Gezien vanuit een traditionele beleggingslens lijkt bitcoin misschien een riskante gok. De technologie is nog relatief nieuw, de prijs is notoir volatiel en het is niet ongebruikelijk dat beleggers nieuwkomers waarschuwen om niet meer in BTC te investeren dan ze zich kunnen veroorloven te verliezen.
Maar de prestaties van Van de kettinghoofdstad, een investeringsmaatschappij voor digitale valuta die zich richt op waardebeleggen in bitcoin, vertelt een ander verhaal. Als een van de best presterende fondsen op dit gebied heeft het aangetoond dat betrouwbare prestaties en BTC hand in hand kunnen gaan.
"We proberen voor dollars aan bitcoin te kopen met 50 cent", legt Brian Estes, het managing lid en chief investment officer van Off The Chain, uit. “Wij zijn de enige waardemanager in de sector die wij kennen. Iedereen probeert durfkapitaal te investeren, en we gebruiken een Warren Buffet-stijl om investeringsmogelijkheden met grote kortingen te vinden.”
Met meer dan $30 miljoen aan activa onder beheer heeft het fonds volgens Estes de nummer één blockchain-fondsranglijst bereikt van financiële dienstverleners Vision Hill Group en Hedge Fund Research, Inc. Het fonds maakt geen gebruik van leverage, is alleen long en kent zeer weinig omzet. Het handhaaft ook een bijzonder optimistische kijk op BTC in de nabije toekomst – het gebruikt vier modellen om de toekomstige prijs van bitcoin te bepalen en alle vier geven aan dat deze tegen eind 100,000 meer dan $2021 zou kunnen bedragen.
Dat blijkt uit een prestatierapport gedeeld met Bitcoin MagazineOff The Chain Capital steeg in juli 29 met 2020 procent, wat neerkomt op een stijging van 101 procent over het hele jaar tot nu toe. De afgelopen drie jaar rapporteerde Off The Chain rendementen die zowel de S&P 500 Index als de prijs van bitcoin zelf ver overtroffen. Het dollargewogen (werkelijke) rendement voor beleggers in deze periode was meer dan vijf keer dat van bitcoin en 27 keer dat van de S&P 500.
Maar wat misschien wel het meest opmerkelijk is aan deze prestatie is het feit dat het fonds een waardeverhaal voor bitcoin bewijst, wat aantoont dat er een conservatieve, succesvolle beleggingsaanpak bestaat met de oorspronkelijke cryptocurrency.
Estes zei bijvoorbeeld dat Off The Chain 's werelds grootste koper is van faillissementsclaims van Mount Gox, wat voor het fonds tot 90 procent kortingen op bitcoin oplevert. Het gaat ook hashrate-contracten aan met mijnwerkers die 40 procent korting op BTC opleveren.
“Omdat Off The Chain een waardestijl van Graham/Dodd en Warren Buffett hanteert, vangt het fonds alle positieve kanten op en biedt het een buffer wanneer de markten dalen”, legt Estes uit. “Deze waardestijl van beleggen geeft beleggers een veiligheidsmarge in de portefeuille.”
Deze verhaalveranderende vooruitgang zou een grote bijdrage kunnen leveren aan het naar een breder publiek brengen van de missie van Bitcoin. Veel mensen ontdekken Bitcoin voor het eerst als beleggingsmiddel, maar een groot deel van die mensen kan zich afkeren van de relatief volatiele prestaties tot nu toe. Off The Chain Capital zou dat perspectief kunnen veranderen.
“Om ervoor te zorgen dat Bitcoin mainstream wordt, moeten we manieren vinden om een brug te slaan tussen de cryptowereld en de rest van de wereld”, zegt Perianne Boring, voorzitter van de Kamer van Digitale Handel en fellow aan het Georgetown University Centre for Financial Markets and Policy. “De waardebenadering van het beleggen in crypto-activa combineert een traditionele investeringsthese met deze nieuwe activaklasse.”
Terwijl het fonds een nieuw verhaal blijft vertellen over Bitcoin-investeringen, kan het ook meer traditionele interesse en benaderingen van de rest van de wereld inluiden.
Off The Chain is vanaf 1 oktober 2020 gesloten voor nieuwe investeerders. De huidige minimale investering bedraagt $1 miljoen. Voor meer informatie bezoek kapitaal buiten de keten.