“Zullen we centrale banken de grootste Bitcoin-houders zien worden?” Michael Higgins van Hidden Road

“Zullen we centrale banken de grootste Bitcoin-houders zien worden?” Michael Higgins van Hidden Road

Tijdstempel: 1 februari 2024 8:40 uur
“Zullen we centrale banken de grootste Bitcoin-houders zien worden?” Michael Higgins PlatoBlockchain-gegevensintelligentie van Hidden Road. Verticaal zoeken. Ai.

De goedkeuring van de spot Bitcoin exchange-traded funds (ETF’s) in de Verenigde Staten heeft de barrière weggenomen voor traditionele beleggers die een positie op de cryptomarkt innemen. De geëffectiseerde vorm van Bitcoin stelt de cryptomarkten open voor een breed scala aan zowel particuliere als institutionele uitvinders. Bitcoin trok zelfs de aandacht tijdens de recente Davos 2024-top, omdat veel traditionele financiële leiders het digitale activum niet meer konden vermijden.

“Dit is echt een keerpunt”, zegt Michael Higgins, Global Head of Business Development bij Hidden Road. “Het is belangrijk om te onthouden dat de Amerikaanse markt een zeer op aandelen gerichte markt is. Derivaten zijn een bijzaak en zeer moeilijk toegankelijk.”

“Nu zul je veel grotere liquiditeit in de ruimte zien komen. Er zal meer productontwikkeling, zoals opties en ADR, in de ruimte komen. Uiteindelijk is dit een heel groot positief punt, aangezien er nieuwe ingangen zullen komen, en dat geldt ook voor deze grote stromen. Het zal vereisen dat de digitale industrie meer verantwoordelijkheid neemt en meer toegankelijkheid biedt.”

De reguliere acceptatie van crypto beperkt zich niet tot Wall Street. Jarenlang bleven Bitcoin en andere cryptocurrencies een veelbesproken onderwerp van discussie op de topconferenties in Davos, waar mondiale zaken- en politieke leiders aanwezig waren. Dit jaar bleven de discussieonderwerpen over crypto rond de ETF’s en ook stablecoins.

Higgins nam ook deel aan een paneldiscussie op Davos 2024, waarin werd gesproken over de impact van Bitcoin ETF's op de mondiale spot-cryptomarkten.

Michael Higgins in een paneldiscussie in Davos 2024, Bron: RULEMATCH

“Je zult dankzij deze ETF een hele reeks nieuwe strategieën op de markt zien verschijnen,” vertelde Higgins aan Finance Magnates. “Het is van cruciaal belang dat instellingen toegang hebben tot de twee werelden van crypto en TradFi. De open vraag is: zijn ze nu hetzelfde? Omdat de CME-markt voor Bitcoin de grootste open belangstelling heeft.”

Bitcoin is een waardeopslag

Ondanks de beloften zijn niet alle makelaars en financiële dienstverleners op hun gemak met het aanbieden van Bitcoin ETF’s. Vanguard heeft bevestigd dat het zijn klanten geen van deze producten zal verstrekken 11 goedgekeurde Bitcoin ETF's. Verschillende andere grote financiële instellingen beperkten de toegang tot dergelijke instrumenten ook tot een beperkt aantal klanten.

“Bitcoin is een opslagplaats voor waarde, zoiets als goud”, zei Higgins. “Wat interessant is, is dat Bitcoin een non-carry-instrument is zonder rente zoals goud. En dus zie je in veel van de grote beleggingsportefeuilles geen goud terug. De grootste goudbezitters zijn toevallig de centrale banken.”

“En dus is misschien de provocerende vraag: zullen we zien dat centrale banken de grootste houders van Bitcoin worden?”

Higgins, die een sterke achtergrond heeft bij forex-makelaars, is van mening dat crypto in de beginfase vergelijkbaar is met retail-forex, aangezien handelaren speculeren op de prijzen van beide instrumenten. Retail forex is in de loop der jaren echter geëvolueerd en de handel in retailmarges met valutaparen is wereldwijd sterk gereguleerd.

“De handelaren in marge-deviezen, CFD’s van aandelen, indices en grondstoffen zijn natuurlijke gebruikers van Bitcoin”, aldus Higgins.

“Nu de wereld verschuift naar gereguleerde vereisten, zullen cryptocurrencies worden verhandeld of bemiddeld via de grotendeels gereguleerde makelaars-dealers. Je zult zien dat zelfs sommige digitale uitwisselingen wereldwijd gereguleerd worden.”

Het Prime Brokerage-model

Hidden Road is een prime broker. Het bedrijf biedt al aan liquiditeit van cryptocurrency via over-the-counter (OTC) prime brokerage. Het lanceerde bovendien een uitgebreide Synthetic Prime Brokerage-oplossing voor OTC Swaps, genaamd Route 28 en in samenwerking met Finery Markets onlangs een geavanceerde OTC-liquiditeitspool te introduceren.

“Wij bieden toegang tot veel dingen. Maar er zijn twee belangrijke: toegang tot alle bestemmingen voor liquiditeitshandel en toegang tot financiering”, benadrukt Higgins. “Het is de combinatie van deze twee toegangspunten die instellingen in staat stellen om op een kapitaal- en kostenefficiënte manier handel te drijven in het hele ecosysteem.”

Gefinancierd in 2018, Verborgen weg heeft een paar biljoenen dollars vrijgemaakt in de prime brokerage-activiteiten in forex en digitale activa. Het aantal klanten op het platform is vorig jaar bijna meer dan verdubbeld.

Volgens Higgins is er sinds 2008 een leegte ontstaan ​​in de prime brokerage-sector. Veel banken hebben gestopt met het aanbieden van dergelijke diensten aan retailmakelaars en zelfs verliet de prime brokerage-activiteiten.

“We zijn net als een bank een sell-side bedrijf, maar opereren met buy-side kapitaal. We zijn in een sterk gereguleerde omgeving terechtgekomen. We beschikken over een sterk gereguleerde infrastructuur om dat deel van het ecosysteem en zelfs de grootste namen te bedienen, omdat de grootste namen niet altijd hun zaken duidelijk kunnen maken”, aldus Higgins.

De impact van de Brexit

Hidden Road heeft kantoren in het Verenigd Koninkrijk en Nederland, de continentale Europese basis. Het bedrijf was verder getuige van de daaropvolgende veranderingen op de Britse en Europese markten Brexit uit de eerste hand.

“Ik denk dat Groot-Brittannië en Europa nog steeds aan het nadenken zijn over hoe dat er nu uit zal zien”, voegde Higgins eraan toe. “Het Verenigd Koninkrijk werkt zeer nauw samen met de Europese toezichthouders. Hun regelgeving is zeer vergelijkbaar. Ze zijn in dit stadium niet al te veel afgeweken, maar we zullen moeten zien hoe dat zich kan blijven ontwikkelen; het is zeker niet zo eenvoudig om van Groot-Brittannië naar Europa te springen, omdat het nu verschillende toezichthouders zijn.”

“Dus ik zou zeggen dat de negatieve kant is dat het voor grote dealers gewoon veel duurder is geworden om er handel in te drijven in Groot-Brittannië en buiten Groot-Brittannië in Europa. Over het algemeen is dat een goede zaak, omdat alleen de veilige, meest gekapitaliseerde entiteiten dat kunnen faciliteren. Dat is een goede zaak om de eindgebruikers en die investeerders te beschermen, maar voor de makelaars-dealers zelf is het veel meer om te navigeren.”

De goedkeuring van de spot Bitcoin exchange-traded funds (ETF’s) in de Verenigde Staten heeft de barrière weggenomen voor traditionele beleggers die een positie op de cryptomarkt innemen. De geëffectiseerde vorm van Bitcoin stelt de cryptomarkten open voor een breed scala aan zowel particuliere als institutionele uitvinders. Bitcoin trok zelfs de aandacht tijdens de recente Davos 2024-top, omdat veel traditionele financiële leiders het digitale activum niet meer konden vermijden.

“Dit is echt een keerpunt”, zegt Michael Higgins, Global Head of Business Development bij Hidden Road. “Het is belangrijk om te onthouden dat de Amerikaanse markt een zeer op aandelen gerichte markt is. Derivaten zijn een bijzaak en zeer moeilijk toegankelijk.”

“Nu zul je veel grotere liquiditeit in de ruimte zien komen. Er zal meer productontwikkeling, zoals opties en ADR, in de ruimte komen. Uiteindelijk is dit een heel groot positief punt, aangezien er nieuwe ingangen zullen komen, en dat geldt ook voor deze grote stromen. Het zal vereisen dat de digitale industrie meer verantwoordelijkheid neemt en meer toegankelijkheid biedt.”

De reguliere acceptatie van crypto beperkt zich niet tot Wall Street. Jarenlang bleven Bitcoin en andere cryptocurrencies een veelbesproken onderwerp van discussie op de topconferenties in Davos, waar mondiale zaken- en politieke leiders aanwezig waren. Dit jaar bleven de discussieonderwerpen over crypto rond de ETF’s en ook stablecoins.

Higgins nam ook deel aan een paneldiscussie op Davos 2024, waarin werd gesproken over de impact van Bitcoin ETF's op de mondiale spot-cryptomarkten.

Michael Higgins in een paneldiscussie in Davos 2024, Bron: RULEMATCH

“Je zult dankzij deze ETF een hele reeks nieuwe strategieën op de markt zien verschijnen,” vertelde Higgins aan Finance Magnates. “Het is van cruciaal belang dat instellingen toegang hebben tot de twee werelden van crypto en TradFi. De open vraag is: zijn ze nu hetzelfde? Omdat de CME-markt voor Bitcoin de grootste open belangstelling heeft.”

Bitcoin is een waardeopslag

Ondanks de beloften zijn niet alle makelaars en financiële dienstverleners op hun gemak met het aanbieden van Bitcoin ETF’s. Vanguard heeft bevestigd dat het zijn klanten geen van deze producten zal verstrekken 11 goedgekeurde Bitcoin ETF's. Verschillende andere grote financiële instellingen beperkten de toegang tot dergelijke instrumenten ook tot een beperkt aantal klanten.

“Bitcoin is een opslagplaats voor waarde, zoiets als goud”, zei Higgins. “Wat interessant is, is dat Bitcoin een non-carry-instrument is zonder rente zoals goud. En dus zie je in veel van de grote beleggingsportefeuilles geen goud terug. De grootste goudbezitters zijn toevallig de centrale banken.”

“En dus is misschien de provocerende vraag: zullen we zien dat centrale banken de grootste houders van Bitcoin worden?”

Higgins, die een sterke achtergrond heeft bij forex-makelaars, is van mening dat crypto in de beginfase vergelijkbaar is met retail-forex, aangezien handelaren speculeren op de prijzen van beide instrumenten. Retail forex is in de loop der jaren echter geëvolueerd en de handel in retailmarges met valutaparen is wereldwijd sterk gereguleerd.

“De handelaren in marge-deviezen, CFD’s van aandelen, indices en grondstoffen zijn natuurlijke gebruikers van Bitcoin”, aldus Higgins.

“Nu de wereld verschuift naar gereguleerde vereisten, zullen cryptocurrencies worden verhandeld of bemiddeld via de grotendeels gereguleerde makelaars-dealers. Je zult zien dat zelfs sommige digitale uitwisselingen wereldwijd gereguleerd worden.”

Het Prime Brokerage-model

Hidden Road is een prime broker. Het bedrijf biedt al aan liquiditeit van cryptocurrency via over-the-counter (OTC) prime brokerage. Het lanceerde bovendien een uitgebreide Synthetic Prime Brokerage-oplossing voor OTC Swaps, genaamd Route 28 en in samenwerking met Finery Markets onlangs een geavanceerde OTC-liquiditeitspool te introduceren.

“Wij bieden toegang tot veel dingen. Maar er zijn twee belangrijke: toegang tot alle bestemmingen voor liquiditeitshandel en toegang tot financiering”, benadrukt Higgins. “Het is de combinatie van deze twee toegangspunten die instellingen in staat stellen om op een kapitaal- en kostenefficiënte manier handel te drijven in het hele ecosysteem.”

Gefinancierd in 2018, Verborgen weg heeft een paar biljoenen dollars vrijgemaakt in de prime brokerage-activiteiten in forex en digitale activa. Het aantal klanten op het platform is vorig jaar bijna meer dan verdubbeld.

Volgens Higgins is er sinds 2008 een leegte ontstaan ​​in de prime brokerage-sector. Veel banken hebben gestopt met het aanbieden van dergelijke diensten aan retailmakelaars en zelfs verliet de prime brokerage-activiteiten.

“We zijn net als een bank een sell-side bedrijf, maar opereren met buy-side kapitaal. We zijn in een sterk gereguleerde omgeving terechtgekomen. We beschikken over een sterk gereguleerde infrastructuur om dat deel van het ecosysteem en zelfs de grootste namen te bedienen, omdat de grootste namen niet altijd hun zaken duidelijk kunnen maken”, aldus Higgins.

De impact van de Brexit

Hidden Road heeft kantoren in het Verenigd Koninkrijk en Nederland, de continentale Europese basis. Het bedrijf was verder getuige van de daaropvolgende veranderingen op de Britse en Europese markten Brexit uit de eerste hand.

“Ik denk dat Groot-Brittannië en Europa nog steeds aan het nadenken zijn over hoe dat er nu uit zal zien”, voegde Higgins eraan toe. “Het Verenigd Koninkrijk werkt zeer nauw samen met de Europese toezichthouders. Hun regelgeving is zeer vergelijkbaar. Ze zijn in dit stadium niet al te veel afgeweken, maar we zullen moeten zien hoe dat zich kan blijven ontwikkelen; het is zeker niet zo eenvoudig om van Groot-Brittannië naar Europa te springen, omdat het nu verschillende toezichthouders zijn.”

“Dus ik zou zeggen dat de negatieve kant is dat het voor grote dealers gewoon veel duurder is geworden om er handel in te drijven in Groot-Brittannië en buiten Groot-Brittannië in Europa. Over het algemeen is dat een goede zaak, omdat alleen de veilige, meest gekapitaliseerde entiteiten dat kunnen faciliteren. Dat is een goede zaak om de eindgebruikers en die investeerders te beschermen, maar voor de makelaars-dealers zelf is het veel meer om te navigeren.”

Tijdstempel:

Meer van Financiën Magnaten