Dette dukket først opp i det månedlige a16z fintech-nyhetsbrevet. Abonner for å holde deg oppdatert på de siste fintech-nyhetene.
2023: Et år for Fintech M&A?
Vi er bare én måned inn i 2023, og fintech-fusjoner og oppkjøp av alle former og størrelser annonseres praktisk talt daglig. Vi har fått offentlige selskaper som kjøper oppstart (Fidelity anskaffer Shoobx, Pagaya kjøper Darwin Homes), og startups som kjøper andre startups (Deel kjøper Capbase), med motivasjoner som sannsynligvis spenner over alle tre typene fusjoner og oppkjøp, som beskrevet av min partner Alex Rampell:
Ettersom makromiljøet fortsetter å strammes inn og investorer fokuserer mer på effektivitet og mindre på vekst (i hvert fall i forhold til de siste årene), vil startups fortsette å møte utfordrende innsamlingsforhold (spesielt de som hevet til høye priser i forhold til deres trekkraft). Ulønnsomme selskaper uten tilstrekkelig rullebane eller en ekstremt overbevisende veksthistorie vil snart finne seg i å vurdere sine alternativer, og vi forventer at fusjoner og oppkjøp helt sikkert vil være toppen av sinnet for dem.
Med dette i tankene, er det nå et passende tidspunkt å besøke en annen Alex Rampell-isme: hva kommer først, etablerte som får innovasjon, eller startups som får distribusjon?
I det produktive oksemarkedet som strakte seg fra slutten av den globale finanskrisen (slutten av 2009) til utbruddet av pandemien (begynnelsen av 2020), nøt vi rekordlave renter, enorme mengder likviditet, sterk økonomisk vekst og en S&P 500 det avkastning i gjennomsnitt 16 % i året. Som Oaktree Capital Management-medgrunnlegger Howard Marks beskriver det, "små avkastninger på sikre investeringer drev investorer til å kjøpe mer risikable eiendeler," noe som førte til en økt interesse for venturekapital og oppstart. I det miljøet var startups godt posisjonert til å jage distribusjon: de hadde frittflytende venturedollar som subsidierte dyre kundeanskaffelser gjennom et hvilket som helst antall betalte kanaler. Veksten regjerte suverent, og i forhold til noen annen tid i nyere minne, var distribusjon ikke et like skremmende konsept for et nystartet selskap med et glatt produkt å forfølge. Navnet på spillet var merkevarebygging og markedsføring, og nye digitale angripere var ivrige etter å stjele de titalls millioner kundene det sittende økosystemet likte.
Det var imidlertid den gang, og dette er nå. På grunn av den innstrammende budsjettsituasjonen beskrevet ovenfor, kan dagens startups bli vanskeligere presset til å produsere eksplosiv vekst i løpet av kort tid. Likevel er det akkurat det de må gjøre for å kunne konkurrere med de større firmaene, som nyter godt av enorme stordriftsfordeler, som lar dem se høy avkastning på kapital.
Vi tror nå er en moden tid for begge sider av ligningen å vurdere partnerskap og M&A av følgende grunner:
- Sittende operatører kan akselerere veien til innovasjon. A Finansiell merkevareundersøkelse 2023 av finansinstitusjoner fant ut at respondentene rangerte forbedring av den digitale opplevelsen for forbrukere, forbedring av data- og analysefunksjoner og reduksjon av driftskostnader som sine tre øverste strategiske prioriteringer. Fintech-startups, fulle av sterke tekniske talenter og slanke operasjoner, kan tilby ekstremt levedyktige løsninger på alle disse problemene.
- Startups kan akselerere distribusjon. Grunnleggere som er engasjert i oppdrag med stor innvirkning på nasjonal eller global skala, kan raskt få produktene sine foran millioner av kunder på grunn av det enorme fangepublikumet de etablerte nyter godt av.
- Begge sider er mer ivrige enn noen gang etter å jobbe sammen. Den samme Financial Brand-undersøkelsen identifiserer at flere og flere tradisjonelle finansielle tjenestefirmaer har testet vannet med fintech-partnerskap. Mens innkjøp og etterlevelse vil fortsette å være hindringer i hastighet, er det duket for videre samarbeid.
Det er skrevet mye om hvordan livet for startups vil se ut i dette nye markedsmiljøet. Vi håper både etablerte og startups vil vurdere å slå seg sammen for i fellesskap å oppnå sine mest presserende mål. Hvis tempoet i avtaleaktiviteten i årets første måned er noen indikasjon på hva som kommer, kan 2023 bli et stort år for fintech-fusjoner og oppkjøp.
- Marc Andrusko, a16z fintech-partner
INNHOLDSFORTEGNELSE
Hvordan bør grunnleggere tenke på M&A-muligheter?
Gitt tørken i aksjemarkedene og de få og fjerntliggende omtalene av SPAC-er og børsnoteringer, som vår kollega Marc beskriver ovenfor, ønsker vi (og håper!) å anta at det foregår et stort antall samtaler bak kulissene rundt omkring. konsolidering.
Vi tror det aldri er for tidlig for gründere å begynne å snakke med viktige strategiske partnere. Ikke bare har etablerte operatører tilgang til massiv distribusjon, noe som kan belaste produktet ditt hvis du inngår et partnerskap, men i noen tilfeller kan disse samtalene direkte føre til et stort oppkjøp på veien.
Bare ta en titt på Visas M&A-historie. I løpet av de siste fem årene har Visa kjøpt opp åtte selskaper. Av disse åtte selskapene var Visa enten allerede en eksisterende investor i, eller hadde et tidligere forhold til minst fem av dem. For eksempel, i 2021, Visa ervervet Currencycloud, en B2B grenseoverskridende infrastrukturløsning, for £ 700 millioner. Visa var ikke bare en kunde, men også en investor i Currencyclouds Series E-finansiering i 2020. TrialPay, en av startupene grunnlagt av vår General Partner Alex Rampell, hadde også et strategisk partnerskap med Visa som inkluderte en lisensavtale i 2014 og en investering i 2011, før det til slutt ble det ervervet i 2015. Som et annet eksempel innleder Intuit ofte relasjoner med startups via en liten investering eller partnerskap, noe som har ført til flere oppkjøp (SeedFi, OneSaas og Tradegecko er alle eksempler på dette).
Når grunnleggerne tenker på potensielle strategiske relasjoner, anbefaler vårt team av interne eksperter og tidligere operatører at de kommer opp med omtrent fem strategiske investorer (eller potensielle innkjøpere) og bli kjent med sentrale beslutningstakere med P&L-ansvar hos disse organisasjonene. Det er viktig at disse personene kontrollerer en eller annen form for produkt- eller kapitalallokeringsveikart og har viljen til å sponse en potensiell avtale; møte med bedriftsutviklingspersonen vil neppe føre til at bedriften din blir kjøpt. Også, holde disse forholdene varme og bestem sammen med seniorteamet ditt hva den beste takten er for å holde seg på topp, dette vil sannsynligvis være forskjellig for hver oppstart. Bare å snakke med disse forbindelsene en gang hvert par år er for sjelden og det er usannsynlig at det vil føre til at noe vesentlig skjer. Generelt sett bør grunnleggere ideelt sett bruke 5-10 % av tiden sin på å bare fokusere på kapitalinnhenting og bygge relasjoner (inkludert potensielle M&A) som bakgrunnsprosess.
Etter hvert som 2023 skrider frem, bør gründere selv vurdere dagens marked og deres evne til å skaffe kapital. Husk at å finne en bedriftsinvestor ikke bare kan gi finansiering, men også en vei mot en eventuell exit. På kort sikt kan det også kombineres med et partnerskap for å drive flere brukere, inntekter og vekst. Vi vet at de fleste grunnleggerne ikke startet et selskap for å selge det, men vi tror på å holde muligheten åpen og tillate flere veier for de som bygger.
- Melissa Wasser og JJ Yu, a16z Capital Network-partnere
INNHOLDSFORTEGNELSE
Stigende priser får små og mellomstore bedrifter til å føle seg knase
Da Fed begynte å heve renten i 2022, begynte både forbrukere og små og mellomstore bedrifter (SMB) å føle virkningen av flyttingen. I år vil imidlertid små og mellomstore bedrifter sannsynligvis føle mer av den økonomiske byrden fra renteøkninger etter hvert som følgeeffektene av kostnadene ved å drive virksomhet flyter gjennom – og skaper en potensiell åpning for fintech-programvareselskaper.
For å starte, la oss se på de spesifikke effektene av rateøkninger på SMB-er. Når rentene går opp, øker også renteutgiftene for SMB. For eksempel har låneprodukter, fra kredittkort til arbeidskapitalfasiliteter, generelt variable renter som justeres etter hvert som rentene øker. I dagens miljø er dette kombinert med økende utgifter på alt fra materialer til husleie — utgifter som ble utløst av fjorårets økte satser, men som først vil begynne å gjenspeiles i år, da prisendringer tar tid å tre i kraft (f.eks. pga. menykostnader, utsetter selskaper driftskostnadene ved å endre prissetting). Også leverandørene til disse små og mellomstore bedriftene føler seg knepet, som ønsker å få betalt raskere, og kundene til små og mellomstore bedrifter, som ønsker å forlenge sine kredittvilkår, gitt at begge parter potensielt vil være i like strammere kontantposisjoner.
Samtidig har utlån fra tradisjonelle kilder – dvs. banker – blitt kontrahert. Kansas Fed rapportert tidligere denne måneden, som innen 3. kvartal 2022, hadde bankene allerede begynt å stramme forsikringsstandardene sine og trakk tilbake lånevolumet for å tilpasse seg den økte opplevde risikoen for at SMB-er går glipp av betalinger og går ut av virksomheten. Men de ønsker heller ikke å tilby priser som ser uvennlige ut for kundene. Dette forsterker problemene SMB-er allerede står overfor når det gjelder å finne kreditt på grunn av deres høyere risikoprofiler, heterogenitet i forretningsmodeller og mindre fortjeneste, noe som gjør dem mindre attraktive som kunder for banker. Å søke om kreditt gjennom banker tar ofte noen uker, papirarbeid og potensielt flere bankbesøk. Vi har også sett en rekke startups trekke seg fra det tradisjonelle SMB-markedet (f.eks. Brex). De elektroniske långivere kommer også til å møte høyere forsinkelser, noe som fører til at de også trekker seg tilbake. Sammen skaper disse økende kostnadene fra renteøkninger og lavere tilgang på kreditt stress for SMB-er.
Denne kontantstrømkrisen skaper en mulighet for fintech-selskaper. Først av alt, siden kreditt er vanskeligere å få, har kontanter blitt fokus. Som et resultat har verktøy for kontantstrømstyring aldri vært mer verdifulle – nærmere bestemt verktøy som gir innsikt i kontanter, for eksempel spådommer rundt hvem som betaler i tide, hvor lang den gjennomsnittlige arbeidskapitalsyklusen er, når betaling vanligvis skjer, og vilkårene rundt gjeldende kredittkort eller lån. Denne synligheten mangler for øyeblikket for nesten alle SMB-er, spesielt siden de sannsynligvis ikke har et finansteam slik et større selskap kan. I tillegg til analyser trenger SMB-er tilgang til kreditt mer enn noen gang for å hjelpe til med å jevne ut kontantstrømproblemer.
I stedet for å være frittstående tilbud, bør disse kontantstrømstyringsverktøyene leve innenfor bredere programvareplattformer som inneholder data om betalingsstrømmer og helsen til virksomheten generelt (f.eks. B2B-betalingsplattformer, vertikal programvare eller B2B-markedsplasser). De pågående dataene disse plattformene fanger opp gir et dynamisk blikk på virksomheten som kan bistå med forsikring, noe en tradisjonell utlåner ikke kan fange opp. Videre fanger disse plattformene opp benchmarking-data mot et peer-sett som er verdifullt for både kunden og for underwriting. Disse dataene kan være spesielt rike hvis de vertikaliseres og hvis de fanger opp de spesifikke beregningene som betyr noe for en bransje. Selv om dette nivået av synlighet alltid har verdi for SMB-er, er det sant nå mer enn noen gang, og disse fintech-tilbudene kan være et nyttig produkt for disse plattformene for å tiltrekke seg kunder.
- Seema Amble, a16z fintech-partner
INNHOLDSFORTEGNELSE
Regulatoriske nedbrytninger begynner å presse etterlevelsesforbruket opp
Som vi skrev i vår spådommer for 2023, etterlevelse kommer til å være et stort fokusområde for fintech-selskaper i år – og regulatorer er allerede i gang. I løpet av dager etter at det nye året startet, kunngjorde New York State Department of Financial Services (NYSDFS) at det hadde nådd en $ 100 millioner oppgjør med Coinbase for brudd på lover mot hvitvasking av penger. Selv om dette kan virke som et slag på håndleddet sammenlignet med noen større bøter—som f.eks Wells Fargos 3.7 milliarder dollar bot på slutten av 2022 for lovbrudd på tvers av flere av produktlinjene deres – Coinbase, interessant nok, er pålagt å bruke 50 millioner dollar, eller halvparten av oppgjøret, på å forbedre overholdelsesprogrammet.
Dette er spennende av flere grunner. For det første er det verdt å merke seg at overtredelsene Coinbase har blitt straffet for skjedde over en toårsperiode i 2018 og 2019, men ble først oppdaget under inspeksjoner som fant sted i 2020 og 2021. Dette understreker det faktum at overholdelse av regulatoriske krav er en område der oppstart av finansielle tjenester bør unngå å bevege seg raskt og ødelegge ting, siden overtredelsene dine sannsynligvis vil bli oppdaget. For det andre var NYSDFS mindre opptatt av overtredelser og mer opptatt av hvor dårlig Coinbase sine systemer og prosesser var rundt compliance – spesielt kjenn kunden din (KYC), transaksjonsovervåking og mistenkelige aktivitetsrapporter (SARs). For det tredje, gitt hvor viktige disse tre områdene er for mange typer fintech-bedrifter, fra bank til meglervirksomhet, bør fintech-startups se på Coinbase sin sak som et varselbilde av hva som kommer hvis passende overholdelsestrinn ikke blir tatt.
Selv om det ikke er mangel på grunner til hvorfor compliance-programvare er nødvendig, vil det faktum at regulatorer aktivt krever at finansselskaper bruker penger på å forbedre sine compliance-programmer, bare øke behovet for og bruk av ny programvare på dette området.
INNHOLDSFORTEGNELSE
I tilfelle du savnet det
Hvorfor vi investerte i Cygnvs
Cyberhendelser har nådd et krisenivå det siste tiåret. I 2021 så USA 1,862 XNUMX datakompromitteringer, som berører nesten 300 millioner mennesker (mot 1,099 for fem år siden). Cybersikkerhetsutøvere lurer ikke lenger if de vil håndtere et brudd, men når og hvordan bruddet vil være alvorlig. Gå inn i Cygnvs, et kriseoperativsystem (Crisis OS) som fungerer som registreringssystemet for å administrere forberedelser før hendelsen og respons etter hendelsen, og som en plattform for sikker kommunikasjon under og gjennom løsningen av et brudd. Les mer.
Hvordan grunnleggere bør tenke på kontantstyring
Kontanter er som oksygen for startups; Grunnleggere tar det noen ganger for gitt, men det holder virksomheten din i live. Selv om du har et flott produkt, økende inntekter og en jevn talentpipeline, er bedriften din død hvis du går tom for penger. For å lykkes med å administrere kontanter, dreier vårt veiledende prinsipp om å forstå timing og ha et rammeverk for å skaffe penger, beregne kontanter og bestemme hva du bruker pengene dine på. Les mer
Betjener flerfamilieeiendomsbransjen med programvare
Flerfamilieeiendom i USA, som inkluderer leilighetsbygg, borettslag, rekkehus og utviklinger med blandet bruk, er en av de største aktivaklassene i verden. I motsetning til eneboliger, eies flerfamiliehus primært av institusjonelle eiere og investorer, i motsetning til mor-og-pop-eiere, og de fleste drar fordel av programvare for å drive eiendommene deres – nærmere bestemt et eiendomsstyringssystem (PMS) for å behandle og regnskap for husleierullen. I tillegg til å bruke en PMS, kan de fleste institusjonelle eiere og operatører nå legge et hvilket som helst antall nye oppstartspunktløsninger på toppen av deres PMS for å hjelpe dem med å tiltrekke, engasjere og screene leietakere, og for å administrere vedlikeholdsforespørsler og leverandørkoordinering. Men selv med all denne nye programvaren, har eiere og operatører fortsatt å gjøre med flere store smertepunkter. Les mer
***
Synspunktene som uttrykkes her er de fra individuelle AH Capital Management, LLC (“a16z”) personell som er sitert og er ikke synspunktene til a16z eller dets tilknyttede selskaper. Visse opplysninger her er innhentet fra tredjepartskilder, inkludert fra porteføljeselskaper av fond forvaltet av a16z. Selv om a16z er hentet fra kilder som antas å være pålitelige, har ikke a16z uavhengig verifisert slik informasjon og gir ingen representasjoner om den varige nøyaktigheten til informasjonen eller dens hensiktsmessighet for en gitt situasjon. I tillegg kan dette innholdet inkludere tredjepartsannonser; aXNUMXz har ikke vurdert slike annonser og støtter ikke noe reklameinnhold som finnes deri.
Dette innholdet er kun gitt for informasjonsformål, og bør ikke stoles på som juridisk, forretningsmessig, investerings- eller skatterådgivning. Du bør rådføre deg med dine egne rådgivere om disse sakene. Referanser til verdipapirer eller digitale eiendeler er kun for illustrasjonsformål, og utgjør ikke en investeringsanbefaling eller tilbud om å tilby investeringsrådgivningstjenester. Videre er dette innholdet ikke rettet mot eller ment for bruk av noen investorer eller potensielle investorer, og kan ikke under noen omstendigheter stoles på når du tar en beslutning om å investere i et fond som forvaltes av a16z. (Et tilbud om å investere i et a16z-fond vil kun gis av det private emisjonsmemorandumet, tegningsavtalen og annen relevant dokumentasjon for et slikt fond og bør leses i sin helhet.) Eventuelle investeringer eller porteføljeselskaper nevnt, referert til, eller beskrevet er ikke representative for alle investeringer i kjøretøy forvaltet av a16z, og det kan ikke gis noen garanti for at investeringene vil være lønnsomme eller at andre investeringer som gjøres i fremtiden vil ha lignende egenskaper eller resultater. En liste over investeringer foretatt av fond forvaltet av Andreessen Horowitz (unntatt investeringer som utstederen ikke har gitt tillatelse til at a16z kan offentliggjøre så vel som uanmeldte investeringer i børsnoterte digitale eiendeler) er tilgjengelig på https://a16z.com/investments /.
Diagrammer og grafer gitt i er kun for informasjonsformål og bør ikke stoles på når du tar investeringsbeslutninger. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidige resultater. Innholdet taler kun fra den angitte datoen. Eventuelle anslag, estimater, prognoser, mål, prospekter og/eller meninger uttrykt i dette materialet kan endres uten varsel og kan avvike eller være i strid med meninger uttrykt av andre. Vennligst se https://a16z.com/disclosures for ytterligere viktig informasjon.
- SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
- Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
- kilde: https://a16z.com/2023/01/30/2023-a-year-for-fintech-ma-january-2023-fintech-newsletter/
- $3
- 1
- 2011
- 2014
- 2018
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 7
- a
- a16z
- evne
- Om oss
- ovenfor
- akselerere
- adgang
- utrette
- Logg inn
- nøyaktighet
- ervervet
- anskaffe
- oppkjøp
- oppkjøp
- tvers
- aktivt
- aktivitet
- handlinger
- tillegg
- Ytterligere
- Adopsjon
- Fordel
- Annonsering
- råd
- rådgivende
- rådgivningstjenester
- påvirker
- agenter
- mot
- Avtale
- alex
- Alle
- allokering
- tillate
- allerede
- alltid
- beløp
- analytics
- og
- Essen
- Andreessen Horowitz
- annonsert
- En annen
- anti-hvitvasking
- Leilighet
- dukket opp
- påføring
- hensiktsmessig
- Arkiv
- AREA
- områder
- rundt
- eiendel
- Eiendeler
- bistå
- forsikring
- attraktiv
- publikum
- tilgjengelig
- gjennomsnittlig
- B2B
- B2B-betalinger
- tilbake
- bakgrunn
- Bank
- Banking
- Banker
- bli
- før du
- bak
- Bak scenen
- være
- tro
- antatt
- referansemåling
- BEST
- Stor
- større
- begge partiene
- Begge sider
- kjøpt
- merke
- brudd
- Breaking
- bredere
- megling
- budsjett
- Bygning
- okse
- Oksemarked
- byrde
- virksomhet
- bedrifter
- kjøpe
- Kjøpe
- beregning
- kan ikke
- evner
- hovedstad
- Capital Raising
- fangst
- Kort
- bære
- saken
- saker
- Kontanter
- kontantstrøm
- viss
- utfordrende
- endring
- Endringer
- endring
- kanaler
- egenskaper
- chase
- omstendigheter
- klasser
- klienter
- med-grunnlegger
- coinbase
- Coinbase s
- samarbeid
- kollega
- COM
- Kom
- forpliktet
- Kommunikasjon
- Selskaper
- Selskapet
- sammenlignet
- overbevisende
- konkurrere
- samsvar
- konsept
- bekymret
- forhold
- Tilkoblinger
- Vurder
- konsolidering
- utgjør
- Forbrukere
- innhold
- fortsette
- fortsetter
- entreprenør
- motsetning
- kontroll
- samtaler
- samordning
- Bedriftens
- Kostnad
- Kostnader
- kunne
- kombinert
- skaper
- Opprette
- kreditt
- Kredittkort
- krise
- grense
- knase
- Gjeldende
- I dag
- kunde
- Kunder
- Cybersecurity
- daglig
- dato
- Dato
- Dager
- død
- avtale
- håndtering
- tiår
- avgjørelse
- Avdeling
- beskrevet
- detaljer
- bestemme
- Utvikling
- utviklingen
- gJORDE
- avvike
- forskjellig
- digitalt
- Digitale eiendeler
- direkte
- Avsløre
- oppdaget
- distribusjon
- dokumentasjon
- gjør
- dollar
- ikke
- ned
- stasjonen
- Tørke
- under
- dynamisk
- hver enkelt
- Tidligere
- Tidlig
- økonomisk
- Økonomisk vekst
- økonomier
- Stordriftsfordeler
- økosystem
- effekt
- effekter
- effektivitet
- enten
- påtegne
- varig
- engasjere
- styrke
- nyte
- Enter
- helhet
- Miljø
- egenkapital
- Aksjemarkeder
- spesielt
- eiendom
- estimater
- evaluere
- Selv
- eventuell
- NOEN GANG
- Hver
- alt
- nøyaktig
- eksempel
- eksempler
- Eksklusiv
- eksisterende
- Utgang
- forvente
- utgifter
- dyrt
- erfaring
- eksperter
- uttrykte
- utvide
- ekstremt
- Face
- FAST
- raskere
- Fed
- Noen få
- finansiere
- finansiell
- finanskrise
- Finansinstitusjoner
- finansielle tjenester
- finansiering
- Finn
- finne
- slutt
- fintech
- Fintech selskaper
- fintech nyhetsbrev
- fintech oppstart
- bedrifter
- Først
- flyten
- Flows
- Fokus
- fokuserte
- etter
- For forbrukere
- For oppstart
- Krefter
- skjema
- funnet
- Stiftet
- grunnleggere
- Rammeverk
- fra
- foran
- fullt
- fond
- finansiering
- Pengeinnsamling
- midler
- videre
- Dess
- framtid
- spill
- general
- generelt
- få
- få
- gitt
- gir
- Global
- global finansiell
- global skala
- Go
- Mål
- skal
- innvilget
- grafer
- flott
- Økende
- Vekst
- Halvparten
- skjedde
- skjer
- å ha
- Helse
- økt
- hjelpe
- nyttig
- her.
- Høy
- høyere
- historie
- Hjem
- håp
- Horowitz
- Hvordan
- Men
- HTML
- HTTPS
- stort
- identifiserer
- Påvirkning
- viktig
- bedre
- in
- inkludere
- inkludert
- inkluderer
- Inkludert
- Inklusive
- Øke
- økt
- øker
- økende
- påhviler
- uavhengig av hverandre
- indikasjon
- individuelt
- industri
- informasjon
- Informativ
- Infrastruktur
- Innovasjon
- innsikt
- institusjonell
- institusjoner
- interesse
- Renter
- Intuit
- Investere
- investert
- investering
- Investeringer
- investor
- Investorer
- utsteder
- saker
- IT
- Januar
- sammenføyning
- Kansas
- holde
- nøkkel
- Vet
- Kjenn kunden din
- KYC
- større
- største
- Siste
- Late
- siste
- hvitvasking
- Lover
- lag
- føre
- ledende
- Led
- Lovlig
- utlåner
- långivere
- utlån
- Nivå
- Tillatelse
- Life
- Sannsynlig
- Likviditet
- Liste
- leve
- lån
- Lån
- Lang
- lenger
- Se
- ser ut som
- M & A
- Makro
- makro miljø
- laget
- vedlikehold
- større
- gjøre
- Makers
- GJØR AT
- Making
- administrer
- fikk til
- ledelse
- styringsverktøy
- mange
- marked
- markedsmiljø
- Marketing
- markeds
- Markets
- massive
- materiale
- materialer
- Saken
- Saker
- max bredde
- møte
- Memorandum
- Minne
- nevnt
- nevner
- Meny
- Fusjoner og anskaffelser
- Metrics
- kunne
- millioner
- millioner
- tankene
- mangler
- oppdrag
- modeller
- penger
- overvåking
- Måned
- månedlig
- mer
- mest
- motivasjon
- flytte
- flytting
- flere
- navn
- nasjonal
- Nær
- nesten
- nødvendig
- Trenger
- nettverk
- Ny
- Nytt marked
- nytt år
- New York
- New York state
- New York State Department of Financial Services
- Nyhetsbrev
- Antall
- hindringer
- innhentet
- tilby
- tilby
- tilbud
- ONE
- pågående
- på nett
- åpen
- åpning
- drift
- operativsystem
- operasjonell
- Drift
- operatører
- Meninger
- Muligheter
- Opportunity
- motsetning
- Alternativ
- alternativer
- rekkefølge
- organisasjoner
- OS
- Annen
- andre
- samlet
- egen
- eide
- eiere
- Oksygen
- Fred
- betalt
- Smerte
- pandemi
- papirer
- spesielt
- parter
- partner
- partnere
- Partnerskap
- partnerskap
- Past
- banen
- betaling
- betalinger
- land
- likemann
- straffet
- Ansatte
- oppfattet
- ytelse
- perioden
- tillatelse
- person
- ansatte
- Picks
- rørledning
- Sted
- plattform
- Plattformer
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- vær så snill
- PMS
- Point
- poeng
- dårlig
- portefølje
- stillinger
- potensiell
- potensielt
- praktisk talt
- Spådommer
- pris
- Prisene
- prising
- primært
- prinsipp
- Før
- privat
- prosess
- Prosesser
- Produkt
- Produkter
- Profiler
- lønnsom
- fortjeneste
- program
- programmer
- Anslagene
- eiendom
- prospekter
- gi
- forutsatt
- offentlig
- offentlige selskaper
- offentlig
- trekke
- formål
- Skyv
- sette
- Q3
- q3 2022
- raskt
- heve
- hevet
- heve
- område
- rangert
- Sats
- priser
- nådd
- Lese
- ekte
- eiendomsmegling
- grunner
- nylig
- anbefaler
- Anbefaling
- rekord
- redusere
- referanser
- referert
- reflektert
- Regulatorer
- regulatorer
- forholdet
- Relasjoner
- relevant
- pålitelig
- husker
- Leie
- Rapporter
- representant
- forespørsler
- påkrevd
- Krav
- oppløsning
- svar
- resultere
- Resultater
- avkastning
- inntekter
- anmeldelse
- anmeldt
- Rich
- stiger
- Risiko
- vei
- veikart
- Rull
- omtrent
- Kjør
- rullebane
- S & P
- S & P 500
- trygge
- samme
- Skala
- Scener
- Skjerm
- Sekund
- sikre
- Verdipapirer
- selger
- senior
- Serien
- Tjenester
- sett
- bosetting
- flere
- alvorlig
- figurer
- Kort
- mangel
- bør
- Tilbehør
- lignende
- på samme måte
- siden
- situasjon
- størrelser
- liten
- mindre
- SMB
- SMB
- Software
- løsning
- Solutions
- noen
- Kilder
- Rom
- sett
- Snakker
- spesifikk
- bruke
- sponse
- Scene
- stående
- standarder
- Begynn
- startet
- Start
- oppstart
- startups
- Tilstand
- Utenriksdepartementet
- opphold
- jevn
- Steps
- Still
- Story
- Strategisk
- strategiske partnere
- stresset
- sterk
- emne
- abonnement
- vellykket
- slik
- tilstrekkelig
- leverandører
- Høyesterett
- sikkert
- Survey /Inspeksjonsfartøy
- mistenkelig
- system
- Systemer
- Ta
- tar
- Talent
- snakker
- mål
- skatt
- lag
- Teknisk
- vilkår
- De
- Fed
- informasjonen
- verden
- deres
- seg
- deri
- ting
- Tredje
- tredjeparts
- dette året
- tre
- Gjennom
- hele
- innstramming
- strammere
- tid
- timing
- til
- dagens
- sammen
- også
- verktøy
- topp
- mot
- mot
- trekkraft
- handles
- tradisjonelle
- Transaksjonen
- utløst
- sant
- typer
- typisk
- oss
- Til syvende og sist
- etter
- forståelse
- writing
- hastverk
- bruke
- Brukere
- Verdifull
- verdi
- enorme
- Kjøretøy
- Hastighet
- leverandør
- venture-
- venture kapital
- verifisert
- Versus
- av
- levedyktig
- visninger
- brudd
- Brudd
- Visa
- synlighet
- Besøk
- volumer
- varm
- advarsel
- uker
- Hva
- hvilken
- mens
- HVEM
- vil
- trekke seg
- innenfor
- uten
- Arbeid
- arbeide sammen
- arbeid
- verden
- verdt
- ville
- skrevet
- år
- år
- rentene
- Du
- Din
- zephyrnet