En introduksjon til tokenomics

Nøkkelfunksjoner

• Tokenomics er et felt som analyserer typiske elementer som finnes i økonomi, som tilbud, etterspørsel og nytte, og bruker det på kryptovalutaer.
• Investorer kan lett overvurdere tilbud og etterspørsel og undervurdere hvordan narrativer og memer også kan påvirke prisen på et token.
• Phemex, en av de ledende kryptovalutabørsene i bransjen, gjør omfattende tokenomics-analyser før de godkjenner tokens for notering.

Del denne artikkelen

URL kopiert

Når du investerer i krypto, er det viktig å forstå tokenomics for å ta informerte beslutninger og unngå å få rett.

Tokenomics kommer fra å kombinere ordene token og økonomi og er et felt som studerer faktorene som driver etterspørselen etter tokens. Man må vurdere faktorer som tilbud og etterspørsel, insentivmekanismer, verdiøkning og investoratferd når man analyserer et prosjekts tokenomikk.

En analyse av tilbud og etterspørsel

Dynamikken mellom tilbud og etterspørsel er de første tingene som skal analyseres når et prosjekt utsteder et nytt token.

Et overskudd av forsyning kan påvirke en eiendels verdi negativt. Vi kan finne eksempler i fiat-valutaer som har lidd av hyperinflasjon og overdreven utskrift (f.eks. zimbabwiske dollar eller venezuelansk bolivar). 

Det samme skjer i krypto. Du ville ikke føle deg bra hvis løpemengden av tokenet du nettopp har kjøpt er bare 30 %. Det betyr at tilbudet ennå ikke har økt med ytterligere 70 %, noe som potensielt kan utvanne prisen og miste verdi.

I denne sammenhengen er det viktig å vite hva Fullstendig utvannet verdivurdering (FDV) er. FDV er prisen på et token multiplisert med det totale beløpet som noen gang vil eksistere, inkludert tokens som ennå ikke er i omløp. Metrikken brukes til å måle om tokenet er det overvurdert eller undervurdert.

Hvis et prosjekt har en høy FDV i de første dagene, vil du spørre deg selv hvem de viktigste token-innehaverne er, til hvilken pris de kjøpte veskene deres, og til hvem de vil selge dem. 

En uavkortet forsyning er heller ikke egnet for verdien av et token. Tokens som Bitcoin er hardt begrenset, noe som betyr at når protokollen har utstedt alle sine tokens, vil verdien fortsette å øke så lenge det er etterspørsel.

For å holde en balanse mellom tilbud og etterspørsel har noen tokens avgiftsforbrennende mekanismer som kan føre til at tokenet blir deflasjonært avhengig av hvor mye nettverket brukes.  Ethereum, etter implementeringen av EIP 1559, er et eksempel på en slik mekanisme.

Andre symboler inkluderer tilbakekjøps- og brennemekanismer som er designet for å regulere tilbud og etterspørsel. Slik er tilfellet for BNB-tokenet.

Et annet viktig element å analysere er tilbud i forhold til markedsverdi. Hvis et token har en verdi på $0.002 og markedsverdien er rundt $600,000 0.50, har du noen gang tenkt på hva markedsverdien ville vært hvis prisen økte til $XNUMX?

Feil oppfatning av et tokens pris i forhold til markedsverdien kan føre til enhetsskjevhet. Dette begrepet beskriver troen på at å holde flere enheter av en mindre verdifull mynt vil gi bedre investeringsresultater enn å holde en brøkdel av en høyt verdsatt mynt. Dette er delvis grunnen til at meme-mynter har vært så populære i nyere tid. Tenk på å holde 10,000 XNUMX hundemynter vs. ⅕ av en BTC—den ene høres bedre ut enn den andre, men bare hvis du ikke tar hensyn til prisene.

På den andre siden har vi etterspørsel. Etterspørselen er det som får folk til å kjøpe et token og hvor mye de betaler for det. Etterspørselen er generelt drevet av symbolbruken, verdivekst og fortellinger.

Tokens som Ethereum eller BNB får nytten av å bli brukt som valuta for å kjøre programvare på disse nettverkene. Enten det er for å godkjenne en liste over en NFT-samling eller fjerne tokens fra en likviditetspool, trenger du den opprinnelige kryptovalutaen til disse blokkjedene for å betale for såkalte gass (utførelses-) avgifter.

Et annet brukstilfelle som øker token-nytten er når disse eiendelene brukes som en byttemidler for produkter og tjenester i den virkelige verden, som en restaurant som aksepterer krypto i bytte mot menyelementer.

Når det gjelder verdiøkning, er innsats en egenskap ved mange tokens som driver etterspørselen og bidrar til å øke prisen. Når brukere satser krypto på jakt etter belønninger, blir mange sirkulerende tokens låst, noe som reduserer salgstrykket. 

Protokoller tar sikte på å finne måter å stimulere til langsiktig eierskap. Vi ser et eksempel i veTokens (ve=vote escrow), et system som gir stemmerett til langsiktige innehavere. DeFi-protokoller etablerer ofte stemmer for å avgjøre hvilke bassenger som får flest belønninger i et forsøk på å tiltrekke seg likviditet. Stemmen din har større vekt hvis du innehar en stor mengde av en protokolls styringssymboler.

Noen protokoller går til og med så langt for å straffe unstaking ved å ta bort brukernes veTokens for å forårsake mindre salgspress.

Til slutt kan tokens øke i verdi takket være sterke fortellinger eller memer. Tenk på hundemynter i oktober 2021. Mange NFT-prosjekter ble levende som rene spekulative memer med nytteverdi fra bruken som profilbilder. 

Med tiden, prosjekter som JPEG-dette kommer opp med nye måter å blande en verden av NFT-er med DeFi som utvider verktøyet.

Selv om forståelse av tokenomics er grunnleggende for å forstå investeringsbeslutninger i krypto, er det ikke det aller viktigste elementet. Fortellinger kan også skape begeistring eller apati overfor et token, som påvirker prisen.

phemex, en av de ledende kryptovalutabørsene i bransjen, evaluerer nøye hver tokens økonomiske modell før de noteres på plattformen. For eksempel tilbyr børsen høye innsatsbelønninger fra de spesielle egenskapene til en liste over prosjekter som har gjennomgått en dyp tokenomisk analyse. Du kan lære mer om disse prosjektene ved å besøke Phemex Launchpool-side.

Del denne artikkelen

URL kopiert

Informasjonen på eller få tilgang til via dette nettstedet er innhentet fra uavhengige kilder vi mener er nøyaktige og pålitelige, men Decentral Media, Inc. gir ingen representasjoner eller garantier for aktualiteten, fullstendigheten eller nøyaktigheten av informasjon på eller fås tilgang til via dette nettstedet. . Decentral Media, Inc. er ikke en investeringsrådgiver. Vi gir ikke personlig investeringsrådgivning eller annen økonomisk rådgivning. Informasjonen på dette nettstedet kan endres uten varsel. Noe av eller all informasjonen på dette nettstedet kan bli utdatert, eller det kan være eller bli ufullstendig eller unøyaktig. Vi kan, men er ikke forpliktet til å oppdatere utdatert, ufullstendig eller unøyaktig informasjon.

Du bør aldri ta en investeringsbeslutning på en ICO, IEO eller annen investering basert på informasjonen på dette nettstedet, og du skal aldri tolke eller på annen måte stole på noe av informasjonen på dette nettstedet som investeringsrådgivning. Vi anbefaler på det sterkeste at du konsulterer en lisensiert investeringsrådgiver eller annen kvalifisert finansiell profesjonell hvis du søker investeringsrådgivning for en ICO, IEO eller andre investeringer. Vi godtar ikke erstatning i noen form for analyse eller rapportering om noe ICO, IEO, cryptocurrency, valuta, tokenisert salg, verdipapirer eller varer.

Se fulle vilkår og betingelser.