Zipmex tikt herstructureringsbedrijf aan terwijl het vecht om het hoofd boven water te houden

De tegen faillissementen afgeschermde crypto-uitwisseling Zipmex probeert zijn schip weer op koers te krijgen na een moeizame start van de eerste zes maanden van het jaar.

Het bedrijf in Zuidoost-Azië, dat ongeveer 250 mensen in dienst heeft in Singapore, Thailand, Australië en Indonesië, zei donderdag dat het in een later stadium was om investeringen van externe partijen binnen te halen.

Als onderdeel van die inspanningen zei het bedrijf ook dat het herstructurerings- en financieel adviesbureau KordaMentha heeft aangeboord en van plan is een "Scheme Manager" aan te stellen om toezicht te houden op het proces.

"We hebben om vergaderingen verzocht met de Thaise Securities and Exchange Commission en regelgevers in het land waar wij actief zijn om onze investeerders kennis te laten maken met regelgevers en ons herstelplan te presenteren aan overheidsinstanties", aldus de beurs in een verklaring.

Zipmex haalde de krantenkoppen in juli toen het daartoe gedwongen werd Opnames stoppen, daarbij verwijzend naar een "combinatie van omstandigheden", waaronder extreme marktvolatiliteit en blootstelling aan cryptogeldschieters in moeilijkheden. 

De Thaise effectentoezichthouder ontwikkelde later een webformulier waarin om klachten van klanten werd gevraagd toen het binnenkwam om het te onderzoeken.

Het bedrijf zocht snel $ 50 miljoen in aanvullende financiering van externe partijen, in een poging een tekort aan onbetaalde leningen van kredietverstrekkers, Babel Finance en Celsius te dekken.

Tot op heden heeft Zipmex drie MOU-overeenkomsten met investeerders ondertekend, volgens de verklaring van donderdag, waardoor de uitwisseling dichter bij het verkrijgen van de broodnodige financiering komt.

Een MOU vormt geen formele overeenkomst en is niet-bindend, wat betekent dat de uitwisseling zich in dezelfde positie zou kunnen bevinden als de deals verslechteren.

Een woordvoerder van zowel de SEC als Zipmex reageerde niet onmiddellijk op verzoeken om commentaar op details van de MOU-deals of de voorgestelde herstelplannen van de beurs.

De weinig bekende beurs, opgericht in 2018, groeide uit tot bekendheid tijdens het hoogtepunt van crypto's vorige bullmarkt in 2021, en werd een van Thailand's grootste marktplaatsen voor digitale activa qua handelsvolume.

De zaken leken toen booming te zijn. In augustus van dat jaar behaalde de beurs $ 41 miljoen aan Series B-financiering met deelname van een van de grootste banken van Thailand, Bank of Ayudhya.

De financiering was bedoeld om de technische infrastructuur verder te ontwikkelen, nieuwe zakenpartners aan te trekken en nieuw talent aan te trekken. Zelfs op de Nasdaq genoteerde beursgigant Coinbase gezocht een deel van de actie.

Kredietverlening en verschuldigde miljoenen

Fast forward 12 maanden en de uitwisseling vecht om het hoofd boven water te houden.

In juli van dit jaar schortte Zipmex opnames en stortingen op zijn platform op en onthulde later dat het een gat van $ 53 miljoen op zijn balans had gebrand vanwege zijn blootstelling aan enkele van de in moeilijkheden verkerende cryptogeldschieters in de sector. 

Het heeft sindsdien opnames heropend om selecteer altcoins inclusief solana, XRP en cardano, terwijl opnames in bitcoin en ether vergrendeld blijven in de eigen portemonnee van het bedrijf.

"Ik kan bevestigen dat we doorgaan met het hervatten van de diensten", zei mede-oprichter Akalarp Yimwilai in een verklaring.

Ongeveer $ 48 miljoen in onbetaalde leningen is naar verluidt verschuldigd aan Zipmex van Babel Finance in Hong Kong, met nog eens $ 5 miljoen toegeschreven aan Celsius - de in de VS gevestigde geldschieter die faillissement aangevraagd vorige maand. 

Ondanks dat het een relatief laag bedrag is in de grotere context van wat anderen in de branche hebben geconfronteerd, het is genoeg geweest om de operaties ernstig te beïnvloeden en om aandeelhoudersoproepen te vragen voor Zipmex mede-oprichter en CEO, Marcus Lim, aftreden. 

Hoewel het hoofd van de centrale zich tegen die oproepen heeft verzet, gaf hij vorige week toe dat als hij verder onder druk zou worden gezet om dit te doen, hij de teugels zou opgeven.

"Het feit dat Zipmex's opnames beperkt zijn in Thailand, maar open zijn in andere rechtsgebieden, suggereert dat het de deposito's van hun Thaise klanten waren die werden beïnvloed door blootstelling aan Babel Finance," vertelde Hayden Hughes, CEO van het in Singapore gevestigde sociale handelsplatform Alpha Impact aan Blockworks.

Hughes, die ook advies geeft aan het startende blockchain- en crypto-durfkapitaalbedrijf Antler, zei dat investeerders zouden moeten afwegen of het gat in de balans klein genoeg is om het redden van het bedrijf te rechtvaardigen.

Op zijn hoogtepunt bood Zipmex een rendement van 10% via zijn rentedragende cryptoproduct ZipUp+, dat via zijn leenprogramma aan Babel en Celsius was gekoppeld.

Zowel Celsius als Babel hebben de opnames eerder dit jaar stopgezet na een sectorbrede liquiditeitscrisis die kort op de hielen kwam van een neerwaartse spiraal op de markt, veroorzaakt door Terra's overlijden.

In een poging om de uitwisseling goed te maken, heeft een Singaporees hooggerechtshof Zipmex vorige week ongeveer drie maanden schuldeisersbescherming verleend terwijl het plannen doorzag om zijn bedrijf te herstructureren.

De rechterlijke uitspraak verleende ook de uitwisselingsbescherming tegen: rechtszaken tegen schuldeisers tot 2 december.

Verdere informatie over de herstructureringsplannen wordt de komende maand verwacht, zei Zipmex. Dit bevat details over online Townhall-vergaderingen die gepland zijn voor 15 september.

Ontvang elke avond het beste cryptonieuws en inzichten van de dag in je inbox. Abonneer u op de gratis nieuwsbrief van Blockworks .