AGS Texas-mulighet reflekteres ikke i aksjekurs, sier analytiker PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertikalt søk. Ai.

AGS Texas-mulighet reflekteres ikke i aksjekurs, sier analytiker

Tidsstempel: 21. juni 2022 3:32

AGS (NYSE:AGS)-aksjen kan tilby en mulighet på størrelse med Texas som for øyeblikket ikke gjenspeiles i aksjekursen. Det er etter forrige ukes høyesterettsdom som baner vei for Ysleta del Sur Pueblo-stammen til å tilby bingospill i nærheten av El Paso-reservatet.

AGS AGS
AGS annonserer en stand på en indiansk spillmesse. En analytiker ser muligheter i aksjen etter en bingodom fra høyesterett i Texas. (Bilde: Twitter)

Det er følelsen til Roth Capital-analytiker Edward Engel, som vurderer AGS som et "kjøp" med et 12-måneders kursmål på $11, eller mer enn det dobbelte av hvor aksjen for tiden handles.

Etter at Høyesterett nylig dømte til fordel for Tigua-indianerne som driver klasse II-spill i Texas, tror vi ikke at denne fjerningen av overheng eller vekstmuligheten har blitt reflektert i AGS-aksjer.» skriver Engel i et notat til klientene. "Før kjennelsen diskonterte investorer ~10-12 millioner dollar av høymargininntekter for AGS, der en ugunstig kjennelse ville ha utslettet disse. Snarere presenterer den gunstige kjennelsen nå en vekstmulighet for AGS, ettersom to stammekasinoer i TX er mer sannsynlig å utvide kasinogulvene.»

Ysleta del Sur Pueblo, sammen med Alabama-Coushatta - en annen Texas-stamme - kan være begunstigede av høyesterettsavgjørelsen. Det samme kunne AGS, fordi spillutvidelse i Texas kan øke etterspørselen blant selskapets stammekunder der.

Mulig utvidelse av Texas Gaming

Som den nest største amerikanske staten er Texas et ettertraktet reisemål for kommersielle og stammebaserte kasinooperatører. Men staten har lenge vært motvillig å omfavne kasinospilling.

Stammespillenheter i Oklahoma og kommersielle operatører i Louisiana har også motarbeidet kasinoer i Texas, og antas å lobbye statlige politikere der for det. Med det gjenstår det å se om høyesterettsdommen vil føre til stammekasinoer i staten. Men det er klart at ytterligere spill der kan være til fordel for AGS.

«Tigua-indianerne driver et klasse II-kasino i El Paso, med en lokal befolkning på ~700 90. Alabama-Coushatta-stammen driver et Klasse II-kasino ~140 miles fra Houston, noe som gjør det til det nærmeste kasinoet til Houston, kontra det populære Lake Charles, LA kasinoet ~XNUMX miles unna," legger Engel til. "Før avgjørelsen hadde begge stammene vært motvillige til å forfølge eiendomsutvidelser, til tross for tydelige kapasitetsbegrensninger i begge markedene. Etter kjennelsen forventer vi at begge stammene kunngjør utvidelser i både spill- og ikke-spill-fotavtrykk.»

De fleste av AGS-kundene er i Florida, Oklahoma og Texas, og selskapet applauderte høyesterettsavgjørelsen.

For AGS, billig lager, stor mulighet

AGS kan være på nippet til noe meningsfylt i Texas, og det kan gjøres en sak om at muligheten ikke blir fullt ut verdsatt av investeringsfellesskapet.

"Tigua- og Alabama-Coushatta-stammene driver kun henholdsvis ~1,500 og ~800 klasse II-enheter, der AGS leverer EGM-er til begge eiendommene," bemerker Engel. "Sammen med eventuelle utvidelser av eiendom, forventer vi at AGS får sin rettferdige andel av begge utvidede spillgulvene. Dette innebærer en meningsfull snuoperasjon kontra bearish forventninger om at AGS ville miste sitt fotavtrykk i staten.»

AGS er diskontert i forhold til jevnaldrende, og med sin aksjenedgang kan den bruke kapital fra en gammel tilbakekjøpsplan for å kjøpe tilbake noe av sin andel.

«Før avgjørelsen trodde vi at AGSs dype rabatt i forhold til jevnaldrende delvis kunne tilskrives investorer som diskonterte Texas-operasjoner, som representerte ~5 % av inntektene. Nylige kanalsjekker med spillleverandører og -operatører indikerer ingen oppmykning i spillforbruket, til tross for at investorer priser inn resesjonsutfall, avslutter Engel.

Innlegget AGS Texas-mulighet reflekteres ikke i aksjekurs, sier analytiker dukket først på Casino.org.

Tidstempel:

Mer fra Kasino