Growth DeFi er en ny desentralisert finansplattform som ønsker å forbedre DeFi-opplevelsen. Bygget på toppen av de allerede vellykkede Aave-, Mooniswap- og CURVE-protokollene, søker plattformen å la brukerne maksimere avkastningen de tjener som likviditetsleverandører.
Denne praktiske tilnærmingen til å investere i kryptovalutaområdet blir stadig mer populær, så la oss se på Growth DeFi og se om de har det som trengs for å bli en dominerende spiller i dette stadig mer overfylte DeFi-rommet.
Hva er Growth DeFi?
Plattformen er tydelig i sin intensjon om å bli en komplett pakke med DeFi-verktøy som vil tilby brukerne optimaliserte strategier for alle eksisterende DeFi-protokoller.
Den er bygget rundt GRO-tokens, som er deflasjonære tokens som gir brukere stemmerett og innsatsrett mens de også går etter kapitalvekst. Bundet til GRO-tokens er gTokens som gir en direkte takknemlighetskilde for GRO-tokens gjennom gebyrforbrenning.
Selv om det i utgangspunktet ser ut til at gTokens er de rentebærende tokens for plattformen som utbetalingen er basert på at brukerne har satt inn midler, blir det snart klart at de tilbyr mer verdi siden de drar nytte av gebyrene for innbinding og innbrenning ved plattformen. Denne avgiften er 1%, hvorav halvparten blir låst i likviditetsbassenger med varierende GRO-par. Disse låste gTokensene blir av og til brent for å øke knappheten på symbolet og for å heve etterspørselen.
Som et resultat har brukere som holder gTokens nytte av utbyttet av den underliggende protokollen sammen med arbitrage-fortjenesten ved avgifter til preging og brenning.
I tillegg kan brukerne alltid stole på lav glidning uten nesten permanent tap fordi protokollen konstant låser opp likviditet. Dette er kritisk viktig siden et av målene med Growth DeFi er å introdusere eksponering av likviditetsleverandører uten å lide av ubestemt tap.
Hva er Impermanent Loss?
Impermanent tap er et konsept fra økonomi, og ligner på mulighetskostnader. I en DeFi-plattform oppstår et ubestemt tap når det gjøres et innskudd i en likviditetsbasseng, og deretter endres prisen på de underliggende eiendelene, noe som fører til en verdiendring på eiendelene i forhold til når de ble lagt til i likviditetsmassen.
Jo større prisendring, jo mer blir brukeren utsatt for ubestemt tap. Enkelt sagt betyr dette at eiendelene har en lavere verdi når de er trukket ut enn de hadde da de ble deponert.
Bassenger som er basert på stablemynter, innpakket versjon av mynter og andre eiendeler som handler i et stramt område, drar nytte av å ha mindre ugyldig tapeksponering. Dette betyr at de som gir likviditet i denne typen eiendeler, har mindre risiko for å bli påvirket av ubestemt tap.
Så hvorfor ville likviditetsleverandører sette seg i fare for å lide et potensielt tap ved å sette inn myntene sine og skaffe likviditet?
Fordi handelsavgifter kan og oppveier de potensielle tapene som følge av ugyldig tap. Faktisk kan til og med bassenger som er sterkt utsatt for ubestemt tap være lønnsomme hvis handelsavgiftene gir nok buffer.
For eksempel, ved Uniswap belastes hver handel med et gebyr på 0.3% som går direkte til likviditetsleverandørene. Når handelsvolumet i et gitt basseng øker nok, kan det bli lønnsomt å gi likviditet i det bassenget, selv når uekte tap er høy sannsynlighet. Dette er imidlertid en kompleks situasjon, ettersom potensielle tap eller lønnsomhet avhenger av mange faktorer som eiendelen som deponeres, den spesifikke poolen, protokollen og til og med forholdene i de bredere markedene.
Et eksempel på impermanent tap
For å gi et konkret eksempel på hvordan et ufullstendig tap kan oppstå, bør du vurdere følgende situasjon.
En likviditetsleverandør, vi vil kalle ham Guy, gir likviditet til et Uniswap DAI / ETH 50/50-basseng. Et 50/50-basseng krever at likviditetsleverandøren oppgir lik verdi av hvert token i bassenget. La oss i dette tilfellet anta at DAI er $ 1 og Ethereum er $ 500. Guy gir bassenget 10 ETH verdt $ 5,000 og 5,000 DAI verdt $ 5,000.
På dette tidspunktet er verdien av begge tokens som er deponert i likviditetsmassen lik.
Nå begynner prisen på ETH å stige til den når $ 550 på en ekstern plattform som Binance. Ettersom prisforskjellen i ETH på Binance og ETH på Uniswap øker arbitrageurs, legger merke til og de kommer inn i markedet for å prøve å tjene penger på denne prisforskjellen i en prosess kjent som arbitrage.
Hos Uniswap er det en produsent av produktmarkeder som stadig kjøper og selger tokens for å opprettholde riktig forhold i alle likviditetsbassengene. Dette betyr at når ETH kjøpes fra bassenget, erstattes det med ETH til en høyere kostnadsbasis, noe som øker prisen på ETH på Uniswap. Arbitrageur vil fortsette å kjøpe den billigere Uniswap ETH til prisen samsvarer med den høyere prisen på Binance. Hvor mye ETH-kjøp vil det ta før prisen når likevekt?
Ved å bruke den eksterne (Binance) prisen i noen få formler avledet fra formelen for den konstante produktmarkedsføreren, ser vi poenget hvor Uniswap ETH-prisen vil være på $ 550 er når det er 5,244.045 9.535 DAI og XNUMX ETH i bassenget.
Så arbitrageur er i utgangspunktet i stand til å kjøpe 0.465 ETH for å oppnå likevekt mellom Uniswap og Binances ETH-pris, koster 244.045 DAI og oppnår gjennomsnittsprisen på 524.83 DAI per ETH. Kjøpt ETH kan øyeblikkelig selges for DAI eller andre USD-baserte stabile mynter på et eksternt sted for $ 550. Arbitrageur tjente nettopp ~ 12USD minus gebyrene.
Selvfølgelig hadde dette også en innvirkning på vår likviditetsleverandør, Guy.
Før arbitrageren kom hadde Guy 5,000 DAI @ $ 1 og 10 ETH @ 500 for en samlet verdi på $ 10,000 XNUMX gitt som likviditet.
Etter at arbitrageur var utført med virksomheten hans, hadde Guy's DAI økt til 5,244.045 @ $ 1, men hans ETH sank til 9.535 @ $ 550. Den totale verdien er nå $ 5,244.045 9.535 + (550 * $ 10,488.295) = $ XNUMX XNUMX.
Imidlertid, hvis Guy bare hadde holdt på sin DAI og ETH uten å tilby dem som likviditet, ville han ha $ 5,000 + (10 * $ 550) = $ 10,500. Som du kan se, har Guy et impermanent tap på $ 11.705 fra å tilby likviditet.
Imidlertid kalles impermanent tap impermanent fordi det på dette tidspunktet bare er papirtap. Det blir ikke et permanent tap før Guy trekker tilbake sin likviditet. Hvis han forlater det, og prisen på ETH går tilbake til $ 500, er det ikke noe permanent tap.
Husk imidlertid at dette eksemplet ikke tar høyde for eventuelle handelsavgifter opptjent ved å tilby likviditet. Det er en veldig god sjanse for at gebyrene som opptjenes i denne likviditetsmassen, ville ha utlignet de ugyldige tapene og gjort tilførsel av likviditet i dette tilfellet lønnsomt.
Det er også mulig at handelsavgiftene ikke ville vært store nok til å motvirke det permanente tapet fullstendig. I begge tilfeller er det viktig at en bruker forstår ugyldig tap og muligheten for at det vil påvirke dem før de gir likviditet til et basseng.
Risiko for likviditetsleverandører ved AMM
Impermanent tap kan være et forvirrende navn, men det brukes fordi disse "papirtapene" ikke blir permanente med mindre du trekker myntene dine fra likviditetsbassenget. Mens opptjente handelsgebyrer kan bidra til å oppveie et ubestemt tap, er navnet i beste fall fortsatt misvisende.
Et område der det er behov for ekstra forsiktighet, er innskudd i en Automated Market Maker (AMM). Jeg har nevnt ovenfor at noen likviditetsbassenger har større risiko for ubestemt tap enn andre. En grunnleggende regel du kan bruke er at jo mer ustabile underliggende eiendeler, jo større er risikoen for permanent tap.
Du kan også få en ide om risikoen for permanent tap ved å foreta et lite innskudd for å se hvordan bassenget oppfører seg. Når du har en grov ide om hva avkastningen din skal være og risikoen, kan du sette inn et større beløp hvis det er fornuftig.
En annen måte å beskytte deg på er å se etter de mer etablerte og kjente AMM-ene. Dette er en kjent vare, med kjent avkastning. Et problem med DeFi er at alle kan ta en eksisterende AMM og gaffel den, og legge til noen endringer underveis. Dette utsetter brukere for potensielle feil som kan la pengene dine bli fanget i AMM for alltid.
Husk at risiko og belønning går hånd i hånd. Hvis en AMM tilbyr deg avkastning som er langt større enn gjennomsnittet, er det sannsynligvis samsvarende risiko som også er langt større enn gjennomsnittet.
GROs Value Proposition
Det uttalte formålet med Drowth DeFi er å skape et økosystem der innehaverne av dets GRO og gTokens får fortjeneste fra den sammensatte rente kombinert med andelen av fortjenesten fra arbitrageurs, uten risikoen for å lide et ubestemt tap.
Det søker å oppnå dette ved å utnytte kraften til tre eller flere DeFi-protokoller, hvis primære er AAVE, CURVE og Mooniswap. Til slutt planlegger det å kunne bruke hvilken som helst DeFi-protokoll i det hele tatt.
GRO Token forklart
GRO er ment å være styringstoken for protokollen, og den vil drive GRO DAO. Den har en total forsyning på 1,000,000 XNUMX XNUMX GRO-tokens, og hovedbrukssaken til tokens er for staking for å gi stemmerett i eventuelle forslag, noe som gjør det mulig for innehaverne av token å bestemme fremtiden for protokollen.
Nedenfor er de tre hovedegenskapene / bruken av GRO-tokenet:
- staking: Staking er ennå ikke implementert, men det forventes i første kvartal 2021. Brukere som ønsker å delta i styringen av protokollen, vil bli pålagt å sette sin GRO og motta stkGRO i retur, som holder tokens flytende selv når blir staket. Det er ingen planlagte låsemekanismer for stakesystemet.
- Likviditet: Likviditeten for gTokens leveres av de forskjellige GRO-sammenkoblingene, og dette gjør det mulig for brukere å kjøpe og selge tokens når som helst med lav glidning.
- deflasjons: Halvparten av gebyrene som kreves når mynte gTokens blir brent, og det er også 10% gebyr for staking av GRO, hvorav halvparten er brent. Denne reduksjonen i tokens reduserer ikke bare tilgjengelig tilgang på tokens, det sørger også for at de er deflasjonære.
Growth DeFi setter seg opp som en bærekraftig oppdrettsprotokoll, med den tokenomiske utformingen ment å belønne de som har tenkt å holde tokens i lang tid. Teamet prøver å skape et komplett økosystem der brukere kan nyte investeringsstabilitet på tvers av et bredt spekter av DeFi-protokoller. I hovedsak mener de at det ikke er noen grenser for hva de kan bygge som et tillegg til protokollen.
Nylig har hele v1-koden vært revidert av Consensys Diligence, og selv om det ble gjort noen handlingspunkter og anbefalinger, ser koden generelt ut til å være trygg. Det var noen spørsmål om de løse definisjonene av mange stater, roller og tillatelser, spesielt når de gjelder Growth DeFis eierrolle.
I følge Consensys-revisor antyder disse løse definisjonene at fremtidige planer om å overføre denne rollen til et DAO-styrt multisig ikke har blitt gjennomtenkt. I sin nåværende konfigurasjon ville det være utrolig vanskelig å overføre styringen av eierens omfattende tillatelser til et DAO-styrt multisig. ”
Vi presenterer gTokens
En av kjernekomponentene i Growth DeFi-økosystemet er gTokens. Disse unike tokens tilbyr ikke bare det sammensatte rentepotensialet som kommer fra å tilby likviditet, men de tar også arbitrage-fortjeneste og en del av avgifter til preging og brenning. De drar også fordel av høyere likviditetsleverandøroverskudd generert ved Mooniswap, og tilbyr ekstra GRO-insentiver ved å tilby likviditet. I utgangspunktet er gTokens en måte for likviditetsleverandører å få tilgang til høyere avkastning enn vanlig og akkumulere flere av de underliggende tokens.
Låste likviditetsbassenger
En av nøkkelegenskapene til gTokens er Locked Liquidity Pools som først ble demonstrert av Bevis for likviditetseksperiment utført av UniPower. gTokens har vedtatt låste likviditetsbassenger som et middel til å distribuere overskuddet som kommer fra låste likviditetsbassenger til GRO- og gToken-innehaverne.
Låst LP-akkumulering
Låste likviditetsbassenger får et løft i balansen ved å akkumulere en 0.5% del av alle avgifter til mynte og brenning. Hver gToken gir avgiftene som genereres til den tilsvarende likviditetsmassen, så eventuelle gDAI-avgifter går til GRO / DAI-paret, gETH-avgifter går til GRO / ETH-paret, etc.
Brennende fortjeneste
De som har gTokens får periodiske belønninger ettersom avgiftene som genereres av de låste likviditetsbassengene av og til blir brent, og tar dem ut av sirkulasjon og reduserer den totale forsyningen. Alt dette kommer fra handelsvolum og markedsvolatilitet, og det er en ekstra gevinst / vekstkilde for gToken & GRO-holdere.
gToken Arbitraging
Arbitraging er den unike styrken til gToken. Inntil etableringen av Growth DeFi var det ingen annen måte å tjene på aktiviteten til arbitrageurs enn å skaffe likviditet til bassenger. Selvfølgelig økte dette også risikoen for å lide ubestemt tap, noe som var en mindre enn ideell situasjon. En av de viktigste årsakene til å lage gTokens er å løse dette problemet med ubestemte tap forårsaket av arbitrageatferd i likviditetsbassenger.
Dette understreker også viktigheten av høy likviditet for GRO / gToken-parene. Jo større likviditeten til disse parene er, desto større blir gebyrene som genereres av aktiviteten til arbitrageur. For å oppnå et maksimalt likviditetsnivå som er mulig, kombinerer Growth DeFi sine permanente likviditetsbassenger med insentiver i form av GRO-belønninger for å gi likviditet til parene, denne mekanismen er også kjent som ”Liquidity Farming”.
Tilbyr likviditet for GRO / gToken-par
Å hjelpe til med å bekjempe tap av ugyldighet og samle litt ekstra avkastning på gToken er å skaffe likviditet til noen av gTokens. Når likviditet tilveiebringes på denne måten tjener leverandøren likviditetsgebyrer og dyrker GRO via likviditetsoppdrett. 25% av den totale tilførselen av GRO-tokens (250,000 GRO) er tildelt til å belønne de som gir likviditet til GRO / gToken-par.
Her er en full liste over potensielle profittkilder for likviditetsleverandører:
- 50% av likviditetsbassenget er GRO, noe som øker verdien med volumet på tvers av alle GRO-bassenger og avgifter til å bryte og brenne for alle gTokens.
- De øvrige 50% kommer fra gToken som kontinuerlig påløper renter og sammensatte avgifter fra forsyningssvingninger og arbitrasjemuligheter (det verdsettes også etter at periodiske forbrenninger fra den låste LP-en skjer).
- 3% av volumet i bassenget blir samlet inn som LP-avgifter.
- I tillegg til LP-avgiften tvinger Mooniswap også voldgiftsdommere til å konkurrere mellom dem og gi en del av fortjenesten til LP-er.
- Når du skaffer likviditet for et GRO / gToken-par vil LP også motta GRO som en ekstra belønning for å skaffe likviditet.
Hvem som er bak vekst Defi
Rodrigo Ferreira er hovedutvikler for backend-koden til Growth DeFi. Han har en doktorgrad. i datalogi fra Yale, og har en dyp bakgrunn innen formell semantikk, programverifisering og kompilatorer. Rodrigo er dypt interessert i kryptovaluta / blockchain og har tidligere utviklet en mobil lommebok og en kryptovaluta-utveksling.
Som han sier på sin LinkedIn, “Som programvareingeniør er jeg i stand til å montere og distribuere komplekse systemer på en rekke språk og plattformer. Som gründer liker jeg å bygge applikasjoner for interessante forretningssaker som kan skaleres med automatisering. ”
Irving Cabello Almazán er hovedutvikler for frontend-koden til Growth DeFi. Som en full-stack javascript-utvikler med en sterk lidenskap i Ethereum, har DeFi og blockchain-økosystemet Irving fått erfaring ved å bygge plattformer på React and Node i over 4 år og har også utviklet flere DAPPS for Ethereum ved bruk av Solidity, Web3 og Truffle.
GRO Token Fremtidsutsikter
GRO-token debuterte 26. august 2020 til en pris på $ 19.66 (basert på Coinmarketcap.com-data), nådde en høyde på $ 24.66 den dagen, og lukket seg noe lavere til $ 19.03.
Siden da har token vært ganske ustabil. For eksempel en uke etter noteringen stengte den på $ 31.08, men en uke etterpå var den tilbake til $ 12.97. Disse opp- og nedturene har fortsatt, og fra og med 22. desember 2020 handles token til $ 23.69.
Med et prosjekt og token denne unge er det nesten umulig å forutsi hva som kommer neste, selv om DeFi-rommet er ekstremt varmt når vi går inn i 2021. Det kan gi en betydelig medvind for GRO, siden det er knyttet til noen av de raskest voksende DeFi-prosjektene. i rommet.
Som det er tilfelle med ethvert blockchain-prosjekt, er Growth DeFi virkelig trenger for å vokse, adopsjon. Jo flere mennesker som bruker plattformen, desto raskere kan GRO-token sette pris på siden forsyningstokenomics er tett knyttet til brenning av tokens samlet inn som handelsavgift.
Per 22. desember 2020 er token rangert som nr. 859 etter total markedsverdi med et tak på $ 3,519,545. Det setter mynten ganske lavt på listen, og en av de viktigste årsakene på dette tidspunktet kan være mangel på utbredt bruk av plattformen. Det er svært begrenset informasjon og data angående plattformen, og flere andre plattformer for avkastning som Yearn.finance og Harvest Finance har en betydelig ledelse i rommet.
konklusjonen
DeFi-økosystemet er utvilsomt den raskest voksende industrien i krypto når vi går inn i 2021, og Growth DeFi ønsker å forbedre brukeropplevelsen ved å tilby sin unike tilgang som gir eksponering for likviditetsleverandører uten å lide av ubestemt tap. Er det nok til å skille plattformen og hjelpe den til å vokse og ta på seg lederne i rommet?
Tidligere ville vi ikke ha vært sikre, men med kryptovalutaer som rally og når rekordnivåer, kan det være en spillveksler å beskytte mot ubestemt tap. Når alt kommer til alt, som ønsker å låse myntene sine for å samle 6-8% avkastning bare for å se den totale verdien av deres kryptoer falle med 10% på grunn av prisendringer i de underliggende eiendelene.
Faktisk viser denne trenden seg allerede i markedet. Fra slutten av november 2020 var det 14 milliarder dollar i Ethereum og Bitcoin låst i DeFi. Det representerer et hopp på over 500% i verdien av ETH låst i 2020, og en massiv økning på over 10,000 2020% for BTC låst i DeFi i XNUMX.
Og likevel har det faktiske antallet ETH samtidig falt nesten 25% siden oktober 2020. Det er ingen klar grunn til det, men en god hypotese er at investorer skyr vekk fra avkastningsdrift på grunn av de ubestridelige tapene som følge av å øke prisene på kryptokurver.
Hvis det er tilfelle, kan en plattform som Growth DeFi ha stor fordel når DeFi fortsetter å modnes, utvikle seg og vokse.
Utvalgt bilde via Shutterstock
Ansvarsfraskrivelse: Dette er forfatterens meninger og bør ikke betraktes som investeringsråd. Leserne bør gjøre sine egne undersøkelser.