De aan de gang zijnde correcties die op de Amerikaanse aandelenmarkt worden waargenomen, hebben ook geleid tot angst bij mensen uit de crypto-ruimte. Hoewel ze totaal verschillende spectrums van het financiële landschap vertegenwoordigen, hebben beide markten historisch gezien een on-and-off relatie onderhouden.
Bron: TradingView
Dynamiek veranderen
Interessant is dat beide markten getuige zijn geweest van grote synchronisatie van bull- en bear-fasen. Eerder in maart van dit jaar werd bewezen dat de crypto-ruimte niet immuun is voor grote crashes die we in de traditionele financiële wereld zien. Direct daarna, in april, werd opnieuw beweerd dat ook stierenrennen hand in hand gaan.
De correlatie die Bitcoin en het S&P 500-aandeel hebben, is sinds half augustus getuige geweest van een enorme stijging. Zoals blijkt uit de bijgevoegde grafiek van Skew, deelden de grootste activa van de cryptomarkt en de meest prominente aandelenindex van de Amerikaanse aandelenmarkt medio augustus een zeer negatieve mutualiteit [tot -21% op 16 augustus]. De laatste tijd zweeft hetzelfde echter in het positieve gebied [bereik van 35%-50%].
Bron: Skew
Heeft institutionele aanpassing iets te zeggen?
In het begin werd Bitcoin door instellingen zelden als een investeringsoptie beschouwd. Toen de waardering van de crypto-activa echter begon te stijgen, was ook de acceptatie getuige van een parallelle stijging, dankzij het steeds evoluerende marktsentiment. Nu "slim geld" nog steeds in Bitcoin wordt geïnvesteerd als een strategie voor diversificatie van de portefeuille, is het primitieve verhaal veranderd.
Volgens gegevens van PitchBook hebben durfkapitaalfondsen dit jaar al meer dan $ 17 miljard geïnvesteerd in crypto-gerelateerde bedrijven. Zoals te zien is in de onderstaande grafiek, is dit aantal verreweg het meest geregistreerd in een enkel jaar en is het bijna gelijk aan het cumulatieve bedrag dat in alle voorgaande jaren samen is opgehaald.
Bron: PitchBoek
Verder, de bevindingen uit een van de rapporten van Fidelity bracht een andere interessante trend aan het licht. Volgens hetzelfde verwachten zeven op de tien institutionele beleggers in de nabije toekomst crypto-activa te kopen of erin te investeren. Meer dan de helft van de respondenten onderstreepte zelfs dat zij al dergelijke beleggingen bezaten.
Institutioneel geld stroomt onmiskenbaar naar de cryptomarkt. Vreemd genoeg daarentegen prominente gezichten uit de ruimte, zoals die van de CEO van MicroStrategy Michael Saylor, hebben aandelen uit hun portefeuilles gehaald en deze meer op Bitcoin gericht gemaakt. Dus ja, institutionele aanpassing heeft een cruciale rol gespeeld bij het veranderen van de dynamiek.
Dus, zal de consolidatie duren?
Correcties horen bij elke marktfase. Wat de S&P betreft, lijkt de seizoensdrukte voorlopig spelbreker te zijn. Bovendien hebben andere macro-omstandigheden – van de verschuiving in het beleid van de centrale bank tot de plotselinge vertraging van de werkgelegenheid en inflatie – allemaal een rol gespeeld in de aanhoudende neerwaartse trend.
De nawerkingen van de bovengenoemde factoren zijn echter geleidelijk aan het vervagen. Verder leek de structuur van de daily chart van de S&P op het moment van schrijven meer op een typische bullish hertest dan op een uitsplitsing van de macrotrend. Op het moment van schrijven handelde de markt zelfs in het groen.
Ook de prijs van Bitcoin wist op de 46.8e boven het kritieke weerstandsniveau van $14 uit te breken en handelde op het moment van schrijven in groen [tegen $48.1k]. Institutionele spelers die hun voet in beide boten hebben gezet, hebben in aanzienlijke mate invloed gehad op de wederzijdse afhankelijkheid die deze twee markten met elkaar delen. Achteraf gezien zouden beide markten ofwel naar beneden gaan of hun respectievelijke opwaartse trends in combinatie voortzetten.
Waar investeren?
Abonneer u op onze nieuwsbrief
Bron: https://ambcrypto.com/the-correlation-between-bitcoin-and-the-sp-500-has-these-implications/