Et dypdykk i Fintech-porteføljen til Singapores GIC – Fintech Singapore

Singapores suverene formuesfond, GIC Pte Ltd, er fortsatt optimistisk med tanke på vekstpotensialet innen fintech-sektoren, selv i møte med en nedgang som har fått oppstartsverdiene til å falle ettersom investorer blir stadig mer på vakt mot mer risikofylte satsinger.

Chris Emanuel, som leder GICs teknologiinvesteringsgruppe, uttrykte entusiasme for de innovative fremskritt som gjøres i distribusjon av finansielle produkter, som gir globale skaleringsmuligheter. Fintech tilbyr muligheten til finansiell inkludering for millioner av enkeltpersoner uten bank eller underbank over hele verden, og gir muligheter til å demokratisere tilgangen til finansielle tjenester for små og mikrobedrifter, et oppdrag der GIC deltar aktivt.

Imidlertid har den globale teknologiindustrien nylig blitt rammet av en kraftig nedtur, som har ført til masseoppsigelser, deprimert innsamlingsaktivitet, og en betydelig reduksjon i verdsettelsen av tidligere blomstrende startups. Ikke engang GIC eller søsterenheten Temasek Holdings har vært immune mot disse negative effektene, til tross for deres langsiktige investeringsstrategier.

Ikke desto mindre har Singapores suverene formuesfond investert i en rekke fintech-selskaper rundt om i verden. På grunn av investeringsaktivitetens natur blir imidlertid ikke omfattende lister over GIC-investeringer offentliggjort eller kan være ufullstendige. 

Når det er sagt, inkluderer noen av de bemerkelsesverdige fintech-investeringene fra GIC gjennom årene:

Stripe

GIC ble med i en serie I-finansieringsrunde på mer enn 6.5 milliarder dollar for betalingsselskapet Stripe som satte den irske/amerikanske fintech til en verdi på 50 milliarder dollar – nesten halvparten av hva selskapet ble estimert til å være verdt i mars 2021, da det ble verdsatt til 95 milliarder dollar.

GIC og andre nye investorer Temasek og Goldman Sachs Asset and Wealth Management sluttet seg til eksisterende Stripe-støttespillere Andreessen Horowitz, Baillie Gifford, Founders Fund, General Catalyst, MSD Partners og Thrive Capital.
Midlene samlet inn i 'Serie I'-runden vil bli brukt til å "tilføre likviditet til eksisterende og tidligere ansatte og adressere ansattes kildeskatteplikter knyttet til egenkapitaltildelinger", ifølge selskapet.

Stripes betalingsbehandlingsplattform brukes av titusenvis av bedrifter for nettbaserte transaksjoner. Selskapets forretningsmodell dreier seg om å ta en mindre prosentandel av hver betaling. Det tilbyr også en rekke tilleggstjenester, alt fra fakturering og fakturering til svindelhåndtering.

Til tross for en delvis oppgang av teknologiaksjer fra nedgangen i slutten av 2022, forblir verdivurderingene betydelig under toppen fra sommeren før. Det siste året annonserte Stripe en reduksjon i arbeidsstyrken på 14 %, noe som også påvirket basen i Irland.

Razorpay

Indisk betalingsgateway Razorpay sikret 100 millioner dollar i serie D-finansiering fra GIC i 2020 for å oppnå enhjørningstatus, i en runde ledet av Sequoia med deltakelse fra deres eksisterende investorer Ribbit Capital, Tiger Global, Y-Combinator og Matrix Partners.

På den tiden, av de 42.5 millioner små og mellomstore bedriftene i India, hadde 53 % ikke tilgang til digitale økonomiske verktøy. Razorpay sa at 2 av 3 bedrifter som tok i bruk betalingsproduktene sine, godtok digitale betalinger for første gang.

hevdet å være den første operative neobanken som ble en enhjørning med sin RazorpayX plattform. Innen tolv måneder etter lanseringen sies RazorpayX å ha tjent over 10,000 XNUMX virksomheter, og betalt for utgifter gjennom RazorpayX bedriftskort, betale sine leverandører i sanntid, og behandle lønn.

Coda-betalinger

Singapore-baserte Coda-betalinger sikret en rekordstor investering på 690 millioner dollar i 2022, fra Singapores suverene formuesfond GIC, sammen med amerikanske firmaer Insight Partners og Smash Capital. Denne investeringen katapulerte verdsettelsen av betalingsplattformen for nettspill til en imponerende USD 2.5 milliarder.

Til tross for at selskapet allerede kan skryte av en robust kontantstrøm, som økte firedoblet til 68 millioner dollar i året som endte i september 2021 i henhold til Singapores regulatoriske registreringer, planlegger selskapet å bruke de nye midlene for videre vekst.

I likhet med Stripe, letter Coda Payments programvare betalingsbehandling for noen av verdens mest fremtredende nettsteder, inkludert Activision Blizzard, Riot Games, Sea Groups Garena, Netease, Tencent og Tinder. Coda behandler over en million transaksjoner per dag, og tar 15 % kutt fra hver – en rate som er betydelig lavere enn sine primære konkurrenter, Apple og Google.

Coinbase

GIC var angivelig blant investorene som bidro til en innsamlingsinnsats på USD 300 millioner av den amerikanske kryptovalutabørsen Coinbase Inc. i 2019, ifølge kilder nær saken.

Coinbase bekreftet å ha mottatt investeringer i sin serie C-finansieringsrunde fra firmaer som Tiger Global Management, Wellington Management og Andreessen Horowitz, men GICs engasjement forble ikke avslørt til senere.

Kort tid etter avsløringen ble kryptovalutabørsen involvert i #deletecoinbase-kontrovers på Twitter, på grunn av Coinbases tvilsomme oppkjøp av Neutrino, hvis grunnleggere ble anklaget for selge spyware til autoritære regimer.

Erkjenne

GIC deltok i en finansieringsrunde for Affirm Holdings, en "kjøp nå, betal senere" (BNPL) selskap som spesialiserer seg på å gi avdragslån til nettkjøpere og forbrukere på salgsstedet.

Selskapet ble etablert i 2017 av Max Levchin, medgründer av PayPal Holdings og dets største aksjonær. Affirm kan skryte av en fremtredende liste over investorer, inkludert Singapores suverene formuesfond, GIC Pte Ltd, Khosla Ventures, Founders Fund, Lightspeed Venture Partners og Shopify.

Etter børsnoteringen (IPO) i 2021, i en periode preget av stratosfæriske verdivurderinger av teknologiselskaper på flere milliarder dollar, så Affirm aksjekursen nesten doblet. Ved utgangen av det året hadde BNPL-firmaet en markedsverdi på over 23 milliarder dollar.

N26

Singapores suverene formuesfond deltok i en US $ 300 millioner Finansieringsrunde i serie D i 2019 for N26, en neobank som senere ble Tysklands mest verdifulle fintech-bedrift med over syv millioner kunder i 25 land. På den tiden var GIC i et berømt selskap med andre bidragsytere, inkludert den kinesiske internettgiganten Tencent, venturekapitalfirmaet Earlybird og Silicon Valley-investoren Peter Thiel.

Spol frem til 2021, og den digitale banken kjent for sin mobilbank-app fullførte et svimlende US $ 900 millioner finansieringsrunde, som hevet selskapets verdsettelse til over 9 milliarder dollar. Listen over støttespillere for denne runden inkluderte Third Point Ventures, Coatue Management, Dragoneer Investment Group, samt eksisterende N26-investorer.

Square

Square, en innflytelsesrik aktør i å fremme aksepten av ulike betalingsformer blant små og mellomstore bedrifter, tiltrakk seg investeringer fra GIC i 2014. På det tidspunktet utviklet Square et register som innkapslet en omfattende pakke med tjenester som er nødvendige for bedrifter for å levere en eksepsjonell kundeopplevelse og administrere kjernevirksomheten.

GIC er også ryktes å ha ledet en risikokapitalrunde på USD 150 millioner for Square. Denne San Francisco-baserte mobilbetalingsoppstarten ble grunnlagt av Jack Dorsey, medgründeren av Twitter.

stash

GIC Ptd Lte deltok i en finansieringsrunde for Stash, en amerikansk app for personlig økonomi, i 2020. GIC investerte 112 millioner dollar i Stash i april 2020, sammen med andre investorer som LendingTree og T. Rowe Price. Stash personlig økonomi-app er en app som tilbyr investerings-, bank- og forsikringstjenester for en månedlig avgift.

Plattformen har over 6 millioner kunder og US $ 3 milliarder i eiendeler under forvaltning, noe som muliggjør mikroinvestering i et bredt utvalg av individuelle aksje- og ETF-investeringsvalg, for ikke å snakke om å investere i kryptovalutaer som bitcoin, ethereum og andre.

Blend

GIC investerte i Blend, en oppstart som gjør boliglånsprosessen enklere for både låntakere og långivere. GIC Ptd Lte deltok i en serie G-finansieringsrunde på USD 300 millioner for Blend i januar 2021, sammen med andre investorer som Coatue og Tiger Global.

Blend er en digital utlånsplattform som driver boliglån, forbrukslån og innskuddskontoer for over 285 finansinstitusjoner.

bill.com

GIC var en del av en finansieringsrunde på USD 100 millioner for Bill.com, en ledende leverandør av skybasert programvare som automatiserer backoffice-finansielle operasjoner for små og mellomstore bedrifter. Andre investorer som deltok i runden var Franklin Templeton og Mastercard.

Frø

I 2022 kunngjorde den indonesiske digitale investeringsapplikasjonen Bibit at den hadde sikret over 80 millioner dollar i en finansieringsrunde ledet av GIC. Prosus Ventures, sammen med andre eksisterende investorer, deltok også i denne runden.

Bibit planlegger å bruke innsamlede midler til å lansere nye produkter og tjenester, samt til videre teknologisk utvikling. Bibit ble lansert tidlig i 2019 av Stockbit, med sikte på å gi brukerne muligheten til å investere i et mangfold av aktivaklasser.

I tillegg til introduksjonen av e-IPO-funksjonen Stockbit Sekuritas og børsutdanningsverktøyet Stockbit Academy, ble Bibit utnevnt av Indonesias finansdepartement som distribusjonspartner for salg av statspapirer (SBN) tidlig i 2022.

Lumsk

GIC investerte i Trumid, et fintech-selskap som bringer effektivitet til kreditthandel gjennom data, teknologi og innovative produkter. GIC ledet en finansieringsrunde på USD 50 millioner for Trumid i september 2020, sammen med andre investorer som DST Global og Dragoneer Investment Group.

Trumid er en renteplattform som kobler sammen obligasjonshandlere og gir markedsdata og analyser.

ACORN OakNorth Holdings

Acorn OakNorth Holdings, en britisk bank som tilbyr rask, fleksibel og tilgjengelig gjeldsfinansiering (som varierer fra £500k til £40m) til mindre mellommarkedsbedrifter og eiendomsutviklere, har samlet inn over US$576 millioner fra ulike investorer over tid. I 2018 sikret SMB-långiveren 100 millioner dollar i finansiering fra støttespillere inkludert GIC, EDBI også i Singapore, NIBC Bank, Clermont Group og Coltrane Asset Management.

Denne kapitaltilførselen ble brukt til å fremskynde veksten av ACORN-maskinen, en skybasert finansiell teknologiplattform som bruker maskinlæring. Denne plattformen gjør det mulig for banker å fordype seg i SMB-utlånsmarkedet ved å automatisere og fremskynde de datadrevne lånebeslutningsprosessene. I tillegg lettet finansieringen også selskapets fortsatte utvidelse av sine utlånsarbeid i Storbritannia.

ACORN-maskinen har siden blitt omdøpt til OakNorth Analytical Intelligence mens banken nå er kjent som OakNorth Bank.

ChainalysisGIC ledet en serie F-finansieringsrunde på USD 170 millioner som drev Chainalysis' verdivurdering til en imponerende USD 8.6 milliarder i fjor.

Eksisterende investorer, inkludert Accel, Blackstone, Dragoneer og FundersClub, styrket sine eierandeler i selskapet, med Bank of New York Mellon og Emergence Capital som også ble med i denne investeringsrunden. Chainalysis har til hensikt å bruke de siste midlene til å fortsette å drive produktinnovasjon og utvide sin globale virksomhet for å møte den voksende kundeetterspørselen etter hvert som aktivaklassen beveger seg mot vanlig aksept.

Siden 2021 har Chainalysis angivelig økt sin kundebase med 75 % og har nå over 750 kunder i 70 land. Denne utvidelsen fulgte en finansieringsrunde på 100 millioner dollar i serie E i juni 2021, ledet av Coatue, som verdsatte selskapet til 4.2 milliarder dollar på den tiden.

Bandhan Bank

GIC deltok i flere investeringer i Bandhan Bank, en kommersiell bank fokusert på å betjene underbankede og underpenetrerte markeder i India.

I 2020 styrket GIC sin eierandel på 4.9 % til 7.4 %, og kjøpte ytterligere 40.07 millioner aksjer for en sum på 167 millioner dollar. Singapore-fondet fikk denne gangen selskap av søsterenheten Temasek Holdings (som anskaffet aksjer verdt 102.5 millioner dollar) i samarbeid med Credit Suisse og Societe Generale.

Bandhan Bank har et omfattende nettverk av filialer over hele India og er et datterselskap av Bandhan Financial Holdings. Morselskapet, i samarbeid med GIC og private equity-selskapet ChrysCapital, kjøpte nylig IDFC MF med et øye for å utnytte Indias raskt voksende verdipapirfondsindustri.

GreenSky

GIC deltok i en finansieringsrunde for GreenSky, et fintech-selskap som leverer teknologi til banker og kjøpmenn for å gi lån til forbrukere for oppussing av hjemmet, solenergi, helsetjenester og andre formål.

GIC var en av investorene i en finansieringsrunde på USD 50 millioner for GreenSky i september 2016, sammen med andre investorer som Wellington Management og TPG. GreenSky er et fintech-selskap som leverer BNPL-løsninger for oppussing av hjemmet, helsetjenester og detaljhandel.

parafin   

GIC ledet en 60 millioner dollar serie B-finansieringsrunde for Parafin, en fintech-infrastrukturoppstart som støtter virksomheter som markedsplasser, vertikale SaaS-leverandører og betalingsprosessorer i å lansere og integrere finansielle tjenester for selgerne deres.

Parafin driver de innebygde finanstilbudene til virksomheter som håndterer over 100 milliarder USD i betalingsvolum, inkludert slike som DoorDash Capital og Mindbody Capital. Til sammen henvender selskaper som bruker Parafins tjenester til over 700,000 XNUMX små og mellomstore bedrifter globalt.

Med denne tilleggskapitalen planlegger Parafin å sementere sin markedslederskap ytterligere innen innebygde finansielle tjenester ved å lansere innovative nye produkter rettet mot små bedrifter, for eksempel bedriftskredittkort.

Historie
Meksikanske fintech Stori nådde en verdsettelse på 1.2 milliarder dollar etter en finansieringsrunde på 150 millioner dollar i serie C ledet av GIC, BAI Capital og GGV Capital. Lightspeed Venture Partners, General Catalyst, Vision Plus Capital, Goodwater Capital og Tresalia Capital deltok også.

Stori, en utlånsplattform som hovedsakelig henvender seg til meksikanere uten bank, ble den andre meksikanske oppstarten i 2022 som oppnå enhjørningstatus takket være finansieringen. Fintech-oppstarten tilbyr lån fra så lite som 500 meksikanske pesos (omtrent 24 USD), har en akseptgrad på 99 % av søkerne, og har som mål å fremskynde kortforespørsler innen et vindu på bare 10 minutter. Denne raske omslaget er spesielt bemerkelsesverdig i et land der bare 31 % av befolkningen har tilgang til kreditt. 

For tiden har Stori samlet en kundebase på over 1.4 millioner i Mexico og har satt et mål om å nå 2 millioner innen 2023. Videre har oppstarten ambisiøse planer om å utvide fotavtrykket til andre deler av Latin-Amerika i løpet av året.

Pagaya Technologies

GIC vil utvide sin investering i den amerikansk-israelske fintech Pagaya Technologies i ytterligere tre år. Dette kommer på toppen av den opprinnelige femårsperioden, og illustrerer GICs dedikasjon til å pleie sine investeringer på lang sikt.

GIC vil fortsette å investere i Pagayas finansieringsbil over den forlengede perioden, og opprettholde de samme betingelsene som den eksisterende avtalen. GIC er en av toppaksjonærene i Pagaya med 9 % av A-aksjene, som ble børsnotert i juni 2022 etter å ha fullført en virksomhetssammenslutning med EJF Acquisition Corp, en SPAC.

Pagaya bruker AI for å føre tilsyn med eiendeler for en rekke finansielle enheter, inkludert banker, forsikringsselskaper, pensjonsfond, kapitalforvaltere og suverene formuesfond. Brorparten av Pagayas inntekter kommer fra gebyrer som betales av institusjonelle investorer som kjøper produkter tilrettelagt av nettverket.

Denne pågående alliansen mellom de to finansielle kraftsentrene er satt til å styrke Pagayas posisjon i fintech-verdenen ytterligere, samtidig som den forbedrer GICs robuste portefølje, og understreker Singapores betydelige innflytelse i det globale fintech-landskapet.

• SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
• PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
• Minting the Future med Adryenn Ashley. Tilgang her.
• Kjøp og selg aksjer i PRE-IPO-selskaper med PREIPO®. Tilgang her.
• kilde: https://fintechnews.sg/72598/funding/a-deep-dive-into-the-fintech-portfolio-of-singapores-gic/