3AC-medgründere på vei til Dubai, ønsker ordnet likvidasjon: Rapport

Su Zhu og Kyle Davies tar endelig åpent opp kollapsen av hedgefondet deres Three Arrows Capital (3ac) etter at likvidatorer anklaget dem for å ha unnlatt å samarbeide om kreditorkrav.

35-åringene, som startet selskapet ved kjøkkenbordet sitt i 2012, snakket med Bloomberg i et omfattende intervju om fondets manglende evne til å møte marginkrav på lån som de nå angrer på.

Begge fremhevet at de led store tap, og nektet for å ha tatt ut penger fra fondet før det kollapset. Zhu hevdet at han la mer penger inn i fondet rundt tidspunktet for sammenbruddet.

Likvidatorer for 3ACs kreditorer sa i en innlevering 8. juli at begge medgründerne var ikke samarbeider meningsfullt og ville ikke snakke når du stilte spørsmål på en Zoom-samtale. Rettsprotokoller viser at deres advokater fra Advocatus og Solitaire snakket i stedet.

Men Zhu fortalte Bloomberg at detaljene i samtalen med Davies og to advokater fra Solitaire ikke betydde at de ikke samarbeidet med «alle relevante myndigheter». En advokat sa at begge medgründerne var på vei til De forente arabiske emirater, men avslørte ikke hvor de snakket fra.

3ACs konkurs utløste en nedsmelting blant kryptolångivere som delvis bidro til nedgangen i kryptomarkedene og en likviditetskrise for flere firmaer, bl.a. Voyager og Celsius. Fondet hadde en lang liste med motparter hvis penger var avhengig av dets evne til å holde seg flytende. 

Men strategien for å låne penger fra hele bransjen og foreta investeringer i nye prosjekter led etter at stablecoin TerraUSD kollapset, og falt investorer som holdt konsentrerte innsatser på firmaet.

"Hele situasjonen er beklagelig," sa Davies til Bloomberg. "Mange tapte mye penger."  

3AC skylder nå $ 3.5 milliarder til rundt 27 kryptofirmaer, med kryptomeglerhuset Genesis som toppkreditor med et krav på 2.3 milliarder dollar. Så langt skal likvidatorer ha klart å beslaglegge eiendeler verdt $ 40 millioner. 

Zhu sa at de hadde posisjonert seg for en "type marked som ikke endte opp med å skje," og smitten som spredte seg til andre firmaer var ikke sjokkerende fordi alle har lignende avkastningsgenererende strategier. 

Forsvarer spekulasjoner om overdådig livsstil

En nylig erklæring innlevert av 3ACs likvidator Russell Crumpler sa at Zhu og Davies foretok en forskuddsbetaling på en 50 millioner dollar yacht, noe som antyder at de brukte fondets eiendeler til ekstravagante personlige utgifter.

Zhu sa at yachten, som har en "full pengesti", ble kjøpt for mer enn et år siden og var ment å brukes i Europa. Han hevdet at han ikke har en overdådig livsstil, at han syklet til og fra jobb hver dag og at familien hans eide bare to hjem i Singapore.

Han forsvarte videre deres levemåte ved å si at de ikke ble sett i klubber eller kjører Ferrari og Lamborghini, og at spekulasjoner om livene deres bare er en skamplett.

'Spiker i kista'

3ACs problemer kom kort tid etter den plutselige kollapsen av TerraUSD og søstertokenet LUNA, som utslettet sparepengene til tusenvis av investorer. Fondet, som investerte ca $ 200 millioner i LUNA, led store tap som et resultat. 

Zhu fortalte Bloomberg at 3AC kan ha vært for nær Terras grunnlegger Do Kwon da han flyttet til Singapore, og trodde at prosjektet ville gjøre "veldig store ting." Han beskrev det som et "Long Term Capital-øyeblikk" der 3AC drev med ulike typer handler. 

"Og så ble de på en måte veldig merket ned, superraske," sa han.

LUNAs kollaps hadde ikke umiddelbart noen innvirkning på 3AC, men det virkelige slaget var bitcoins fall fra $30,000 til $20,000.

"Det endte opp med å bli en slags spiker i kista," sa Zhu.

Overtillit til det langvarige oksemarkedet bidro til fondets egne feil, så vel som bransjens långivere, ifølge ham. 3ACs partnere var godt klar over tilknyttede risikoer, og nettsiden deres har aldri vært risikofri, la han til.

Både Zhu og Davies ønsker nå å holde en lav profil og håper på en ryddig avvikling av fondets eiendeler.

Få dagens beste kryptonyheter og innsikt levert til innboksen din hver kveld. Abonner på Blockworks sitt gratis nyhetsbrev nå.