Analytikere: Cybersecurity Funding Sett for Rebound

Analytikere: Cybersecurity Funding Sett for Rebound

Tidsstempel: 10. juli 2023 6:28
Analytikere: Cybersecurity Funding Set for Rebound PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertikalt søk. Ai.

I tråd med tidligere forventninger ser det ut til at finansieringsavtaler og fusjoner og oppkjøp (M&A) aktiviteten i cybersikkerhetssektoren har falt i andre kvartal. Analytikere som følger markedet har imidlertid en mer optimistisk vurdering for resten av 2023 – sammenlignet med for tre måneder siden – og de fleste forventer nå en beskjeden bedring på begge fronter innen slutten av året.

Mye av optimismen har å gjøre med at bedrifter fortsetter å investere tungt i cybersikkerhet, til tross for en nedgang i andre utgifter. Det forventer markedsundersøkelsesfirmaet IDC organisasjoner vil bruke rundt 219 milliarder dollar i år på sikkerhetsprodukter og -tjenester – eller rundt 13 % mer enn de gjorde i 2022 – for å møte trusler, for å støtte hybride arbeidsmiljøer og for å oppfylle samsvarskrav. Områdene som vil få mest utgifter er administrerte sikkerhetstjenester, endepunktsikkerhet, nettverkssikkerhet og identitets- og tilgangsadministrasjon.

"Selv om temaet konservatisme og forventninger om fortsatt motvind har holdt seg gjennom hele første halvår, forventer vi at strategisk aktivitet sakte begynner å ta seg opp igjen i andre halvdel av 2023 og inn i 2024," sier Eric McAlpine, grunnlegger og administrerende direktør. partner i analytikerfirmaet Momentum Cyber. Både finansiering og M&A-aktivitet vil etter hvert ta seg opp ettersom selskaper som har klart å klare seg økonomisk så langt begynner å føle behov for ny kapital for å drive virksomheten sin, sier han.

Data fra Pinpoint Search Group viser at cybersikkerhetsselskaper samlet inn rundt 1.9 milliarder dollar i 97 finansieringsrunder i 2. kvartal. Det var 35 % lavere enn forrige kvartals 2.9 milliarder dollar, og rundt 55 % lavere enn finansieringen som cybersikkerhetsfirmaer samlet inn i kvartalet i fjor.

"Da rentene avkjølte multipler og exit-markedet, ble cybersikkerhetsfokusert venturekapital (VC) absolutt redusert, spesielt i forhold til 2021 og 2022," sier Alex Doll, partner i cybersikkerhetsinvesteringsselskapet Ten Eleven Ventures. "Verdivurderingene ble strammere og investorenes krav om å se klare tegn på etterspørsel og trekkraft ble økt," sier han. Ansettelser av VC-støttede selskaper avtok også betraktelig ettersom selskaper re-prognoserte forventninger og planla for lengre rullebanetider, sier Doll.

En håndfull store investeringer i Cyber ​​i 2. kvartal

Det var flere betydelige investeringer som venturekapitalfirmaer og andre gjorde i cybersikkerhetsselskaper forrige kvartal. Den største blant dem var 190 millioner dollar som administrerte deteksjon og respons (MDR)-leverandøren BlackPoint Cyber ​​hentet inn i en vekstinvesteringsrunde ledet av Bain Capital, med deltakelse fra Accel og flere andre investorer. BlackPoint vil bruke midlene til å drive videre utvikling av selskapets MDR, administrerte applikasjonskontroll, skyrespons og teknologier for logging og samsvar.

En annen stor transaksjon var $132 millioner som leverandøren av online identitetsverifisering ID.me sikret seg i april i en serie D-finansiering runde ledet av Viking Global Investors med deltagelse fra Morgan Stanley Counterpoint, CapitalG, FTV Capital og andre. Investeringen brakte til 275 millioner dollar det totale beløpet det McLean, Va.-baserte selskapet har samlet inn fra investorer siden lanseringen i 2010.

To andre finansieringstransaksjoner nådde 100 millioner dollar. Den ene var en 100 millioner dollar investering i Cybereason som Softbank og andre investorer laget i april for å støtte selskapets vekstplaner i XDR- og EDR-markedet. Så langt har Cybereason samlet inn over 850 millioner dollar fra ulike investorer, inkludert Google. Den siste kontantinfusjonen kom bare seks måneder etter selskapet permitterte 17 % av arbeidsstokken oktober i fjor og fremhevet den fortsatte tilliten investorer har til Cybereason.

I mellomtiden fremhevet en serie B-finansieringsrunde på 100 millioner dollar som Cyera samlet inn i juni investorinteresse i det fremvoksende markedet for "styring av datasikkerhet"teknologier.

"Selv om investeringene i 2. kvartal totalt sett har gått ned, fortsetter selskaper med høy ytelse med solide fundamentale å motta store finansieringsrunder, selv i et utfordrende økonomisk miljø," bemerker McAlpine.

Strategiske fusjoner og oppkjøp fortsetter

Pinpoint sa at det telte 18 M&A-transaksjoner i cybersikkerhetssektoren i 2. kvartal — en betydelig nedgang fra de 31 lignende transaksjonene det talte i årets første kvartal.

Den største av partiet – fra et strategisk synspunkt – var F-Secures 223 millioner dollar oppkjøp av Lookouts mobilforbrukersikkerhetsvirksomhet. McAlpine sier at F-Secure har beskrevet kjøpet som at det nesten tredoblet sin markedstilstedeværelse i USA og styrket sin posisjon i segmentet for kommunikasjonstjenester.

Rik Turner, en analytiker hos Omdia, identifiserte Ciscos kjøp av Lightspin i mars og Armorblox i mai - begge for et ukjent beløp - er to andre oppkjøp å se. Ciscos kjøp av Lightspin gir den en tilstedeværelse i markedet for skysikkerhetsstillinger, selv om det fortsatt er et stykke bak slike som Palo Alto Networks på det området, sier Turner. 

"Det vil være interessant å se om den kombinerer den teknologien med hva den fikk to måneder senere da den kjøpte Armorblox," bemerker Turner.

IBMs kjøp av Polar, igjen for en ikke avslørt sum, tåler å se også, sier Turner. "Vi har sett på DSPM, som frem til dette oppkjøpet var en sektor som nesten utelukkende består av oppstartsbedrifter," bemerker han. IBMs inntreden i området kan utløse en landgrab i markedet av andre store leverandører, bemerker Turner.

Nye muligheter for private equity-selskaper

I mellomtiden fortsatte fallende verdivurderinger å skape nye investeringsmuligheter for private equity-selskaper (PE), slik de gjorde i 1. kvartal. Blant de mer bemerkelsesverdige PE-transaksjonene i 2023 var Crosspoint Capitals oppkjøp av Vancouver-basert leverandør av endepunktsikkerhet Absolutt programvare for 657 millioner dollar i mai og Cinvens kjøp av programvareleverandøren Archer for styring, risiko og samsvar for anslagsvis 1.3 milliarder dollar i april.

Crosspoints kjøpesum representerte en premie på omtrent 34 % over Absolutes aksjekurs på $8.58 10. mai 2023. Når oppkjøpet er fullført, vil Absolutes aksjonærer motta $11.50 i kontanter per ordinær aksje.

"En ting å se er hvordan Crosspoint samler en veritabel stall av cyberfirmaer," sier Turner. Firmaet eier eller har allerede eierandeler i Forescout, ExtraHop, ReversingLabs, Digicert, RSAC, McAfee, Cyware og andre, bemerker Turner, og legger til at det er mulig at Crosspoint kan gjøre noe "bedriftsutvikling" og bringe forskjellige deler av disse selskapene sammen på et eller annet poeng. Eller PE-firmaet kan "bare injisere litt kapital i dem alle med sikte på å spinne dem ut igjen når tiden er inne," sier han.

I mellomtiden avslørte ikke Cinven de økonomiske detaljene for kjøpet av Archer fra RSA Security i april. Data som Momentum Cyber ​​kompilerte fra ulike industrikilder for sin økonomiske oppsummering i andre kvartal, estimerte imidlertid transaksjonsverdien til 1.3 milliarder dollar.

Sektorer som har mottatt betydelige midler gjennom 2023 inkluderer identitets- og tilgangsstyring, datasikkerhetsstillingsstyring (DSPM) og datadeteksjon og -respons (DDR), sier McAlpine. Han legger til, "Vi ser også økt oppmerksomhet fra investorer på startups som hjelper selskaper med å bruke nye former for AI - store språkmodeller og generativ AI – sikkert.»

Fremover sier Doll fra Ten Eleven Ventures at mens VC-finansiering har avtatt totalt sett, sammenlignet med andre sektorer, fortsetter cybersikkerhet å presentere en attraktiv mulighet for investorer. "For de riktige selskapene er kapital definitivt tilgjengelig," sier Doll. Cybersikkerhet fortsetter også å være en prioritet for bedriftsorganisasjoner, og det er tegn på nye investeringer i områder som AI: "Vi tror investeringene i sektoren vil akselerere igjen i løpet av de neste 12 til 18 månedene," bemerker Doll. "Det er mye vekst fremover, ettersom angrep vedvarer - faktisk aktivert av AI - og nye angrepsvektorer, som AI i seg selv, blir mer tydelige."

Tidstempel:

Mer fra Mørk lesning