaal. "Onbewaakte privénetwerken kunnen een Wild Westen worden van fraude en privacyschendingen."
“Voor gewone gebruikers ligt de aantrekkingskracht van een gratis, veilig, direct, universeel betaalmiddel voor de hand. … De harde waarheid is dat monetaire autoriteiten zich al lang ongemakkelijk voelen over de zwakheden van banken. Deze omvatten het aandeel mensen dat geen bankrekening heeft, zelfs in rijke landen, de hoge kosten van betaalmethoden en de buitensporige kosten van grensoverschrijdende transacties (die ten koste gaan van de overmakingen naar armere landen). De aantrekkingskracht van een goedkoper, naadloos systeem heeft snellere betalingsprojecten over de hele wereld versneld.”
- Rode vlaggen: kan de opkomst van CBDC's het traditionele banksysteem bedreigen? Particuliere banken verlenen financiële diensten aan particulieren en bedrijven door deposito's te innen en in reserve te houden een fractie die deposito'ss en het uitlenen van de rest. In Amerika, rond 90% van geld staat op particuliere bankdeposito's. "In andere economieën is het aandeel hoger: 91% in de eurozone, 93% in Japan en 97% in Groot-Brittannië."
Het idee van een centrale bank die een portemonnee-app en digitaal geld rechtstreeks aan burgers levert, is een een echt ontwrichtende kracht — de reden waarom centrale banken nemen een voorzichtige benadering.
Als burgers bankdeposito's met een simpele veegbeweging kunnen omzetten in CBDC's, kan dit ertoe leiden dat de banksystemen worden ontmanteld door een groot deel van de huidige deposito's aan te trekken.
Banken zouden gedwongen worden om andere financieringsbronnen voor hun leningen te vinden, of andere instellingen zouden de leningen moeten verstrekken die de oprichting van bedrijven, de huizenmarkt en economische groei stimuleren.
Publiek vertrouwen op het spel
Bovendien, in plaats van financiële instellingen te beschermen door de geldschieter in laatste instantie , kunnen centralebankrekeningen zelfs leiden tot private bankruns. Het vertrouwen in het financiële systeem wordt geschraagd door de verwachting van mensen dat ze hun activa altijd in contanten kunnen omzetten - de veiligste vorm van geld. In een crisis zouden velen er dus voor kunnen kiezen om hun geld veilig over te schrijven naar e-geld op een centrale bankrekening.
Rode vlaggen: moeten we ons zorgen maken over het mogelijke misbruik van CBDC's door een overheid om haar burgers te controleren? Denk bijvoorbeeld aan instant e-boetes om burgers te straffen voor door de staat afgekeurd gedrag. “Cash is niet traceerbaar, maar digitaal geld laat een spoor achter”, aantekeningen The Economist. “Uitsluitend digitaal geld kan worden geprogrammeerd, waardoor het gebruik ervan wordt beperkt. Dit heeft gunstige implicaties: voedselbonnen zouden beter kunnen worden gericht, of stimuleringsuitgaven kunnen effectiever worden gemaakt. Maar het heeft ook verontrustende: digitaal geld zou kunnen worden geprogrammeerd om te voorkomen dat het wordt gebruikt om abortussen te betalen of om boeken uit het buitenland te kopen.”
“Toch moeten er manieren zijn om elk van deze problemen te minimaliseren. De beste verdediging tegen de ongezonde verspreiding van staatsinvloed op kredietverleningsbeslissingen is om het huidige fractionele reservesysteem in leven te houden. Dit kan betekenen dat de reikwijdte van CBDC's moet worden beperkt en dat ze op afstand van de centrale bank moeten worden beheerd - misschien via derden. Ze mogen geen rente betalen en de waarde van hun tegoeden moet misschien worden gemaximeerd. CBDC’s riskeren mogelijk autoritairen te machtigen, maar in democratische landen is er meestal een adequate scheiding van machten binnen de overheid om dit te stoppen.”
"Overheden en financiële bedrijven moeten zich voorbereiden op een langetermijnverschuiving in de manier waarop geld werkt, net zo ingrijpend als de sprong naar metalen munten of betaalkaarten", schrijft De Economist tot slot. “Dat betekent het versterken van de privacywetten, het hervormen van de manier waarop centrale banken worden bestuurd en het voorbereiden van retailbanken op een meer perifere rol.
Digitale staatsvaluta's zijn het volgende grote experiment in financiën, en ze beloven veel consequenter te zijn dan de eenvoudige geldautomaat.
- 000
- 7
- Accenture
- Account
- Alles
- Amerika
- aangekondigd
- gebruiken
- hoger beroep
- April
- GEBIED
- rond
- aanwinst
- Activa
- geldautomaat
- Bank
- Bank of England
- Bankieren
- Banken
- BEST
- Miljard
- Bitcoin
- Boeken
- bedrijfsdeskundigen
- kopen
- hoofdstad
- Contant geld
- CBDC
- CBDCs
- Centrale bank
- centrale bank digitale valuta
- Centrale banken
- verandering
- CNBC
- Munten
- Het verzamelen van
- commercieel
- vertrouwen
- consument
- Kosten
- landen
- Covid-19
- crisis
- grensoverschrijdende
- cryptocurrencies
- cryptogeld
- valuta's
- Actueel
- Verdediging
- digitaal
- digitale valuta's
- Digitaal geld
- digitale portemonnee
- Ontwrichting
- Dollar
- ECB
- Economisch
- Economische groei
- effectief
- Engeland
- Ether
- EU
- Euro
- Nederlands
- EV
- kosten
- experiment
- exploratie
- gezinnen
- financiën
- financieel
- Financiële instellingen
- financiële diensten
- Voornaam*
- eten
- formulier
- Naar voren
- bedrog
- Gratis
- vol
- fonds
- financiering
- fondsen
- Globaal
- goed
- goederen
- Overheid
- overheden
- groot
- GV
- Hoge
- behuizing
- Hoe
- HTTPS
- idee
- -industrie
- beïnvloeden
- instellingen
- belang
- IP
- IT
- Japan
- sleutel
- Groot
- Wetten
- leiden
- kredietverlening
- libra
- Leningen
- lang
- groot
- Markt
- MasterCard
- Medium
- MIT
- geld
- maanden
- Meest populair
- netwerken
- online.
- werkzaam
- Overige
- Betaal
- betaling
- betalingen
- Mensen
- vliegtuig
- planning
- arm
- Populair
- portfolio
- energie
- privacy
- privaat
- Programma's
- project
- projecten
- publiek
- verlichting
- Remittances
- verslag
- <HR>Retail
- Reuters
- Risico
- lopen
- veilig
- Veiligheid
- naadloos
- veiligheid
- Diensten
- Delen
- verschuiving
- Eenvoudig
- ZES
- Social
- Software
- Uitgaven
- Land
- prikkel
- system
- Systems
- Technologie
- derden
- traditioneel bankieren
- Transacties
- UK
- ons
- unbanked
- werkloosheid
- Universeel
- gebruikers
- waarde
- vendors
- Portemonnee
- West
- WIE
- Wikipedia
- binnen
- Mijn werk
- Bedrijven
- wereld
- XRP
- jaar
- Yuan