USD/JPY technisch: de sterkte van de Amerikaanse dollar verdween ex-post US NFP – MarketPulse

• De breed gedragen Amerikaanse dollarsterkte van afgelopen week heeft de ex-post Amerikaanse niet-agrarische loongegevens doen verdwijnen, terwijl de underperformance ten opzichte van het GBP voortduurt.
• De Amerikaanse arbeidsmarkt begint steeds meer slapte te vertonen: de arbeidsparticipatie is gedaald tot 62.5%, de grootste maandelijkse daling in bijna drie jaar, en de voltijdse werkgelegenheid noteert de sterkste daling sinds april 2020.
• De bearish omkeeromstandigheden op de USD/JPY na het herstel van de afgelopen vijf dagen duiden op een potentiële voortzetting van de sterkte van de JPY op de middellange termijn.
• Bekijk de belangrijkste weerstand van USD/JPY op 146.70.

Dit is een vervolganalyse van ons eerdere rapport, “USD/JPY technisch: het tegengestelde herstel van de USD blijft intact in de aanloop naar het Amerikaanse NFP” gepubliceerd op 5 januari 2023. Klik hier voor een samenvatting.

De prijsacties van USD / JPY zijn omhoog gegaan, zoals verwacht, wat afgelopen vrijdag, 145.98 januari, een intraday high van 5 zou opleveren (72 pips lager dan de belangrijkste weerstand op 146.70, zoals benadrukt in onze eerdere analyse) na de publicatie van de Amerikaanse non-farm payrolls (NFP)-gegevens voor december ; het totale aantal toegevoegde banen steeg meer dan verwacht (+216K versus +170K consensus), en boven de neerwaarts herziene +173K in november.

Over het geheel genomen bedroeg de totale banengroei in de VS voor 2023 2.7 miljoen, de kleinste jaarlijkse winst sinds 2019, afgezien van het Covid-pandemische jaar 2020, en de +216 extra banen in december lagen nog steeds iets onder het twaalfmaands gemiddelde van +12.

Toenemende speling op de Amerikaanse arbeidsmarkt

Ook de andere belangrijke componenten van het werkgelegenheidsrapport waren mat, zoals blijkt uit een scherpe daling van de arbeidsparticipatie, die in december met 0.3 procentpunt daalde tot 62.5%, de grootste maandelijkse daling in bijna drie jaar. Bovendien daalde de voltijdse werkgelegenheid van 133,196 in november naar 134,727 in december, de sterkste daling sinds april 2020.

Over het geheel genomen geeft het gemengde Amerikaanse banenrapport voor december aan dat de eerdere renteverhogingscyclus van de Amerikaanse Federal Reserve een negatief effect op de arbeidsmarkt begint te veroorzaken, wat op zijn beurt de verwachting van een soepele Fed-draai in 2024 “levend” houdt.

De krimp van de rente op Amerikaanse staatsobligaties op 2 jaar ondersteunt een nieuwe fase van potentiële zwakte van de USD

De kracht van de Amerikaanse dollar is ex-post NFP-publicatie verdwenen, waarbij de USD/JPY (de sterkste USD-outperformer) daalde van een piek van +3.5% die vorige week werd gepubliceerd naar +2.6% op basis van een vijfdaagse voortschrijdende prestatiebasis op dit moment van de maand. het schrijven.

Ook bleef de USD ondermaats presteren ten opzichte van de GBP (voorlopig onveranderd).

De daling van de rendementspremies van de rente op Amerikaanse staatsobligaties op twee jaar ten opzichte van de rest van de rente op tweejarige staatsobligaties ter wereld (een gelijk gemiddelde van Duitsland, Groot-Brittannië, Japan, Canada, Zwitserland, Australië en China) heeft de huidige bullish uitputting versterkt. in de sterkte van de Amerikaanse dollar, waar deze met 2 basispunten is gedaald naar 2%, vergeleken met een piek van 9% die vorige week werd gedrukt.

Er ontstonden bearish omkeeromstandigheden in USD/JPY

Figuur 2: USD/JPY middellangetermijntrend vanaf 8 januari 2024 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten)

Figuur 3: Kleine kortetermijntrend USD/JPY vanaf 8 januari 2023 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten

Het vijfdaagse herstel van +5 pips/+573% dat werd waargenomen in de USD/JPY vanaf de kleine swinglow van 4.9 op 28 december 2023 naar de intraday high van afgelopen vrijdag 140.25 januari op 5 heeft bijna een belangrijk buigniveau van 145.98 bereikt. (voormalige swing low-gebieden van 146.70 november/29 december 4, neerwaarts hellend 2023-daags voortschrijdend gemiddelde en 50% Fibonacci-retracement van de neerwaartse trend op middellange termijn van het hoogste punt van 50 november 13 tot het laagste punt van 2023 december 28).

Afgelopen vrijdag 5 januari vormden prijsacties van de USD/JPY tegen het einde van de Amerikaanse sessie een dagelijkse “langbenige Doji”-kandelaar, wat duidt op een vorm van uitputting in de voorgaande opwaartse beweging.

Bovendien is het opwaartse momentum ook in een korter tijdsbestek uitgeroeid, zoals blijkt uit de uurlijkse RSI-momentumindicator van de USD/JPY, waar deze is gedaald tot onder een belangrijke parallelle steun op het 64-niveau nadat deze een bearish divergentie had laten zien op zijn niveau. overbought regio.

Daarom is het waarschijnlijk dat het vijfdaagse herstel vanaf het dieptepunt van 5 december 28 op 2023 meer neigt naar een klein corrigerend herstel binnen een neerwaartse trendfase op de middellange termijn die nog steeds intact is voor de USD/JPY.

Als de belangrijkste cruciale weerstand op de korte termijn van 146.70 niet naar boven wordt overtroffen, kan een doorbraak onder de 143.75 een potentiële nieuwe impulsieve neerwaartse bewegingsreeks veroorzaken om de volgende tussenliggende steunen bloot te leggen op 142.20 en 140.70/25 in de eerste stap, gevolgd door de volgende 139.20.

Aan de andere kant maakt een opklaring boven 146.70 het bearish scenario ongeldig, waarbij de volgende tussentijdse weerstanden op 147.45 en 148.30 binnenkomen.

Inhoud is alleen voor algemene informatiedoeleinden. Het is geen beleggingsadvies of een oplossing om effecten te kopen of te verkopen. Meningen zijn de auteurs; niet noodzakelijkerwijs die van OANDA Business Information & Services, Inc. of een van haar gelieerde ondernemingen, dochterondernemingen, functionarissen of directeuren. Als u de inhoud van MarketPulse, een bekroonde forex-, grondstoffen- en wereldwijde indices-analyse- en nieuwssite-service geproduceerd door OANDA Business Information & Services, Inc., wilt reproduceren of herdistribueren, ga dan naar de RSS-feed of neem contact met ons op via info@marketpulse.com. Bezoeken https://www.marketpulse.com/ om meer te weten te komen over het ritme van de wereldmarkten. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.