Acuitis Q4-rapport: Innsikt fra eksperter på salgssiden

Acuitis Q4-rapport: Innsikt fra eksperter på salgssiden

Tidsstempel: 30. november 2023 1:39
Acuitis Q4-rapport: Sell-Side Clearing Expert Insights PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertikalt søk. Ai.

Q4-salgssiden
Management Insight Report, produsert i samarbeid med rapportpartner
HelloZero, fokuserer på å strømlinjeforme futures og opsjonsdatabehandling. Dette
kvartalets analyse fordyper seg i EMIR 3.0, CCP default risk, DORA, manual
ryddetrening, og Basel III-sluttspillet.

En omfattende
undersøkelse av avstemminger utforsker endringer og gjenværende utfordringer i
redusere operasjonell risiko og forbedre effektiviteten og kundeservice siden
2021-studien om avstemminger av børsnoterte derivater på salgssiden.

Europeiske regulatorer er
gjennomføre en gjennomgang av EMIR-rammeverket, med sikte på å styrke europeiske
derivatmarkeder gjennom sentral clearing av OTC-instrumenter og redusere
avhengighet av tredjelands oppgjørssentraler etter Brexit.

Storbritannia og EU, etter å ha blitt enige om
ekvivalens for å unngå regulatoriske forstyrrelser, står overfor en potensiell slutt på
ekvivalens i 2025. Mens risikoen har avtatt, er markedsaktørene det
bedre forberedt på en pause, med 63 % antar at det er forstyrrende, men ikke
katastrofale, noe som signaliserer forbedret beredskap sammenlignet med tidligere år.

EU-ekvivalens for britiske CCPer: Kilde: Acuiti

Den økte volatiliteten i
ulike aktivaklasser har økt risikoen for mislighold av handel
posisjoner, noe som får clearingfirmaer til å fokusere på sentrale motparter (CCPs)
og potensialet for bidrag til misligholdsfond.

Bekymringer om clearingmedlem
misligholdsrisiko er utbredt, med 43 % som gjennomfører betydelige vurderinger av alle
CCPer og deres misligholdsfond. Noen er spesielt fokusert på
mindre CCPer, utsatt for volatilitet i et smalere produktspekter.
Totalt sett uttrykker 40 % ingen bekymring for risikoen for misligholdsfond og driver ikke
KKP vurderer utover normale prosedyrer.

CCP-standardrisiko, Kilde: Acuiti

Utvekslinger har i økende grad vært rettet
å etablere en direkte forbindelse med sluttkunder i stedet for å stole på
tradisjonell salgssideformidler. Dette skiftet har vært drevet av et ønske om å forbedre
synliggjøring av hvem som handler på børsen og for å stimulere kundenes etterspørsel
for nye produkter og tjenester.

Mens 55% av nettverket
anerkjenner økte forespørsler fra børser om større åpenhet og
synlighet, bekymringer om konkurransetrusselen fra børser eksisterer blant
noen, med nesten halvparten som ikke er helt komfortabel med å gi slik informasjon.

Post-Covid-forsoningsprioriteter: Forbedringer i hele bransjen

EUs digitale operasjonelle
Resilience Act (DORA), som trådte i kraft tidlig i 2025, krever at bedrifter kartlegger
tredjepartsforhold og utføre omfattende due diligence på digital forsyning
kjeder. Utfordringer i forberedelsene til DORA
inkludere operativ ressursallokering, forståelse av trusselanalyse
kriterier, og innhenting av informasjon fra leverandører. Til tross for etterlevelsesoppgaven
størrelsesorden, et flertall, mener 67% av nettverket at de er i rute for DORA
beredskap, med varierende grad av forberedelse.

DORA Implementering, Kilde: Acuiti

Banker,
ved siden av forberedelsene til DORA, forutser virkningen av Basel III
sluttspillregulering. Globale systemviktige banker (G-SIB) uttrykker bekymring for potensielle økninger i
regulatoriske kapitalkrav, med krav til motpartsrisiko identifisert
som har de viktigste kostnadsimplikasjonene for clearingtjenester. Samtidig som
44 % forutser kostnadsimplikasjoner, 25 % ser for tiden ingen signifikante
innvirkning på kostnadene for clearingtjenester fra Basel III-sluttspillet.

Siden
mars 2020, etter økningen av Covidien-19, prioriterte clearingfirmaer forbedringer av avstemmingssystem. 2021
Acuiti og HelloZero-studien fremhevet bransjeomfattende innsats, med en "god nok" holdning, og avhengighet av manuelle prosesser, og
regneark, spesielt blant tier 1-banker.

In
de siste to årene har 39 % av bedriftene, inkludert 44 % av tier 1-bankene, fullt ut
automatiserte avstemmingsprosesser, med fokus på daglig effektivitet, kostnad
reduksjon og ressursallokering til oppgaver med høyere verdi. Betydelige
investeringer i avstemmingsprogramvare, drevet av målet om å øke
effektivitet og kapasitet, er gjort av over to tredjedeler av respondentene.

Større
bedrifter har skiftet investeringsfokus fra antall ansatte til automatisering. Foreløpig 2 %
bruker hovedsakelig manuelle prosesser, 59 % automatiserer delvis og 39 % bruker fullt ut
automatisert avstemming for derivathandler, som viser utbredt
integrering av automatiserte prosesser.

De
adopsjon av kunstig
etterretning (AI) for avstemmingsprosesser er i sine tidlige stadier, med
58 % av respondentene i etterforskningsstadiet, 13 % i tidlig implementering, og
bare 8 % har fullt implementert AI. Dette indikerer en forsiktig tilnærming til
utnytte AI for å redusere avhengigheter, lønnspress og operasjonell
sårbarheter i avstemmingssystemer.

Salgssiden
bedrifter i derivatindustrien har gjort betydelige fremskritt i forbedring
effektivitet av avstemmingsprogramvare siden Acuiti-rapporten fra 2021. Bruken av
regneark har gått ned, automatisering har økt og avhengighet av nøkkelpersonell
medlemmene har gått ned.

Samtidig som
ikke fullt automatisert på tvers av markedet, den kontinuerlige investering in
avstemminger har en positiv innvirkning på tilfredshetsnivået, og over halvparten av respondentene uttrykker tilfredshet med prosessene sine. Imidlertid intensjoner
å investere i avstemmingsprogramvare går ned, med i underkant av en femtedel
planlegger å investere og over halvparten vurderer det ikke, noe som indikerer et potensial
risiko til tross for fremgangen siden 2020.

De
nettverk har uttrykt optimisme om de neste tre månedenes forretningsutsikter i
derivater clearing, med en sentiment score på 73, som markerer en økning fra
forrige kvartals poengsum på 68. Blant respondentene er 18 % svært optimistiske, 55 % er ganske optimistiske, selv om 27 % forblir nøytrale til utsiktene.

Derivatclearing Business Performance. Kilde: Acuiti

Salgssiden
selskaper i derivater har forbedret avstemming programvare effektivitet, redusere
avhengighet av regneark og økende automatisering. Mens
fremgangen er tydelig, å oppnå et helautomatisert miljø fortsetter,
med vekt på kontinuerlig investering.

Høy
tilfredshetsnivåer tyder på positive fremskritt, men fallende intensjoner til
investere utgjør risiko, inkludert kapasitetsproblemer i volatile markeder. Vedlikeholde en
konkurransefortrinn krever kontinuerlige investeringer, anerkjenner avstemminger som
avgjørende for suksess. Til tross for utfordringer, den generelle optimismen om virksomheten
utsiktene for de neste tre månedene indikerer positive utsikter for industrien.

Q4-salgssiden
Management Insight Report, produsert i samarbeid med rapportpartner
HelloZero, fokuserer på å strømlinjeforme futures og opsjonsdatabehandling. Dette
kvartalets analyse fordyper seg i EMIR 3.0, CCP default risk, DORA, manual
ryddetrening, og Basel III-sluttspillet.

En omfattende
undersøkelse av avstemminger utforsker endringer og gjenværende utfordringer i
redusere operasjonell risiko og forbedre effektiviteten og kundeservice siden
2021-studien om avstemminger av børsnoterte derivater på salgssiden.

Europeiske regulatorer er
gjennomføre en gjennomgang av EMIR-rammeverket, med sikte på å styrke europeiske
derivatmarkeder gjennom sentral clearing av OTC-instrumenter og redusere
avhengighet av tredjelands oppgjørssentraler etter Brexit.

Storbritannia og EU, etter å ha blitt enige om
ekvivalens for å unngå regulatoriske forstyrrelser, står overfor en potensiell slutt på
ekvivalens i 2025. Mens risikoen har avtatt, er markedsaktørene det
bedre forberedt på en pause, med 63 % antar at det er forstyrrende, men ikke
katastrofale, noe som signaliserer forbedret beredskap sammenlignet med tidligere år.

EU-ekvivalens for britiske CCPer: Kilde: Acuiti

Den økte volatiliteten i
ulike aktivaklasser har økt risikoen for mislighold av handel
posisjoner, noe som får clearingfirmaer til å fokusere på sentrale motparter (CCPs)
og potensialet for bidrag til misligholdsfond.

Bekymringer om clearingmedlem
misligholdsrisiko er utbredt, med 43 % som gjennomfører betydelige vurderinger av alle
CCPer og deres misligholdsfond. Noen er spesielt fokusert på
mindre CCPer, utsatt for volatilitet i et smalere produktspekter.
Totalt sett uttrykker 40 % ingen bekymring for risikoen for misligholdsfond og driver ikke
KKP vurderer utover normale prosedyrer.

CCP-standardrisiko, Kilde: Acuiti

Utvekslinger har i økende grad vært rettet
å etablere en direkte forbindelse med sluttkunder i stedet for å stole på
tradisjonell salgssideformidler. Dette skiftet har vært drevet av et ønske om å forbedre
synliggjøring av hvem som handler på børsen og for å stimulere kundenes etterspørsel
for nye produkter og tjenester.

Mens 55% av nettverket
anerkjenner økte forespørsler fra børser om større åpenhet og
synlighet, bekymringer om konkurransetrusselen fra børser eksisterer blant
noen, med nesten halvparten som ikke er helt komfortabel med å gi slik informasjon.

Post-Covid-forsoningsprioriteter: Forbedringer i hele bransjen

EUs digitale operasjonelle
Resilience Act (DORA), som trådte i kraft tidlig i 2025, krever at bedrifter kartlegger
tredjepartsforhold og utføre omfattende due diligence på digital forsyning
kjeder. Utfordringer i forberedelsene til DORA
inkludere operativ ressursallokering, forståelse av trusselanalyse
kriterier, og innhenting av informasjon fra leverandører. Til tross for etterlevelsesoppgaven
størrelsesorden, et flertall, mener 67% av nettverket at de er i rute for DORA
beredskap, med varierende grad av forberedelse.

DORA Implementering, Kilde: Acuiti

Banker,
ved siden av forberedelsene til DORA, forutser virkningen av Basel III
sluttspillregulering. Globale systemviktige banker (G-SIB) uttrykker bekymring for potensielle økninger i
regulatoriske kapitalkrav, med krav til motpartsrisiko identifisert
som har de viktigste kostnadsimplikasjonene for clearingtjenester. Samtidig som
44 % forutser kostnadsimplikasjoner, 25 % ser for tiden ingen signifikante
innvirkning på kostnadene for clearingtjenester fra Basel III-sluttspillet.

Siden
mars 2020, etter økningen av Covidien-19, prioriterte clearingfirmaer forbedringer av avstemmingssystem. 2021
Acuiti og HelloZero-studien fremhevet bransjeomfattende innsats, med en "god nok" holdning, og avhengighet av manuelle prosesser, og
regneark, spesielt blant tier 1-banker.

In
de siste to årene har 39 % av bedriftene, inkludert 44 % av tier 1-bankene, fullt ut
automatiserte avstemmingsprosesser, med fokus på daglig effektivitet, kostnad
reduksjon og ressursallokering til oppgaver med høyere verdi. Betydelige
investeringer i avstemmingsprogramvare, drevet av målet om å øke
effektivitet og kapasitet, er gjort av over to tredjedeler av respondentene.

Større
bedrifter har skiftet investeringsfokus fra antall ansatte til automatisering. Foreløpig 2 %
bruker hovedsakelig manuelle prosesser, 59 % automatiserer delvis og 39 % bruker fullt ut
automatisert avstemming for derivathandler, som viser utbredt
integrering av automatiserte prosesser.

De
adopsjon av kunstig
etterretning (AI) for avstemmingsprosesser er i sine tidlige stadier, med
58 % av respondentene i etterforskningsstadiet, 13 % i tidlig implementering, og
bare 8 % har fullt implementert AI. Dette indikerer en forsiktig tilnærming til
utnytte AI for å redusere avhengigheter, lønnspress og operasjonell
sårbarheter i avstemmingssystemer.

Salgssiden
bedrifter i derivatindustrien har gjort betydelige fremskritt i forbedring
effektivitet av avstemmingsprogramvare siden Acuiti-rapporten fra 2021. Bruken av
regneark har gått ned, automatisering har økt og avhengighet av nøkkelpersonell
medlemmene har gått ned.

Samtidig som
ikke fullt automatisert på tvers av markedet, den kontinuerlige investering in
avstemminger har en positiv innvirkning på tilfredshetsnivået, og over halvparten av respondentene uttrykker tilfredshet med prosessene sine. Imidlertid intensjoner
å investere i avstemmingsprogramvare går ned, med i underkant av en femtedel
planlegger å investere og over halvparten vurderer det ikke, noe som indikerer et potensial
risiko til tross for fremgangen siden 2020.

De
nettverk har uttrykt optimisme om de neste tre månedenes forretningsutsikter i
derivater clearing, med en sentiment score på 73, som markerer en økning fra
forrige kvartals poengsum på 68. Blant respondentene er 18 % svært optimistiske, 55 % er ganske optimistiske, selv om 27 % forblir nøytrale til utsiktene.

Derivatclearing Business Performance. Kilde: Acuiti

Salgssiden
selskaper i derivater har forbedret avstemming programvare effektivitet, redusere
avhengighet av regneark og økende automatisering. Mens
fremgangen er tydelig, å oppnå et helautomatisert miljø fortsetter,
med vekt på kontinuerlig investering.

Høy
tilfredshetsnivåer tyder på positive fremskritt, men fallende intensjoner til
investere utgjør risiko, inkludert kapasitetsproblemer i volatile markeder. Vedlikeholde en
konkurransefortrinn krever kontinuerlige investeringer, anerkjenner avstemminger som
avgjørende for suksess. Til tross for utfordringer, den generelle optimismen om virksomheten
utsiktene for de neste tre månedene indikerer positive utsikter for industrien.

Tidstempel:

Mer fra Finansforstørrelser