In juni 2019 introduceerde de intergouvernementele Financial Action Task Force (FATF) zijn herziene reeks normen voor virtuele activadienstverleners. Het document stelt de vereisten voor de bestrijding van witwassen en terrorismebestrijding (AML / CFT) vast die gereguleerde VASP's - de term die voornamelijk verwijst naar handelsplatforms voor cryptocurrency - uiteindelijk moeten implementeren in hun dagelijkse activiteiten. De richtlijnen zijn geformuleerd als aanbevelingen en de FATF laat het aan de regeringen van de deelnemende landen over om hun eigen regelgeving te ontwikkelen in overeenstemming met de voorgestelde principes.
De waakhond heeft ook een evaluatieperiode van 12 maanden vastgesteld om de voortgang van de publieke en private sector bij de uitvoering van de herziene normen te volgen. Na het verstrijken van de beoordelingsperiode in juni 2020 heeft de FATF een verslag een samenvatting van een jaar aan wetgevings- en nalevingswerk. Hier ziet u hoe zowel de FATF als de deelnemers uit de branche de huidige stand van zaken op het gebied van internationale antiwitwasstandaardisatie evalueren met betrekking tot digitale activa.
Het perspectief van de waakhond
Het rapport stelt dat 35 van de 54 ondervraagde landen de herziene standaarden voor virtuele activa in hun nationale wetgeving hebben geïmplementeerd, terwijl nog eens 19 dit nog moeten doen. De FATF geeft toe dat de implementatie niet altijd even soepel verliep voor zowel de publieke als de private sector. De groep houdt echter vol dat het geen grote problemen heeft ontdekt die een aanpassing van de vereisten zouden rechtvaardigen.
De organisatie zei dat het digitale assets nauwlettend in de gaten zou houden en kondigde nog een 12-maanden durende evaluatie aan van de implementatie van de herziene normen.
Een bijzonder verhelderende discussie over de besluitvorming van de FATF vond vorige week plaats op het Dedicated Online Financial Integrity Network (DOLFIN) -platform. De webinar bevatte vier voormalige hoofden van de Amerikaanse delegatie bij de FATF, wier rekeningen een goed geïnformeerd perspectief boden over hoe de organisatie het risicobeheer voor virtuele activa en stablecoins benadert.
Jennifer Fowler, momenteel directeur van het kantoor van de Brunswick Group in Washington, DC en in 2017-2018 vice-president van de FATF, zei dat continue risicobeoordeling de kern vormt van de benadering van digitale activa door de watchdog-groep.
Een zorgwekkende trend die Fowler noemde, is dat de organisatie de laatste tijd een toename heeft opgemerkt in het aantal professionele witwassers dat zich tot crypto wendt, vooral tegen de achtergrond van de coronavirus-pandemie. Fowler zei dat een andere potentiële bedreiging die de FATF nauwlettend in de gaten houdt, peer-to-peer-transacties zijn, waarvan de groei de traditionele focus van de groep op het reguleren van tussenpersonen (zoals VASP's) overbodig kan maken.
Chip Poncy, momenteel een leidinggevende in het compliance-team van K2 Fin en die de Amerikaanse delegatie naar de Financial Action Task Force van 2010 tot 2013 leidde, sprak over het paradigma van open versus gesloten kringlopen bij het beoordelen van de risico's van nieuwe financiële instrumenten. Een open-loop-systeem is het systeem dat is verbonden met het traditionele financiële systeem, terwijl een closed-loop-systeem zelfvoorzienend is.
Nieuwe financiële instrumenten die open-loop-systemen creëren, kunnen worden gereguleerd op de punten die ze overbruggen met het fiat-domein (bijv. VASP's), terwijl closed-loop-regelingen van beperkt belang zijn voor de beleidsgemeenschap. Wanneer een gesloten-lussysteem zich echter uitbreidt tot een aanzienlijke omvang, kan dit eigen risico's met zich meebrengen. Dit is de reden waarom, zo merkte Poncy op, de FATF de schaal van de acceptatie van digitale activa in de gaten houdt.
Geen voet van het gas halen
Voor VASP-vertegenwoordigers en insiders uit de industrie, bevatte het FATF-rapport weinig verrassingen. Elsa Madrolle, internationaal algemeen directeur bij de crypto-portemonnee en beveiligingsopstartup CoolBitX, vertelde Cointelegraph dat de voortzetting van het beoordelingsproces van 12 maanden tot juni 2021 algemeen werd verwacht, aangezien de FATF over het algemeen het hele jaar door nauw contact hield met de industrie. het hosten van regelmatige updates van de contactgroep.
De dienstverleners waren uiteraard ingenomen met de verlenging van de herziening met een jaar. Onder de aanvankelijke deadline was het voor marktdeelnemers vrijwel onmogelijk om te zorgen voor naleving van een van de centrale componenten van het herziene normenpakket, de zogenaamde reisregel. Het is van mening dat voor transacties van meer dan $ 1000, uitwisselingen de details over de identiteit van zowel de opdrachtgever als de begunstigde van de fondsen moeten doorgeven.
Sumit Gupta, CEO van de Indiase crypto-uitwisseling CoinDCX, merkte op tegen CoinTelegraph:
“De FATF heeft toegezegd om in juni 2021 een tweede evaluatie uit te voeren, waarmee wordt aangegeven dat zij haar standpunt ten aanzien van de duurzame regulering van de crypto-industrie herbevestigt in een tempo dat passend is voor de ontwikkeling van de wereldwijde cryptomarkt. We zien dit niet als een verlenging van de deadline, zodat VASP's hun voet van het gas kunnen halen, maar eerder als een bufferperiode voor de industrie om volgend jaar over te gaan tot volledige implementatie van de Reisregel. "
compatibiliteitsproblemen
Anderen wezen echter op de nadelen van de aanpak van de FATF. Een belangrijk twistpunt was dat de aanbevelingen van de waakhondgroep niet bijzonder bevorderlijk zijn voor het creëren van een samenhangende grensoverschrijdende regelgeving. Bovendien kunnen herziene normen onverenigbaar blijken te zijn met een aantal bestaande regelgevingskaders.
Terry Culver, CEO van Digital Finance Group, zei tegen CoinTelegraph:
“Een uitdaging is dat de implementatie voor aanzienlijke uitdagingen staat als gevolg van andere tegenstrijdige voorschriften voor AML en gegevensbescherming. De FinCen Travel Rule onderscheidt de Amerikaanse regelgeving bijvoorbeeld van andere rechtsgebieden. Een ander voorbeeld is dat de EU rechtvaardig is vastbesloten dat de bulkoverdracht van persoonlijke gegevens naar de VS niet is toegestaan onder de AVG. "
Nathan Catania, een partner bij wereldwijd digitaal activabeleid en regelgevingsadviseur XReg Consulting, meende verder:
“Het is duidelijk dat er geen uniforme benadering is voor de AML / CFT-regulering van VA's en VASP's, de benaderingen van jurisdictie tot jurisdictie kunnen drastisch variëren. Dit maakt het erg moeilijk voor cryptobedrijven om te navigeren in wat ik een wereldwijd regelgevend mijnenveld heb genoemd. VASP's zullen zeer voorzichtig moeten zijn met de klanten waarop ze zich richten, aangezien ze op andere plaatsen onder de regelgeving kunnen vallen. "
Ter illustratie van zijn punt kwam Catania met een voorbeeld van een hypothetische VASP geregistreerd in Gibraltar en gericht op Australische klanten, die in beide rechtsgebieden zouden moeten voldoen aan de AML-voorschriften.
Een te brede reikwijdte of te smal?
Dr. Omri Ross, hoofd blockchain-wetenschapper bij het digitale handelsplatform eToro, ging in tegen een van de principes van de FATF-richtlijnen, die stelt dat virtuele activa op hetzelfde niveau van controle moeten worden gehouden als elke andere activaklasse. Hij merkte op:
“Hoewel ik sympathiseer met de redenering achter deze aanbevelingen, ben ik bezorgd dat de toepassing van algemene normen voor toezicht en monitoring technologische innovatie kan onderdrukken. Als deze technologieën echter zouden worden gekoesterd, zouden ze in feite een veel grotere transparantie in internationale geldstromen kunnen introduceren "
Manuel Rensink, strategiedirecteur bij het fintech-bedrijf Securrency, benadrukte daarentegen de beperkte reikwijdte van de reisregel van de FATF. Rensink vertelde Cointelegraph:
“Een verruiming van de reisregel moet ook worden uitgebreid tot: transacties in door activa gedekte virtuele activa, inclusief digitale effecten en alle stablecoins; P2P-transacties evenals geautomatiseerde slimme contracttransacties, afhankelijk van kenmerken zoals transactiegrootte en -volume; DEX'en, smart contract operators, (DeFi) protocol operators moeten ook als VASP's worden beschouwd. "
De race voor naleving van reisregels
Een ding waar alle insiders van de crypto-industrie het over eens lijken te zijn, is dat crypto-uitwisselingen momenteel technisch grotendeels niet voorbereid zijn om te voldoen aan de reisregel. Culver van Digital Finance Group merkte over deze kwestie op: "De toezichthouder loopt op dit gebied voor op de crypto-sector - een leuke afwisseling."
Tegelijkertijd houdt blockchain-technologie duidelijk een enorme belofte in als basis voor innovatieve compliance-tools, en baanbrekend werk op die afdeling is al aan de gang. CoinTelegraph rapporteerde al over inspanningen zoals BitGo's crypto-portemonnee-API en CoolBitX - Elliptisch partnerschap specifiek gericht op de uitdaging van de reisregels.
Omri Ross van eToro merkte op:
"Vroege bevindingen in academische studies, wetshandhaving en commercieel onderzoek geven aan dat het niveau van complexiteit en verfijning dat kan worden bereikt met behulp van blockchain-technologieën voor KYT, veel beter is dan bestaande oplossingen die momenteel in de financiële sector worden gebruikt."
Manuel Rensink van Securrency sprak met hetzelfde effect en voegde eraan toe dat rapportagetools voor kunstmatige intelligentie en machine learning kunnen worden gelaagd bovenop blockchain-transacties om toezichthouders in staat te stellen alle transacties binnen hun rechtsgebieden effectief te volgen.
Het formidabele potentieel zal zich aan het eind van de dag waarschijnlijk vertalen in een diverse reeks oplossingen. Zoals Elsa Madrolle van CoolBitX opmerkte: "Het lijkt erop dat de markt gelooft dat er geen wereldwijde 'one size fits all'-oplossing zal zijn die in één keer kan voldoen aan de voorschriften van elk rechtsgebied die voor alle VASP's werken." In deze situatie staat de kwestie van interoperabiliteit centraal.
Een enorme doorbraak op dit front kwam eerder in mei, toen een branchebrede werkgroep voor interVASP Messaging Standards (JWG) een oplossing ontworpen om de systemen van verschillende serviceproviders met elkaar te laten praten. Naarmate meer aanbieders van digitale activadiensten aan boord stappen van dit initiatief, lijkt het perfect haalbaar om te zien dat de belangrijkste crypto-uitwisselingen in juni 2021 voldoen aan de reisregel.