Met twee Bitcoin futures-ETF's die op het punt staan om op de markt te debuteren, laten we diep ingaan op de kosten die gepaard gaan met het bezit van deze contracten. ProShares Bitcoin-futures ETF is naar verluidt zal op 18 oktober live gaan, waarschijnlijk gevolgd door Invesco's ETF de volgende dag op 19 oktober.
We weten dat er extra kosten gekoppeld aan een ETF. Afgezien van een makelaarscommissie, anticiperen analisten bij deze verhandelde fondsen op een hogere kostenratio. als de filing door ProShares een jaarlijkse bedrijfskosten van 0.95% markeert, zal een belegger in wezen elk jaar $ 9.5 per $ 1000 aan investering uitgeven.
Bovendien kan het een dure oproep zijn voor frequente handelaren in vergelijking met BTC-portemonneehandelaren. En dat is niet alles, want sommige makelaars eisen van beleggers ook dat ze onderpand in de vorm van contanten storten om handelsposities in te nemen.
Jamie McAvity, grondstoffeninvesteerder en CEO van Cormint Data Systems heeft onlangs getweet over waarom futures ETF misschien niet de beste investering in termen van rendement.
Als je het roll-rendement van -1% uitzet dat de op futures gebaseerde etf elke maand zal betalen om zijn positie in futures te behouden, is het alsof je een auto-ongeluk in slow motion ziet gebeuren:
1 Bitcoin =
20 maanden: .8BTC
80 maanden: .5BTC
120 maanden: .3BTC@GaryGensler Hoe is deze beleggersbescherming? pic.twitter.com/FGnUhFXBiv
— James McAvity (@jamesmcavity) 16 oktober 2021
Beleggers moeten er ook rekening mee houden dat de handel en clearing van Bitcoin-futures worden gereguleerd door de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) in de Verenigde Staten. Bitcoin-futures worden echter vermeld en gewist op Chicago Mercantile Exchange, een in de Verenigde Staten geregistreerde aangewezen contractmarkt (DCM) en derivatenclearingorganisatie (DCO).
Dus in wezen zal het contract niet omvatten de uitwisseling van echte Bitcoin. Ook hebben de gebruikers geen digitale portemonnee posities in te nemen. In plaats daarvan legde CME uit dat Bitcoin-futures financieel worden afgewikkeld met een makelaarskantoor. Bovendien is het nogal oninteressant om er nogmaals op te wijzen dat deze contracten niet direct de spotprijzen van Bitcoin volgen.
De beurs stelt dat Bitcoin-futures 24/7 kunnen worden verhandeld. Beleggers moeten er echter rekening mee houden dat clearingsessies op CME anders zullen zijn dan hoe transacties in een gedecentraliseerde ruimte worden afgehandeld. de handel toegang is van "bijna" 24 uur, zes dagen per week.
Wanneer is het goed om in de Bitcoin Futures ETF te duiken?
Beleggers die bereid zijn crypto-exposure te verwerven en geen directe toegang hebben tot de activaklasse, kunnen kijken naar Bitcoin-futures ETF. Aangezien ETF's aanzienlijke beheervergoedingen kunnen aantrekken, geven velen de voorkeur aan directe marktparticipatie.
Het is ook opmerkelijk dat sommige ETF's grote trackingfouten kunnen hebben. Een futures-contract kan dit echter vermijden, omdat het de spotprijzen niet nauw volgt. Het is het geval van "win wat, verlies wat". Maar dit zou een van de redenen kunnen zijn waarom SEC-chef Gary Gensler meer comfort uitdrukte met een op futures gebaseerde ETF ten opzichte van een directe Bitcoin ETF.
Een ander fonds dat ETF-aanvrager en CEO Jan van Eck eerder had bepaald,
"[Gensler] is veel comfortabeler in het omgaan met gereguleerde beurzen en entiteiten waarmee de SEC kan communiceren of waarmee andere federale regelgevers kunnen communiceren, dus daarom zei hij positieve dingen over de Bitcoin-futures."
Maar niet iedereen in de gemeenschap is teleurgesteld, aangezien een futures-ETF de opening zou betekenen voor een plek voor een Bitcoin-ETF. Onlangs werd echter Mark Cuban geciteerd die in een tv-interview zei dat hij niet in een ETF zal investeren; hij zei,
"Nee, ik kan BTC [Bitcoin] rechtstreeks kopen."
Daarmee zijn ETF's van fondsaanbieders als Valkyrie Investments en VanEck macht de volgende in de rij voor goedkeuring zijn.
Waar investeren?
Abonneer u op onze nieuwsbrief
Bron: https://ambcrypto.com/why-investors-are-not-entirely-sold-on-investing-in-a-bitcoin-etf/