Å introdusere kostnadene for advokater og finansielle rådgivere har alltid representert en høy barriere for adgang til finansmarkedene. Ved hjelp av smarte kontrakter og orakler har UMA-prosjektet som mål å få ned den barrieren.
I motsetning til meme-mynter som er laget med det eneste formål å ri på de lunefulle bølgene til sosiale medier, Defi protokoller søker å etterlate den varige verdien. Ettersom tillatelsesløs, desentralisert finans fortsetter å utvikle seg, kan den benytte seg av eksisterende finansmarkeder.
UMA representerer den siste utviklingen av Defi plass, og skaper verktøy for å delta i derivatmarkedet verdt over 540 billioner dollar.
UMA forklarte
UMA står for universell markedstilgang og har som oppgave å kutte mellommannen ut av markedene for finansielle derivater.
Basert på åpen kildekode-koding kjører UMA-protokollen på Ethereum blockchain for å lage syntetiske eiendeler. Som en derivatprotokoll tokeniserer den disse eiendelene på den tradisjonelle finansielle arenaen utenfor blokkjedeområdet.
UMA-protokollen gjør dette mulig ved å gi et rammeverk for å lage ERC-20-tokens. I sin tur sporer disse sikkerhetsbelagte kryptotokenene alle eksisterende derivataktiva. På denne måten kan investorer bruke UMA til å handle i derivatene uten å få direkte tilgang til dem.
Enda viktigere, UMA gjør det mulig for investorer å gjøre det uten sentraliserte feilpunkter og autoriteter. Byggesteinene for handel med finansielle kontrakter på Ethereum er todelt:
- Uvurderlige økonomiske kontraktmaler – de lager syntetiske tokens, eller synther, som skal utføres automatisk basert på datastrømmen fra orakler.
- Desentraliserte orakler – brukes til å evaluere kontrakter og håndheve gjennomføringen av dem.
Disse to komponentene skaper et miljø der finansielle kontrakter kan handles naturlig på Ethereum:
«[I tradisjonell finans] Hvis kontraktsvilkårene ikke oppfylles, blir rettssystemet kalt til å arbitrage prosessen, som er dyr og treg. UMA lar dette skje på en defi-native måte, uten behov for advokater eller noen enkeltstående mellomenhet for å kontrollere systemet.»
Som tilfellet er med andre DeFi-protokoller, er det eponyme UMA-tokenet styringsverktøyet for protokollen. Men først, la oss undersøke hvordan UMA faktisk fungerer.
Hvordan fungerer UMA-protokollen?
For å forstå hvordan UMA-protokollen fungerer, må man først forstå hva den prøver å etterligne. I tradisjonell finans er håndhevelsen av finansielle kontrakter basert på to komponenter:
- Marginer – handelspartnere satser sikkerheter for å ta høyde for endringen i derivatenes verdi.
- Juridisk mekanisme — voldgift og andre dyre og tungvinte juridiske prosedyrer hvis en av handelspartene ikke oppfyller kontrakten.
I DeFi er den første komponenten relativt enkel å materialisere, takket være smarte kontrakter. Den største snublesteinen er imidlertid rettshåndhevelse. En som kan skalere opp over hele verden blant millioner av pseudonyme investorer. UMA-protokollen behandler dette problemet ved å lage en tillatelsesfri og tillitsløs mekanisme basert på økonomiske insentiver.
Derfor bringer UMA ned barrieren for å komme inn i en verden av finansielle derivater ved å tilby et rammeverk med åpen kildekode for å utvikle finansielle kontrakter. De består av fem komponenter:
- Offentlige adresser til handelsparter.
- Automatisk styring av marginbalanse.
- Økonomiske parametere for kontraktsvurdering.
- Oracles for dataverifisering.
- Funksjoner for oppgjør, avslutning, re-margin, tillegg og uttak.
Kontrakter og orakler
UMA har en serie finansielle kontraktmaler som alle kan bruke til å lage derivattokens.
The Optimistic Oracle går gjennom prisforespørselen fra disse kontraktene. Dette fungerer som en måte for kontrakter å sette i gang prisforespørsler. Som et resultat blir Optimistic Oracle tilkalt for hver prisforespørsel.
Dette optimistiske oraklet er støttet av systemtvistmekanismen, dataverifiseringsmekanismen — DVM. Skulle det være et problem med prisforespørselen, sendes den til DVM for å stemmes over. Sammenlignet med Optimistic Oracle, kalles ikke DVM så ofte av design.
UMA token-interessenter kan bruke DVM til å løse kontraktstvister eller legge til nye kryptoaktiva. Enda viktigere, hvis likvidatorer gir feil informasjon, blir de straffet, med DVM-oracle som bekrefter den riktige sikkerhetsprisen.
De kan til og med delta i UMAs utvikling for å skape konsensus for UMIP-er - UMA Improvement Protocols, lik EIP for Ethereum.
Syntetiske vs. uvurderlige syntetiske tokens
Som tidligere nevnt, svinger prisen på syntetiske tokens i forhold til referanseindeksen.
Som sikrede tokens omfatter de forskjellige parametere for å opprettholde prisen - futures markeder, prediksjonsmarkeder og lån med sikkerhet.
Syntetiske tokens kan spore råvarer av edelt metall eller krysskjedede kryptoaktiva. De kan til og med brukes til å spore suksessen til trading strategier fra WallStreetBets subreddit. På samme måte kan syntetiske tokens brukes for å spore ytelsen til andre DeFi-protokoller, for eksempel Uniswap.
Søknaden deres slutter ikke der. Videre kan syntetiske tokens brukes til forsikringsprodukter, evigvarende bytteavtaler, futures, private pensjonsordninger, avkastningskurver, DEX-markedsandeler, etc. Som et resultat, hvis det er et finansielt produkt, kan UMA-protokollen tokenisere det.
På den annen side er uvurderlige syntetiske tokens sikret uten å ha en prisfeed på kjeden. I stedet, gjennom likvidasjons- og tvistemekanismer, er hensikten med disse tokenene å motivere token-sponsorer (skapere av syntetiske tokens) til å sikre deres kontraktposisjoner tilstrekkelig.
Så langt står UMA-protokollen for ca 50 prosjekter med $95.45 millioner i total verdi låst (TVL). Ut av dette volumet hentet investorer $40.97 millioner TVM (total verdi preget).
Hvem utviklet UMA?
Hart Lambur og Allison Lu er medutviklerne av UMA.
Etter å ha vært Goldman Sachs obligasjonshandler med bakgrunnsutdanning i informatikk fra Columbia University, bestemte Lambur seg for å forlate den tradisjonelle finansverdenen og forplikte seg fullt ut til DeFi. Han utviklet forgjengeren til UMA i 2017 via Risk Labs.
Den første protokollen for å håndtere syntetisk risiko var et springbrett i å skaffe institusjonell finansiering. Risk Labs kjøpte 4 millioner dollar fra Bain Capital og Dragonfly venturekapitalister.
Dette er kanskje ikke så overraskende, siden både Lambur og Lu har bånd med verdens største bank. Allison Lu var Goldman Sachs visepresident med en økonomigrad fra MIT. Spesielt hadde Lu tidligere jobbet som rådgiver hos One Daijo, en Ethereum P2P-utlånsprotokoll.
Lu startet et samarbeid med Lambur i 2018, inkludert Regina Cai og andre FinTech-spesialister. 3. desember 2018 så den Oracle-baserte UMA-protokollen for første gang dagens lys med utgivelsen av sin whitepaper. Like etter lanserte de Amerikanske aksjer som det første UMA Mainnet-prosjektet.
Er UMA-tokenet verdt et kjøp?
Understøttelsen av UMA-protokollen er dens opprinnelige styringstoken UMA (UMA). Det var et av de første DeFi-tokenene som ble lansert på Uniswap desentralisert utveksling. Etter å ha gitt ut whitepaper, Hart Lambur forklart hvordan tokenet fungerer å tokenisere prisen på alle slags eiendeler på en desentralisert måte.
UMAs tokens er eksplisitt for stemmegivning på DVM, noe som gjør deres verdi iboende for deltakelsen i protokollen og fellesskapet.
Alle UMA-tokenholdere kan stemme på minuttendringer i protokollen, sammen med bredere oppgraderinger. Fordelingen av UMA er som følger:
- 100 millioner samlet forsyning.
- Ca 62 millioner i opplag.
- 2 millioner ble solgt under UMAs ICO (initial coin offering) via Uniswap.
- Rundt 35 millioner ble distribuert til brukere som belønninger og utviklere.
- 14.5 millioner bevilget til fremtidig salg.
UMAs nåværende stilling
UMAs nåværende markedsverdi er $547.2 millioner, med rundt $22 millioner daglig handelsvolum. UMA-token er tilgjengelig for kjøp på alle større børser, som Coinbase, Binance, OKEx, etc. ATH-prisen ble nådd i februar 2021 til ~$34, etter å ha falt med 74 % til $8.47.
Fra og med juli pekte MACs indikator i bullish retning. Når det gjelder belønninger for å holde UMA-tokens, mottar brukere 0.05 % av den nåværende UMA-forsyningen, fordelt på aktive velgere, når de deltar i styringsprosessen. Ellers får de som er i belønningssystemet, men ikke deltar, straff.
Hver gang du stemmer nøyaktig på en "prisforespørsel" som kommer fra finanskontrakten, får du en belønning. Som et resultat er disse proporsjonale med hvor mange UMA-tokens som ble brukt til å stemme. Totalt sett er det enkelt å lagre UMA-tokens med Exodus, Atomi eller Trezor og Ledger for maskinvarelommebøker.
Basert på det faktum at UMA ble populær da den først lanserte det uvurderlige ETHBTC-tokenet i 2020 for å spore ytelsen, er det trygt å anta at UMA er verdsatt på grunn av sin nytteverdi.
Derfor er symbolets verdi avhengig av hvor nyttige disse nye prosjektene vil være og hvor bredt deres popularitet vil spre seg. Dermed har utviklingsteamet allerede gjort noen grunnlag ved å lansere en kreativ community airdropp verdt 60 millioner dollar blant fem andre DeFi-styringsmiljøer.
Hva er i vente for UMAs fremtid?
Med Ethereum 2.0-oppgraderingen som utfolder seg, går UMA-protokollen også over fra proof of work (POW) til proof of stake (POS), ettersom den er vert på Ethereum. Fordi dette drastisk forbedrer skalerbarheten, ser UMA-teamet frem til en ny bølge av adopsjon for syntetiske tokens.
"Vi ser at de forskjellige skaleringsløsningene må ligge i forkant av en innovasjonskurve siden det er noen få viktige industritjenester som ikke drar nytte av fragmentering. Eksempler som DEX-er og at likviditetspooler blir delt er ikke fordelaktige for sluttbrukere," forklarer teamet.
Når det gjelder hackeplagen i DeFi-området, ser de for seg at flere hacks skjer. Imidlertid bør de overgås av DeFi-adopsjon, hyppige koderevisjoner, bug-premier og voksende desentraliserte forsikringsprotokoller.
UMA-teamets nåværende interesse er å distribuere Success and Range Tokens. Suksess i nær fremtid.
På den ene siden gjør tokens det mulig for venturekapitalfond å investere i DAO-er (Decentralized Autonomous Organizations) akkurat som de eier aksjer.
På den annen side er Range Tokens beslektet med gjeldsinstrumenter, og beskytter DAO mot nedadgående trender, men gir ikke så mange gevinster. UMA hadde allerede samlet inn $ 2.6 millioner med pilotlanseringen av Range Token forrige måned.
Avslutningsvis, sjelden ser man et så fleksibelt og lovende prosjekt i DeFi-rommet. Med så mange søknader på tvers av den finansielle arenaen, er UMA nødt til å sette i gang et DeFi-prosjekt som vil ta plassen med stormen.
Ansvarsfraskrivelse
All informasjonen på nettstedet vårt er kun publisert i god tro og kun for generell informasjon. Enhver handling som leseren tar på informasjonen som finnes på nettstedet vårt, er strengt på egen risiko.
Kilde: https://beincrypto.com/defi-deep-dive-uma-cutting-middlemen-out-of-derivatives-markets/