Programvare og internett har hatt en relativt liten forstyrrende innvirkning på finansnæringen. Mens forbrukernes forventninger har endret seg, har finansinstitusjoner reagert med estetiske forbedringer som forbedrede brukergrensesnitt og utvidede netttilbud (f.eks. å sette radio på nettet), men forretningsmodeller har generelt bestått.
Dette står i sterk kontrast til fullføre forstyrrelser som oppleves av mange andre bransjer, fra detaljhandel til gjestfrihet til media. Musikkindustrien gir det tydeligste eksemplet på hvordan dette ser ut, illustrert av følgende inntektsfordeling fra de siste 17 årene:
I 2001 var fysisk salg praktisk talt den eneste måten å tjene penger på musikk. Innen 2018 vokste streaminginntektene med 34 % år for år og utgjorde nesten halvparten av globale inntekter, noe som etterlot fysisk salg et forlatt skall av sitt tidligere jeg. Selskapene med dominerende markedsandeler i dag (Apple, Spotify, Amazon, YouTube) var ikke i musikkbransjen ved århundreskiftet. Internett endret økonomien i musikkindustrien, og tillot nye aktører med ortogonale forretningsmodeller å vinne markedet.
Innen finansielle tjenester har forretningsmodeller derimot ikke gjennomgått en sammenlignbar transformasjon. Mens FinTech-selskaper blir brukt av betydelige andeler av privatkunder i spesifikke markeder, spesielt i Kina, har de til dags dato stort sett funnet nye nisjer – for eksempel P2P-utlånsplattformer, crowdfunding, betalinger over landegrensene og underbetjente kunder, som små bedrifter eller personer som mangler en kreditthistorikk - eller samarbeidet med etablerte selskaper eller storteknologi. Samarbeid gir nye FinTech-oppstartsbedrifter tilgang til kunder (gjennom white-label, co-branded produkter) samtidig som de i mange tilfeller reduserer deres reguleringsbyrde. Med andre ord, FinTech-selskaper bruker generelt programvare for å bygge ut det eksisterende økonomiske systemet, i stedet for å bygge det på nytt fra første prinsipper slik strømmetjenester gjorde i musikk (eller samkjøringsselskaper innen transport, Amazon i detaljhandel, etc.). Hvorfor?
Banker er vanskelige å konkurrere head-to-head med fordi de har spenstige vollgraver:
- Utbredt distribusjon gjennom filialer.
- Monopol på finansielle data, noe som fører til unik ekspertise som kredittgaranti.
- Særstatus som regulerte institusjoner som yter kreditt.
- Tilgang til statsforsikring på innskudd (f.eks. FDIC).
- Pålitelige merker for å være trygge steder å oppbevare penger og administrere økonomi.
Mobilapper og nye datakilder begynner å tære på distribusjons- og datagravene, men bankenes privilegerte posisjoner i globale økonomier er et resultat av en dypere strukturell virkelighet i vårt finansielle system: deltakelse medfører høy motpartsrisiko. Dagens finansielle nettverk koker grovt sett ned til meldingsnettverk, der banker og andre finansinstitusjoner er ansvarlige for å kommunisere med disse nettverkene på vegne av kundene sine – sende de riktige meldingene og svare riktig på meldinger som mottas. For å avverge overdrevne kostnader, lener finansinstitusjoner seg på pålitelige relasjoner med hverandre for å effektivt styre kapitalstrømmene, noe som utsetter dem for risikoen for at noen de gjør forretninger med ikke klarer å oppfylle sine forpliktelser. Denne risikoen styres gjennom regulering og sentralisering i noen av de mest anerkjente finansinstitusjonene, og overføres til forbrukeren i form av høye gebyrer og restriksjoner ved transaksjoner utenfor klarerte kanaler. Denne dragningen mot de største, mest pålitelige enhetene styrker store bankgraver og bidrar til å forklare hvorfor FinTech-oppstartsbedrifter i mange tilfeller blir tvunget til å samarbeide med etablerte i stedet for å prøve å fortrenge dem.
Det følger at inkrementelle forbedringer, som bedre brukergrensesnitt og nye datakilder på marginene, ikke er kraftige nok drivere til å fjerne store finansinstitusjoner. For å forstyrre finansnæringen, må de underliggende nettverkene re-arkitekteres for å ha en størrelsesorden lavere risiko. Først da kan en alternativ forretningsmodell oppnå nok konkurransefortrinn til å vinne dominerende markedsandeler.
Dette er grunnen til at blokkjeder er interessante fra en finansiell tjenestelinse: de reduserer motpartsrisikoen i finansielle nettverk. Dette gjør de ved å gi garantier rundt gjennomføring av finansielle transaksjoner, gjennom bruk av åpen kildekode-programvare og et offentlig beregningsmiljø drevet av rent økonomisk motiverte aktører. Blockchain-nettverk danner dermed et grunnlag for et mer transparent, sikkert system; en som er avhengig av matematikk, fysikk og insentiver i stedet for kompliserte interbank- og regulatoriske forhold, noe som åpner for nye markeder som tidligere var utestengt av den høye tilliten som kreves for å delta. Og de er i stand til å støtte et supersett av typene økonomiske interaksjoner som er mulig i vårt nåværende system, og tillater flere valg rundt produkt, kostnad og risiko.
I dag er det en liten, men voksende gruppe ingeniører og gründere som har innsett denne muligheten og bygger finansielle tjenester på offentlige blokkjeder som Bitcoin og Ethereum. De kalles desentraliserte finansnettverk (DeFi) og er for det meste begynnende, umodne og komplekse - et av de mest kjente eksemplene, MakerDAO, har blitt kalt en Rube Goldberg-maskin. De betjener for tiden en liten nisje av virksomheter og enkeltpersoner innenfor kryptoøkosystemet, og tilbyr betalingstjenester, kredittfasiliteter, børser, investeringsverktøy, sparekontoer og forsikrings- og derivatkontrakter. De ser på overflaten ut til å bære mer teknisk og regulatorisk risiko enn det som kan garantere deres langsiktige potensial, så det er fristende å avfeie dem som feilaktige forsøk uten klar markedstilpasning.
Imidlertid utgjør blokkjede-innfødte finansielle tjenester det første segmentet av FinTech som virkelig har potensial til å forstyrre kjernevirksomheten til store finansinstitusjoner - sparing, betalinger, utlån, investering, innsamling, forsikring - på måter som fundamentalt fordeler markeder og forbrukere.
Blokkjeder og kontraktene som lever på dem er programvareprosjekter med åpen kildekode. Som mange andre åpen kildekode-prosjekter, inkludert Linux og internett selv, utvikler de seg på kantene, gjennom den desentraliserte innsatsen til mange selskaper, gründere og hackere over hele verden. Det tok flere tiår før Linux nådde opp til Windows, men i dag er Linux de facto operativsystemet for skyservere. Dette er fordi på en lang nok tidshorisont, når et utviklingsøkosystem med åpen kildekode når rømningshastighet, er det rett og slett for mye omnidireksjonelt momentum til at en konkurrerende, sentralt planlagt programvareinnsats kan følge med. Nettverkseffektene rundt fellesskapsstøtte, infrastruktur og verktøy er kraftige.
Blokkjeder skiller seg fra eksisterende åpen kildekode-prosjekter ved at de opprettholder en delt tilstand. De fungerer som globale regnskapsmaskiner som behandler finansielle transaksjoner, hvis resultater er innebygd i sikre, offentlige datastrukturer. Gyldigheten av alle transaksjoner kan verifiseres ved å sjekke at blokkjeden inkluderer en registrering av den. Nick Szabo beskrev denne posten som å leve i beregningsrav, der jo lenger posten er lagret i blokkjeden, jo mer tillit kan deltakerne ha til at handlingene deres ikke vil bli endret uten deres samtykke. Dette gir mulighet for økt sosial skalerbarhet av finansielle systemer: Fordi deltakere til blokkjedetransaksjoner bruker et delt regnskapssystem, er det mindre måter for dem å skade hverandre. Ved å gi sterkere beskyttelsesgarantier, kan blokkjedesystemer romme større grupper av mennesker, på global basis.
Blokkjeder har også programmeringsspråk som gjør det mulig å bygge smarte kontrakter, som er programmer som gruvearbeidere utfører som om de er vanlige transaksjoner. Den første populære bruken av smarte kontrakter var multisignaturadresser på Bitcoin, som belaster bitcoins underlagt signaturer fra flere parter. Ethereum tar dette konseptet et skritt videre og lar utviklere distribuere tilpassede smarte kontrakter som definerer vilkårlige økonomiske interaksjoner. Fordi de lever i beregningsrav, avslører smarte kontrakter ekstremt vedvarende APIer, der koden ikke kan endres når kontrakten er distribuert til nettverket, og fordi de kjører på et delt regnskapssystem, kan de integreres tett med hverandre. Denne tette integreringsegenskapen er kjent som composability, og har avlet et designmønster for å kombinere kontrakter som hver leverer unike tjenester til en ny tjeneste – uten å måtte distribuere og vedlikeholde kodebasene til hver av de underliggende kontraktene.
Så det vi har er et nytt paradigme for finansiell databehandling som er basert på åpen kildekode-programvare, har en størrelsesorden lavere deltakelsesrisiko og lar utviklere fra forskjellige organisasjoner bygge synergistisk på hverandres arbeid. Praktisk sett kan konsekvensene av dette nye paradigmet grupperes i 3 bøtter: tilgang, kostnader og nye muligheter.
Åpne tilgang
Alle med internettforbindelse kan laste ned og kjøre åpen kildekode-programvare. Å lage en kryptolommebok – kryptoekvivalenten til en bankkonto – kan gjøres uten godkjenning eller tillatelse fra noen (på omtrent 30 sekunder). Dette betyr at dersom kryptolommebøker kan gi sammenlignbare servicenivåer til banker, bør de i det minste vinne markedsandeler på marginene der folk har problemer med å få tilgang til grunnleggende finansielle tjenester. Med 10 ganger bedre service kan de bli de facto banksystemet for verdensøkonomien. Et tidlig eksempel på hvilken type tilgang kryptolommebøker kan muliggjøre er Åpent, som bruker multisignaturadresser med Bitcoin og Litecoin-sikkerhet for å gi syntetisk eksponering mot valutaer og andre eiendeler til internettbrukere globalt. Gjennom applikasjoner som Abra lagt på toppen, blir kryptolommebøker en inngangsport til et rikt økosystem av åpne finansielle produkter/tjenester.
Åpen tilgang gjelder også for leverandører av finansielle produkter/tjenester. Kryptokontrakter har ofte et deltagelsesaspekt, der enhver dyktig part kan tjene avgifter i retur for å yte tjenester til nettverket. Og hvis noen har en idé til et finansielt produkt som ennå ikke eksisterer, kan de utnytte eksisterende smarte kontrakter eller den underliggende kildekoden for enkelt å lage den. Dette har en utjevnende effekt: På lignende måte som hvordan YouTube demokratiserte produksjonen av videoinnhold, demokratiserer smarte kontrakter produksjonen av finansielle produkter/tjenester. Implikasjonene av dette er vidtrekkende, og jeg mistenker at vi vil se markeder for omtrent alt tenkelig - sannsynligvis inkludert noen som kanskje aldri har blitt sett for seg av finansinstitusjoner, men som er nyttige for mange mennesker. Viktigere er at verdien som skapes av disse markedene vil bli delt mellom deltakerne og skaperne etter fortjeneste, i stedet for å bli fanget av en liten og privilegert gruppe av eldre institusjoner.
Minimale avgifter
Av natur å være modulære, kombinative funksjoner som utfører spesifikk finansiell logikk, skiller kryptokontrakter effektivt ut finansielle tjenester. Ta for eksempel kapitalforvaltning – en tjeneste med mange komponenter, inkludert front office-aktiviteter som produktutvikling, investering, transaksjons- og ordreutførelse, transaksjonsadministrasjon, samsvar før handel; og backoffice-aktiviteter som transaksjonsbehandling og oppgjør, depot, overføringsbyrå og verdipapirutlån. Med kryptokontrakter kan mange av disse komponenttjenestene dis-intermediated og pålitelig utført fullstendig av programvare, og en mengde åpen kildekode-prosjekter utvikles for å gjøre nettopp det:
Kapitalforvaltere bygger noen av disse funksjonene internt og outsourcer andre til tredjeparter, inkludert forvaltere, revisorer, handelsbord og andre. Med åpen kildekode-kryptokontrakter som fungerer som byggeklosser for utviklere, blir det til slutt trivielt å spinne opp en kapitalforvaltningsvirksomhet til relativt lave forhåndskostnader. Med andre ord, du trenger ikke lenger å bygge ut et omfattende nettverk av relasjoner innen finansnæringen for å komme i gang – du kan bare distribuere kode og benytte deg av åpne nettverk. Dette vil representere en størrelsesordensreduksjon i produksjonskostnader for finansielle tjenester, og bør føre til sunnere konkurranse og besparelser videre til kundene.
I tillegg er det en annen faktor som holder smarte kontraktsavgifter lave: gafler. Hvis en åpen kildekode-protokoll anses å kreve for høye avgifter, er det trivielt for en konkurrent å kopiere kodebasen og fjerne avgiftene. For å beskytte mot konkurranse fra gafler, minimerer protokoller generelt avgiftene til nivåer de føler nødvendig for å opprettholde utvikling og sikkerhet. Denne dynamikken legger et konsekvent nedadgående press på avgifter for smarte kontrakter, og stimulerer til et sunt konkurransemiljø.
Med andre ord, både de faste kostnadene (infrastruktur og utvikling) og de variable kostnadene (avgifter fra flere lag med formidling) ved å drive en finansiell tjenestevirksomhet reduseres strukturelt gjennom en større avhengighet av smarte kontrakter.
Nye evner
De kanskje mest spennende prospektene som smarte kontrakter tilbyr, er de nye typene eiendeler, organisasjoner og markeder de muliggjør.
Kryptokontrakter gjør det mulig å lage beviselig knappe programmerbare eiendeler. Noen kryptoaktiva, som Bitcoin, er valutaer, og andre gjør en myriade av ting, inkludert å gi medlemskap/styring/stemmerett i et nettverk, å tildele eierskap til virkelige verdier som råvarer og verdipapirer, og å syntetisk replikere prisene av eiendeler i den virkelige verden. Selv på dette begynnende stadiet er det allerede mulig for noen eiendel som skal representeres i en eller annen form av en smart kontrakt, en formfaktor som setter eiendelen på et åpent tilgjengelig, billig, globalt regnskapssystem. Når en eiendel eksisterer som en smart kontrakt, blir den lett interoperabel med kryptofinansielle tjenester, noe som muliggjør effektiv distribusjon, overføring og likviditetsaggregering. På en lengre evolusjonær bue har vi knapt skrapet i overflaten av typene eiendeler som er gjennomførbare, og mulighetene for hvordan de kan brukes til å drive økonomisk vekst.
Kryptokontrakter gir videre mulighet for kodifisering av vedtekter og taktabeller. Dette betyr at du kan opprette en global organisasjon – enten det er en juridisk enhet i en gitt jurisdiksjon eller et programvareprosjekt med åpen kildekode – og definere eierskap, regler, prosedyrer og styringsmekanikk gjennom smarte kontrakter. Dette gir organisasjoner et verktøysett for å koordinere medlemsaktiviteter på en ansvarlig og etterprøvbar måte, og reduserer avhengigheten av obskure lokale juridiske koder og håndhevingstradisjoner som sliter med å skalere over landegrensene. Med andre ord, smarte kontrakter bygger bro over et stort tillitsgap som historisk sett har stått i veien for grenseoverskridende interaksjon. Et eksempel på en slik organisasjon er MakerDAO, en "desentralisert autonom organisasjon" (DAO) som koordinerer forvaltningen av en sikret kredittfasilitet og en syntetisk dollar-festet eiendel kalt Dai. I det første leveåret oppsto MakerDAO med lån på over 240 millioner dollar uten motpartsrisiko, noe som demonstrerer potensialet for DAOer til å tilby nyttige, åpne finansielle tjenester til den globale internettøkonomien.
Til slutt, ved å operere på en tidligere uoppnåelig del av risikospekteret, tillater kryptokontrakter dannelsen av markeder som pleide å være umulige på grunn av mangel på tillit, mangel på tilgang eller uoverkommelig høye kostnader. Et godt eksempel på dette er Nexus gjensidig, som har skapt det første markedet for smart kontraktsforsikring, et område som ingen store forsikringsselskaper er villige til å dekke. Nexus Mutual fjerner mye av de administrative kostnadene knyttet til en forsikringsvirksomhet og utnytter en crowdsourcet forsikringsprosess for å tilby forsikring på en tidligere uoppnåelig del av risikospekteret. Dette eksemplet fremhever evnen til smarte kontrakter til å overføre markedsmodellen til steder der den ikke fungerer for øyeblikket. I en verden av smarte kontrakter blir alt et marked.
I sum, ved å operere på finansielle nettverk med kvaliteter som er forskjellige fra våre nåværende dominerende nettverk, har smarte kontrakter fordeler som tradisjonelle finansielle tjenesteleverandører ikke kan matche fordi deres forretningsmodeller er inkompatible. Hvis systemer bygget på smarte kontrakter treffer rømningshastighet, vil deres åpne, verifiserbare og billige natur hjelpe dem å skalere til hvert hjørne av internett, og de vil vinne på marginene ved å skape markeder som dagens finansinstitusjoner ikke kan operere i Med andre ord, kryptonettverk har potensial til å gjøre med bankene det internett har gjort med store musikkselskaper de siste 20 årene: spise dem levende.
Gjør ingen feil, vi er i det som kanskje er den første omgangen av en multi-tiårs evolusjon av kryptonettverk. I dag er de fleste kryptosystemer svært eksperimentelle og vil lære oss mye om optimale markedsstrukturer for kapitaldannelse og produktiv distribusjon. Det er lett å skille ethvert enkelt eksperiment fra hverandre og finne feil, og forståsegpåere er raske til å hoppe på muligheter for å gjøre det. Men det blir stadig tydeligere at blokkjeder og kryptokontrakter er de mest lovende måtene å bygge en mer effektiv og sikker måte å koordinere finansielle tjenester på i en global, nettverksverden – et syn som støttes av store nye aktører som Libra og den kinesiske sentralbankens initiativ for digital valuta. Det er derfor, til tross for et bjørnemarked i 2018/2019 der kryptoprisene falt rundt 70–90 % over hele linja, vokste antallet heltidsutviklere som jobber med åpen kildekode-kryptoprogramvare med mer enn 2 ganger (se Electric Capitals H1 2019 utviklerrapport). I samme periode oppsto åpne utlånsprotokoller på Ethereum mer enn 600 millioner dollar med lån – i løpet av det mange innsidere vil kalle en betafase av den første versjonen eller to av livekontraktene deres:
Til tross for tidlige tegn på trekkraft for kryptofinansielle tjenester, er det fortsatt betydelige utfordringer fremover, inkludert blokkjedeskalerbarhet, brukeropplevelse og en generell mangel på forståelse av kryptokontrakter og deres verdiforslag. Når det gjelder skalerbarhet, brukes lagdelte arkitekturer med statlige kanaler og sammenrullinger (og andre teknikker) for å øke transaksjonskapasiteten til store blokkjedenettverk, inkludert Lightning on Bitcoin, og Optimism/Arbitrum/Zksinc for Ethereum, blant andre. I tillegg vil Ethereum i løpet av de neste årene gå over til en fragmentert databasemodell, som parallelliserer transaksjonsbehandling på tvers av mange kompatible blokkkjeder, noe som bør gi en skalerbarhetsøkning på flere størrelsesordener. Det er også betydelig forskningsinnsats innen beregning utenfor kjeden, ved bruk av bevis for null kunnskap og andre personvernteknologier for å presse mer beregning ut av blokkjeden samtidig som tillitsfordelene bevares. Sammen bør disse nye arkitekturene og teknologiene tillate offentlige blokkjeder å skalere i flere størrelsesordener, slik at de til slutt kan behandle nok transaksjoner for de fleste økonomiske brukstilfeller.
Samtidig blir brukeropplevelsen av disse applikasjonene og nettverkene stadig bedre med tiden. Forvaltere (som Anchorage) og programvareleverandører forbedrer raskt arbeidsflyter for private nøkkeladministrasjon og nøkkelgjenopprettingsprosedyrer, og nettlesere og maskinvareleverandører begynner å sende krypto-native produkter designet for sammenhengen mellom sikkerhet og brukervennlighet. Med nok tid vil nyansene og friksjonene som presenteres av offentlige blokkjeder bli abstrahert bort fra sluttbrukeren, som kanskje ikke engang er klar over at deres finansielle tjenester kjører på blokkjeder. En dag vil blokkjedebaserte finansielle tjenester sette en ny standard for brukeropplevelse, drevet av gevinster i åpenhet, tillit og sikkerhet – egenskaper som brukere vil komme til å kreve når de har blitt kjent med dem. I disse henseender risikerer eldre institusjoner avbrudd med mindre de også tar i bruk de sikreste blokkjedenettverkene – en endring som ikke vil komme naturlig eller raskt – og deri ligger muligheten for oppstarter i rask bevegelse. Når det gjelder vår kollektive forståelse av blokkjeder, vil den kanskje utvikle seg på samme måte som internett gjorde: i begynnelsen var det bare eksperter som kunne forstå det; i dag har barn en nesten medfødt intuisjon for sine evner.
Til syvende og sist vil det ta lang tid før finansielle produkter/tjenester bygget på smarte kontrakter konkurrerer med store finansinstitusjoner. Imidlertid er dette kanskje ikke den mest nyttige innrammingen; snarere, ved å okkupere ulike deler av risiko- og kostnadsspekteret, og ved å være tilgjengelig for bransjer og markeder som er neglisjert eller undertjent av det nåværende finansielle systemet, vil smarte kontrakter utvide størrelsen på den økonomiske kaken gjennom det min kollega Spencer har kalt et parallelt finanssystem. De mest umiddelbare kundene er organisasjoner og enkeltpersoner i selve kryptoindustrien, som har vanskelig for å få tilgang til grunnleggende finansielle tjenester, på grunn av manglende komfort fra eldre institusjoner med nye og ukjente forretningsmodeller. Ved å tilby åpne, transparente finansielle tjenester til den lange halen av rettighetsløse parter, har kryptofinansnettverk et stort adresserbart marked som gjør dem i stand til å skalere uten å direkte utfordre sittende finansielle kraftsenter. Innen de gir Wall Street en reell utfordring, vil det sannsynligvis være for sent for vellykket forsvar, ettersom nettverkseffektene av blokkjedebaserte finansielle nettverk blir stadig vanskeligere å overvinne etter hvert som de vokser.
Til slutt er det verdt å understreke at mange av prosjektene som bygger på blokkjedenettverk er offentlige verktøy. Det vil si at deres ultimate løfte er å styrke internett-tilkoblede, mobiltelefonbærende mennesker til å ta kontroll over deres økonomiske liv. I verden i dag har mennesker i forskjellige deler av verden og det sosioøkonomiske spekteret lik handlefrihet, men de har ikke lik tilgang til muligheter (h/t Alan Curtis på Radar). Denne forskjellen er en av de største driverne for et økende formuegap, både innen nasjoner og mellom dem. Finansielle tjenester bygget på kryptonettverk som offentlige internettverktøy – tilgjengelige for alle og minimalt leiesøkende – er det beste håpet for en verden med like økonomiske muligheter. Det er en verden folk vil kjempe for.
Kilde: https://blockchain.capital/how-defi-disrupts-financial-services/
- 11
- 2019
- 7
- 9
- adgang
- Logg inn
- Regnskap og administrasjon
- Aktiviteter
- Fordel
- Alle
- Alle transaksjoner
- tillate
- Amazon
- blant
- APIer
- eple
- søknader
- apps
- AREA
- rundt
- eiendel
- Kapitalforvaltning
- Eiendeler
- autonom
- Bank
- Banking
- Banker
- Bjørnemarked
- BEST
- beta
- stor teknikk
- Biggest
- Bitcoin
- blockchain
- skalerbarhet for blockchain
- borde
- merker
- BRO
- bygge
- Bygning
- virksomhet
- forretningsmodell
- bedrifter
- ring
- Kapasitet
- hovedstad
- saker
- Catch
- utfordre
- endring
- kontroll
- Barn
- Kina
- Kinesisk
- Cloud
- kode
- Handel
- Commodities
- samfunnet
- Selskaper
- konkurranse
- samsvar
- komponent
- databehandling
- selvtillit
- konstruksjon
- forbruker
- kontrakt
- kontrakter
- Kostnader
- motparts~~POS=TRUNC
- Opprette
- kreditt
- grense
- crowdfunding
- krypto
- Krypto-økosystem
- Kryptoindustri
- Krypto lommebok
- krypto lommebøker
- valuta
- Gjeldende
- varetekt
- Kunder
- DAI
- DAO
- dato
- Database
- dag
- desentralisert
- Desentralisert økonomi
- Forsvar
- Defi
- utforming
- Skrivebord
- dev
- utviklere
- Utvikling
- gJORDE
- digitalt
- digital valuta
- Avbryte
- Avbrudd
- Tidlig
- spise
- økonomisk
- Økonomisk vekst
- Økonomi
- økonomi
- Elektrisk
- bemyndige
- gründere
- Miljø
- ethereum
- evolusjon
- Børser
- Expand
- eksperiment
- eksperter
- Facility
- FDIC
- Trekk
- avgifter
- finansiere
- finansiell
- Økonomiske data
- Finansinstitusjoner
- finansielle tjenester
- fintech
- Fintech selskaper
- Først
- passer
- feil
- skjema
- fullt
- funksjon
- Pengeinnsamling
- mellomrom
- general
- Global
- styresett
- flott
- Gruppe
- Grow
- Økende
- Vekst
- hackere
- maskinvare
- Høy
- historie
- Hvordan
- HTTPS
- Mennesker
- Tanken
- bilde
- Påvirkning
- Inkludert
- Øke
- bransjer
- industri
- Infrastruktur
- Initiative
- institusjoner
- forsikring
- integrering
- interaksjon
- Internet
- investere
- investering
- IT
- hoppe
- nøkkel
- språk
- stor
- føre
- ledende
- Lovlig
- utlån
- Leverage
- Libra
- Lyn
- linux
- Likviditet
- Litecoin
- Lån
- lokal
- Lang
- større
- MakerDao
- ledelse
- marked
- Markets
- Match
- math
- Media
- medium
- meldinger
- Miners
- Mobil
- modell
- modulære
- Momentum
- penger
- flytte
- musikk
- nettverk
- nettverk
- tilby
- tilbud
- på nett
- åpen
- åpen kildekode
- åpner
- drift
- operativsystem
- Opportunity
- rekkefølge
- ordrer
- Annen
- p2p
- p2p utlån
- paradigmet
- partner
- Mønster
- betaling
- Betalingstjenester
- betalinger
- Ansatte
- Fysikk
- Plattformer
- Populær
- presentere
- press
- privatliv
- privat
- private Key
- Produkt
- Produksjon
- Produkter
- Programmering
- programmerings språk
- programmer
- prosjekt
- prosjekter
- eiendom
- Beskyttende
- offentlig
- radio
- Reality
- utvinning
- Regulering
- Overholdelse av regelverk
- Relasjoner
- avhengighet
- forskning
- Resultater
- detaljhandel
- inntekter
- Risiko
- regler
- Kjør
- rennende
- trygge
- salg
- skalerbarhet
- Skala
- Verdipapirer
- sikkerhet
- Tjenester
- sett
- bosetting
- Del
- delt
- Aksjer
- Shell
- Skilt
- Størrelse
- liten
- små bedrifter
- Smart
- smart kontrakt
- Smarte kontrakter
- So
- selskap
- Software
- Snurre rundt
- Spotify
- Scene
- startet
- startups
- Tilstand
- status
- streaming
- Streaming tjenester
- gate
- vellykket
- levere
- støtte
- Støttes
- overflaten
- system
- Systemer
- Pek
- tech
- Teknisk
- Technologies
- tredjeparter
- tid
- topp
- trading
- Transaksjonen
- Transaksjoner
- Transformation
- Åpenhet
- transport
- Stol
- us
- brukervennlighet
- Brukere
- verdi
- Hastighet
- video
- Se
- Wall Street
- lommebok
- Lommebøker
- Rikdom
- Hva er
- HVEM
- vinne
- vinduer
- innenfor
- ord
- Arbeid
- verden
- verdensomspennende
- verdt
- år
- år
- youtube
- null
- bevis på null kunnskap